新能源"颠簸"不止，如何应对？ 你想知道的都在这里

亲爱的投资者朋友们：

大家好 我是浦银安盛环保新能源的基金经理杨达伟，从2021年8月26日起开始管理环保新能源到今天正好是一周年，有投资者朋友称“浦银安盛新能源是一只典型的小而美的基金”，非常荣幸。非常感谢各位持有人的关注和支持。今天也想借此机会回答一下我看到的讨论区的用户最关心的问题，希望能帮大家理清下半年的投资思路。

首先解答一下大家对于环保新能源的问题以及投资中的小困惑：

Q：目前各地持续高温，环保新能源也布局了光伏，限电对于光伏的影响有多大呢？

A：首先多区域限电的首要原因是，短期极端高温带来居民用电的急剧增加，而同期旱情则导致水力发电量不足，多重因素叠加，造成短期电力短缺。我觉得相比水电，光伏发电的能源供应稳定性更强，且受地域、季节等影响较小，长期发展空间较大。此外，考虑到用电需求与发电高峰不一定匹配，长期来看，储能方向的发展趋势也值得重点关注。对于光伏来讲，限电可能反而是一个利好，或会促使各地对于光伏的投资开发。

Q：环保新能源经历了这几个月的上涨，现在还能上车吗？空间还有多大？

A：我觉得新能源是一个长期的趋势整个行业的发展趋势，其实是相对来说不错的，但是投资的行情，我们觉得更多的是结构性的，可能市场当前的顾虑是上涨比较多的个股未来预期回报率不足，但是我觉得还是有很多市场关注度不太高的机会能够持续的产生，所以我们会更多的是聚焦个股、聚焦细分行业，精选结构性的机会。

Q：面对市面上众多的新能源基金产品，浦银环保新能源基金上的投资策略有些哪些特点？

A：首先我认为新能源其实是一个政策驱动加产业趋势驱动的行业，因为全球在推动整个能源结构的调整，所以带来整个新能源行业的大发展。当然呢，新能源行业经过这么多年的产业的一个发展，包括成本的下降，它自身也具备了资深的一个竞争力，所以它是产业政策和自身行业发展共振的行业。在全球来讲，这个行业又进入到渗透率初期加速的阶段，所以其实整个行业的这个景气度是非常高的。讲到环保新能源的特点，其实是我们会更高频度的去研究新能源细分赛道的一些景气度以及市场对这些行业的认知水平，在这个行业中我们努力去做到更前瞻或者更勤奋，希望找到一些市场上可能关注度不够或者说没有挖到的一些金矿。

Q：当前时点，是选择止盈还是继续持有？

A：很开心给你带来不错的收益，我觉得今年整个行业横向对比的景气度，或者说这些公司基本面还是比较强劲的，我们对于全年的产品能够获得不错的收益还是比较有信心的，我们会持续的去进行组合的调整，不断的去布局有不错预期回报的公司，希望能够给持有人持续的创造更好的收益。

还有板块方面大家也提到了一些很好的问题，这里也聊一下我的看法：

Q：光伏板块从今年4月底到现在涨幅已达50%以上，上半年国内光伏装机量同比同期有增长，而近期美国对于东南亚光伏组件进行关税豁免，下半年还能继续追光吗？

A：这位朋友对于全球的光伏板块的关注还是比较细心的，其实今年全球光伏行业都进入了一个共振向上的局面。俄乌冲突之后，整个欧洲的光伏需求开始增长。今年上半年国内整体来看，装机量同比去年是有一个不错的增长，我们预期下半年随着国内光伏地面电站陆续开工以后可能会有更快的增长。而美国在今年的通胀压力下，拜登政府出台了《通胀削减法案》，对光伏板块进口关税进行了一个豁免。所以其实我们从这个时间点往后看，我觉得行业进入了出口、内需或都开始加速的状态，所以整个未来的趋势还是非常乐观的。

Q：国内刺激汽车消费的政策细则相继出台，力度超出市场预期，对新能源汽车拉动效果显现。这波行情还能延续吗？

A：是的，整个新能源汽车在疫情之后，国内为了刺激消费对经济稳增长，出台了一系列新能源汽车的扶持政策。我觉得国内对于新能源汽车，过去几年持续的有政策呵护，明显对于整个新能源汽车消费有比较大的刺激。但是我们也看到今年整个新能源汽车的这个行情，其实还是发生了一些结构性的变化，过去两三年涨得相对比较好的白马，其实在今年这一波的反弹相对来说是比较琵琶的，但是呢我们也看到很多原来市占率相对较低的新技术和新进行业的竞争者在这个过程中还是有着不错的表现。

目前整个新能源汽车围绕着两个方向在发展，一是汽车的电动化，二是汽车的智能化。过去典型的德系或者日系都是燃油车，以特斯拉为代表，引发了整个汽车电动化。汽车从传统的燃油机变向锂电池的过程中，整个产业链或者供应链都发生了翻天覆地的变化，其中存在很多的投资机会。

Q：下半年新能源板块哪些细分赛道最值得关注?

A：我觉得整个海外的储能、国内的这个大型光伏地面电站还包括一些新能车里面的一些新技术都是值得关注的。

大家的问题这次先回答到这里，如果有别的问题也欢迎在环保新能源讨论区或者文章下方告诉我。再次感谢投资者朋友们的关注，我也会再接再厉管好产品，努力为持有人创造更好的收益，感恩一路同行的你！我们一起加油共勉！