如何紧跟偏股基金指数？

关键指标【仅供参考】：

1.沪深300股债利差择时模型：6.17%，适合100%偏股基金。

2.从市净率角度：再跌5.66%创年内新低，再跌11.32%创近10年新低。

3.可转债均价：最高152.232元，最低94.741元，平均123.49元；目前130.757元处于偏高区域。

之前基少在《用这招抄底，多赚一倍！》一文中，讲解了如何利用股债利差模型择时，借助偏股基金和纯债基金，获取高收益。其中已经提供了几只不错的债券基金供大伙参考

有不少网友咨询，如何选择几只偏股基金，构建一个跟踪偏股混合基金指数的组合。该指数成立以来累计涨幅超过9倍【期间最大涨幅超过12倍】，显著好于沪深300指数。

由于偏股混合基金指数是有所偏股混合基金按照等权重编制，2022年9月30日的成份基金数量达到3192只，所以没有办法完全跟踪，比较好的方式有如下几种：

一、优选指数法

即选取中长期业绩过硬，成长性较好的指数，编制跟踪偏股混合基金指数。

从中长期看，消费、医药医疗是成长性最好的指数，可以从中选择对应的指数基金构建组合。

例如选择40%的中证消费+40%的中证医疗+20%的国债构建组合，该组合2004年-2022年三季度的累计涨幅为14.05倍，显著高于偏股混合指数的9.06倍，同时年度最大跌幅为2008年的37.95%，显著低于偏股混合基金48.8%的仓位。

各指数及组合历年涨跌

备注：2022年数据截至9月30日。

但是需要说明的是，由于行业自身的周期性，并不是每一轮行情或牛市，对应的组合都优于偏股混合基金指数。

例如2005年、2012年和2021年等结构性市场中，仅有少部分行业上涨，而消费和医疗基金表现一般，对应组合的表现就会暂时落后于偏股混合基金指数。

此外，也可以从中选择几只优质行业主题基金代替对应的行业指数基金，“雄霸赛道偏股”就是采取类似的思路。虽然不能确保每年都跟上指数，但是中长期获胜的概率较大。

二、优选均衡法

这类策略的方法是选择较为优质的偏股混合基金，以求中长期跑赢业绩基准。

例如我们可以选择成立时间5年以上，且在2018年-2021年期间，每年排名前30%的基金，筛选后得出如下几只基金：

A类和C类合并后，仅有上述五只基金符合条件。其中基金经理任职时间大于5年的有中邮未来新蓝筹（002620）、安信新回报（002770）、中邮新思路（001224）和易方达新收益（001216）四只基金，且中邮两只基金为同一位基金经理。

当然，上述基金在2022年均未跑赢对应的偏股混合基金指数，也存在阶段性落后的情况，就像没有偏股基金一直能领涨指数一样，上述基金也不能保证一直领先于指数。

个人构建的“节节高混合”就定位于选择这类长期业绩稳定且排名靠前的基金，上述基金中的非中邮基金均为对应的成份基金，会使用低频策略，定期适当优化。

以上策略，仅供参考。