【富国王园园】消费的反弹到头了吗？

各位投资者朋友们，大家周末好。最近天好热，大家一定要注意防暑呀！

这一周的市场要是也有那么热就好了，可惜市场热久了总归是要降降温的。也有不少朋友问我，说好的反弹就这？停了吗？大家可以捧一个冰西瓜，或是开一罐冰啤酒，听我慢慢说。

市场在这几周的确略有回调，主要是由于前期“涨太多”导致的回调，并不是基本面发生了什么问题。

另一方面，国内疫情有所反复，也一定程度上导致了大家对市场，尤其是消费板块的担忧。但是，这一次疫情的反复跟之前还是大有不同的。

非常重要一点就是，我们大多数人还在自由的出行、工作、逛街，我上周在小作文里也说了，作为上海人民，我们几乎每天都会做一次核酸来给自己“保鲜”。这样一来，在出现零星疫情的情况下，我们可以更有效地及时扼制它，造成大范围扩散的可能性较小。

所以，目前我们大多数人还是在正常地工作，生活，我们基金经理的调研工作也在紧锣密鼓地进行着。这些都意味着我们的消费场景仍在。上班路依旧很堵，公司楼下的商场里也依旧人来人往。

因此我们没有必要太过纠结疫情反复是否会对经济或是消费板块产生很大的影响。

我也有注意到，每次疫情一来，大家最担心的还是“酒店”这个崽，虽然酒店板块上半年的业绩不是太理想，但是在疫情反复中，酒店板块也在不断地“供给侧去化”，也就是说这波疫情其实使不少具有竞争力的龙头公司“杀出一条血路”，“适者生存”，在中长期看来是它们是受益的。

而上个月，随着上海疫情的缓和以及防疫政策整体的动态优化，我总是能在热搜上看到“机票酒店价格飙升”这样的话题，许多热门酒店甚至一房难求。

我看到的是大家不减反增的出游热情，随着国内防疫政策的不断动态优化，酒店板块的盈利是有望改善的，并且，后续反弹的弹性也值得期待。

关注新闻的朋友们应该也知道，美国6月CPI数据又超预期了，美联储加息预期也相应增强，同时，全球经济衰退的担忧也在升温。这一定程度上导致了大宗商品价格持续回落，我在上周的小作文里也有和大家分析，在这样的背景下，消费板块是或许会迎来利润改善的，这其实是一个值得关注的利好。

因此对于大消费，大家依然要坚持自己投资的初衷，向前看，我们经济的复苏还在继续，我们要多给它一些信心。

也许某一天，街角某家常去的小面馆可能永远消失在我们的生活中了。或许我们期待消费复苏，也是希望所有美味的小餐馆都能够等到那一天，好好活下来吧。有时想想，我们之所以一直钟情于大消费这个赛道，除了它的长期投资价值，或许也有我们内心的某种情怀。

这其中寄予了我们小小的愿望，愿所有的美景不被辜负，愿街角的灯火不再荒凉，愿所有的远方不止在诗里而是脚下，愿我们的家园永远都有烟火气，这世上每一个努力活着的人都值得拥有更健康、更快乐、更美好的人生。相信在看这篇小作文的你也能感受到，我们一起期待大消费的美好未来。

*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，不预示基金未来具体投资操作，基金经理可在投资范围内根据市场情况进行调整。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。