哪有什么风险？

01 | 理财的风险

昨天我吐槽了一下现在的低风险理财收益实在是太低，不少小伙伴就热心分享一些“收益率更高”的理财产品给我。

昨天我文章讲的其实是指风险非常低，收益非常稳定，基本上不可能存在亏损风险的存款或者R1等级的低风险理财。

在低利率时代，想要获取更高的收益率，就必须投资风险更高的理财产品。高风险高收益，想要更高的收益，就要承担更高的风险。

昨天留言向我推荐理财的，再次确认产品风险等级之后，都是R2理财。

但其中有一个小伙伴说，投资理财不要太纠结于风险等级，R2风险的理财产品，这么多年下来，很少出现伟大预期的情况，亏损更少。所以不一样因为担心风险，而因噎废食。

这位粉丝的留言，我是完全赞同的。

我比较担心的是，很多小伙伴看到很多R2/R3的理财产品过往收益非常亮眼，就简单的以为投资R2/R3理财没有风险。这就完全错了。

02 | 认识风险比真实风险更重要

就像基金，基本都是R4或R5风险等级，在行情上涨的时候，一年收益50%，只有赚钱，哪有什么风险？

但如果真的把基金当无风险投资看，认知不足，那投资的风险就会非常大。

举一个例子

彩票，收益很高，最高250万倍的投资回报，不中奖血本无归。为什么很少听人说买彩票的风险太大？

我觉得核心原因是彩票的规则简单，在买之前就知道，如果不中奖，就是血本无归，所以大多数人都可以根据自身的情况决定是否投入，买多少钱。

根据自身风险承受能力，根据预期之内的风险做的投资决定，风险就不会过线。

但如果把R3的理财产品当作无风险理财来买，一旦发生亏损，那就是严重超预期的亏损，会让人非常痛苦。

03 | 理财产品的风险等级

所以今天稍微的介绍一下，投资不同风险等级理财产品，可能面对的风险。

R1 风险等级的理财产品，风险相当于货币基金

收益率会有一定的波动，但波动的幅度很小。也许买的时候写收益率2.6%，买了一年实际的收益率只有2.3%。有一点波动，但通常不会很大。

大部分时候，都只是赚多赚少的区别，本金相对来说是比较安全的，基本上不会亏到本金。但不排除亏损的可能性，并不保本。也许99.9%的概率都不会亏钱，但0.1%的亏损风险，要自己承担。

R2 风险等级的理财产品，风险相当于短债基金

风险有多大，可以直接看看超短债基金的净值走势

拉长时间看，基本都是一条稳稳的向上曲线，非常的稳。

大部分时候，收益都是比较稳定的，但收益的波动会比较大。也许上个月年化3.5%，下个月的年化收益率只有1%了。

再仔细看图，可以发现在持有的过程中，收益出现短期亏损，非常正常。途中一个不同小圈看起来很近，但时间间隔通常是1年2年甚至更多。

也就是几年时间出现一波短期亏损，很正常。如果只用几个月的收益表现来衡量R2风险等级的理财产品，那就可能出现认知风险。

R3 风险等级的理财产品，风险相当于债券基金

R3理财产品，必然是投资债券的产品。风险也要向债券基金看齐。

招商产业债是比较优秀的债券基金了，但也可以明显看出，净值波动明显大了不少。

投资R3理财产品，收益的波动频率和幅度会明显大不少。可能买R3理财产品，持有1个月赚了1%，再放1个月收益反而变成了0.5%。

如果运气不好，持有3个月，反而倒亏1%也很正常。

现实里，因为有一些理财产品，有平滑收益的设计，比如收益率基准4%。当收益率5%的时候，超过的1%就留存起来。等未来某天收益率低于4%时，用留存的收益来补充，使得收益率能达到4%。

因为产品设计，所以这类R3理财的收益波动看起来会很小。但一旦留存的收益用尽或者不足以弥补亏损，依然还是存在风险。

04 | 把资金往风险资产上赶

总而言之，除了个别旧产品外，低利率时代真正的低（无）风险理财产品收益率是不可能超过4%的。事实上超过3.5%的都非常少，增额终身寿3.5%的收益率就是普通人能接触到的低风险理财收益率天花板。

低利率时代，就是把原来不敢冒风险的资金往风险资产上赶。想要更高的收益，就必须承担更高的风险。

在10年前，很多人去银行买理财产品，必须要买保本的，不保本的就不买。

几年前，余额宝的本质是货币基金，不保本没关系，实际上基本也不会亏钱，何况收益高。

现在，R1理财收益率越来越低，现在已经越来越多的人开始接受收益有点波动，偶尔会亏点钱的R2/R3理财。

如果什么时候债券基金下跌，股市表现又变好，资金是不是就会开始往更高风险的投资产品赶。

随着利率下行，钱要么放着贬值的风险，要么学会投资，接受投资风险。风险是无法避免的，必须要选一个。