慢富实验室：龟兔赛跑？战胜市场的两个方式

基金投资中，你会如何战胜市场？

有人喜欢高波动，大弹性，追求业绩的爆发力，

有人喜欢低波动，低回撤，不求业绩一鸣惊人，只求“稳稳的幸福”

“龟兔赛跑”谁更强？今天就让小博为你分析一下~

战胜市场的两条路径：从一张走势图说起

首先，我们先明确一下两条路径：

路径一：高波动、高回报

我们选择用偏股混合型基金指数来代表，不过这个指数是啥？

这个指数统计了市场上偏股混合型基金的平均收益，在分析中常用来大致衡量偏股混合型基金的收益特征。

路径二：低波动、低回撤

我们选择用偏债混合型基金指数来代表

这个指数和偏股混指数类似，但是统计范围是偏债混合型基金，这类基金常采用债券打底+权益增强。

我们来看看这两个指数近10年的走势情况，大家可以看的比较清楚：

图中可以看到三条线，就分别代表了偏股/偏债混合型基金指数，沪深300，整体来说：

（1）红线（偏债混合型基金指数）波动较低，是一条斜向上的线，截至2022年8月29日收益排第二

（2）灰色线（沪深300）波动比红线大，而且总收益在一些时期还落后于红线

（3）蓝线（偏股混合型基金指数）在三者中波动最大，上涨回撤都很犀利，长期收益最可观，远远超过了其他两条线。

方式1： “高波动、高回报”之路——前景光明，过程坎坷

这种方式，对应上图中的蓝色线，代表用优秀偏股混合型基金的长期回报来战胜市场，我们用图中蓝色的线（偏股混合型基金指数）来展现。

蓝线总是“动若脱兔”，曲线上蹿下跳，清晰的展示了权益资产高波动，高收益的特征。

同时，因为较高的波动，高点低点不同时点入场的投资者，收益体验将会有非常明显的差异。这也对投资者择时能力，有了比较高的要求。

一旦高位买入，“山顶站岗”将不可避免，大概率需要等待很久，才会迎来新高的机会。

说到这里，很多投资者也提到，好像主动权益基金波动更大，如果我选择宽基指数投资，会不会好一些？

小博也为大家补充一个数据：

整体可以看到，近10年来，偏股混合型基金指数，从区间年化收益、夏普比（数值越高代表风险收益性价比越好）、波动率、最大回撤控制，在主流宽基指数中，均处于领先水平。指数中的“高手”当之无愧。

看到这，也有投资者表示，虽然这个指数看上去不错，但实际投资中，主动基金这么多，收益排名波动大，选基金费时又费力，取得平均收益可谓“知易行难”，有没有相对简单易行的操作呢？

咱们博道家，就有一个力争挑战这个“高手指数”的产品，有助于帮您解决这个问题：

【博道远航混合】这个神秘基金可以关注一下，它用量化的方式，一键配置，挑战并力争超越这个指数所代表的偏股混合型基金的长期平均收益。

它不仅以超越偏股混合型基金指数这个高手指数为目标，还通过博道量化模型追求更高的超额收益。

要想获取偏股混合型基金长期较好的超额收益，博道远航将适合成为您的底仓之选~

方式2： 防守反击之路：控制波动、穿越时间

相较于图中蓝线，红线偏债混合型基金指数可谓是不走寻常路，波动明显小于其他两个指数，但是截至2022年8月29日的总收益还是超越了沪深300。

小博再给大家用数据展示一下偏债混合型基金指数的数据：

我们对比其他宽基指数，大家就看的比较清楚了，偏债混合型基金指数，波动率低、最大回撤也小得多，但是近10年的年化收益甚至超过了沪深300和中证500。

那这类产品是如何操作的呢？

通俗点说就是“防守反击”：短期涨幅落后，但是依靠债券资产带来的回撤控制，搭配上权益资产的高收益，并结合市场环境，灵活调整股债配比，从而“退可守，进亦可攻”。

同时波动小，除了体验可能更好外，会带来一个明显的差异：

对入场时机选择，对收益的影响小的多。投资者哪怕在短期高点买入，对总收益的影响也有限，这就大大降低了投资者的择时压力，避免“择时焦虑”。

看到这，很多小伙伴也表示，择时对我太困难，我不追求高收益，就是想要波动相对较小的产品，你们博道家有吗？

咱们博道家的一只固收+产品【博道和瑞多元稳健6个月混合】已经获批，拟任基金经理固收大咖陈连权，在回撤控制上颇具特色，将通过量化赋能“固收+”。

首先，在债券上不做信用下沉；

其次，系统化管理流动性风险、利率风险和股票的波动率风险；

此外，其独创的防御因子也可动态监测市场，预警可能的尾部风险，防范“股债双杀”。

多种策略融合，力争为大家带来更愉悦的持有体验，大家可以关注起来奥~

脑洞大开：鱼和熊掌如何兼得？

其实小博也知道，基民伙伴最想要的，是想通过一个产品完成配置，这个产品既要满足收益高，波动小的特点，又要保持低回撤。但现实往往求而不得，或者，就算一些产品短期能达到目标，但是也很难保持。

这个时候咱们就要考虑资产配置，对不同类别的产品进行组合，可谓是投资中的进阶玩法啦~

下一期，小博也将为大家带来，关于不同资产配比的组合，有着怎样的风险收益特征，我们该如何利用可以买的产品，搭建一个基础版的投资组合，欢迎大家继续关注~

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证，基金收益存在波动风险。投资有风险，基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。敬请投资者认真阅读基金的基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等相关法律文件，了解产品风险等级，做好风险测评，根据自身风险承受能力选择与之相匹配的风险等级产品。基金具体风险评级结果以销售机构提供的评级结果为准。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不是替代储蓄的等效理财方式。中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。