聊个机会。。

开头先跟大家预告，明天19:00的直播，咱们请到的嘉实中证稀土产业ETF联接的基金经理田光远老师。稀土最近大家虽然提得不多，但是在中美博弈中一直处于比较重要的位置，所以在当前环境下还是有不少看点的。 老规矩。 行情这块，今天整体比较弱，指数全绿，不过红盘个股超过了2200家，资金还在继续挖中证1000里面的中小市值公司。行情方面就不聊太多了，今天我们沿着硬核替代这个思路，给大家介绍一下信创行业的最新动态。

信创的全称叫做“信息技术应用创新产业”，说白了就是信息安全，也是新基建的重要组成部分，包括硬件的芯片、通信设备，以及软件的操作系统、数据库、应用软件等等。

上周我们给大家介绍的02专项（：科技大变局！），全称叫做“极大规模集成电路制造技术及成套工艺”，重点扶持的是半导体产业链，其实排在前面的还有一个01专项，全称叫做“核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品”，重点扶持的是国产操作系统、数据库以及基于此的应用软件，这个其实就是信创。 01专项和02专项一样，政府真金白银往里面砸钱，支持企业搞研发，企业拿到补助以后，一方面可以扩大产品线，另一方面还可以改善现金流状况，对于提高公司业绩是非常直接的利好。

我国的信创产业起点是“863”计划，经历了预研起步、加速发展、试点实践三个阶段，不过实话实说，整体进展比较缓慢。之前我们的IT产业主要在社交、电商等应用层，虽然也出了不少大公司，但是在底层IT领域奉行“造不如买”的发展模式，产业基础比较薄弱，用的主要都是老外的东西。 近年来随着棱镜门、微软黑屏门等一系列安全事件的爆出，还有老美的实体清单、西方国家对俄乌的制裁等等，让我们深刻意识到，任何不能自主可控的关键领域，日后都有可能成为打压我们的工具，发展信创产业的紧迫性进一步提高。 信创产业的落地节奏叫“2+8+N”，2指的是在D政机关试点，先从省市级开始，逐步下沉到县乡镇；8指的是在金融、电信、石油、电力、交通、航空航天、教育、医疗八大关键行业加快自主可控；在2和8之外，就是剩下的汽车、物流、建筑等其他N个领域了。

信创的市场空间也很大，中信之前做过测算，D政这一块软硬件加一起市场规模1500亿左右，八大行业加一起3500亿，所以光是“2+8”市场规模就有5000亿了。未来随着信创产品质量的提升，生态圈的建立，信创产业有望扩大到全市场，规模还会进一步扩大。 在供给端，近年来随着国产头部厂商的研发突破，产品和海外主流产品的差距不断缩小，而且有了规模化生产的能力以后，成长起来也很快。比如在服务器这一块，浪潮、华为、新华三等国内厂商已经占据了70%的份额；在办公软件这一块，金山办公的WPS，金蝶和用友的产品在国内ERP市场也占据了主要份额。不过与此同时，在CPU、操作系统等领域，国内厂商的存在感还比较弱，也是国产替代的重点方向。 上周组合发车黄兴亮老师的万家经济新动能（005311），也是出于对信创的看好。我们整理出了一份信创产业链的核心上市公司名单，大家点击文末的“在看”后，在公众号主页回复“信创”，就可以获取名单了。

最近两天不少人在问恒生科技，今天重点聊聊。 组合里的华夏恒生科技ETF联接（013402）最近跌得比较多，其实主要问题不在恒生科技自身，而是港股太弱鸡，上个月跌幅7.79%，在全球主流指数里垫底，今天又大跌2%，创下近3个月新低。 港股的地位比较尴尬，容易被中美关系影响，而且港股最近流动性也不好，连着几天成交额都不到1000亿，哪怕有机会，也很容易被多杀多。 最近我也被锤得没脾气，好在国内这边能找补一点回来，这也是我们构建组合的目的所在。恒生科技基本面改善是确定的，所以我们大方向依旧不悲观，三四月份那种场面都熬过来了，现在这种波动更加不在话下。 ———————— 1、中微公司：上半年净利润同比增长18%。之前公司的业绩预告说增长6-21%，实际数字偏上限，算是略高于预期吧。这周半导体分化很厉害，有些还在打高度，有些已经在回踩均线了，大家可以按照“硬核替代”的思路，重新审视一下自己的持仓。 2、力量钻石：上半年净利润同比增长121.39%。培育钻石是近年来兴起的新消费，按照产业链可以分为上游的生产、中游的加工和下游的消费，中国占据了全球40%的上游产能。这个赛道的成长性也非常好，机构预计22-25年复合增速50%，还是有很多机会的。 3、台积电7月销售额1867.6亿台币，同比增长49.9%。台积电2022年的订单都排满了，所以今年业绩问题不大，苹果、英伟达、AMD削减的台积电订单，这部分影响大概率会在明年台积电的业绩上反映。 4、马斯克8月5日-9日卖出69亿美元的特斯拉股票。有人在推特上问他“你丫卖完了吗”，他回复：“是的，为了防止被迫收购推特，我需要现金以避免紧急出售特斯拉”。不过我感觉这话大概率是幌子，他之前为了收购推特卖出特斯拉股票，那部分钱现在也没派上用场。

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