嘉盛集团：美元/日元在迎来繁忙的数据周之前从6个月高点回落

关键要点

• 美元/日元已从6个月高点回落，亚洲时段目前正在防守140关口
• 跌破139.45可能会使其回落至成交量集中的138.50附近
• 在此之前，价格有可能形成波段低点，但无论是小幅反弹还是突破新的周期高点，都取决于本周的数据。
• 本周美元/日元有大量数据，包括美国就业（JOLTS、ADP、初请失业金人数、裁员和非农就业）、ISM制造业和消费者信心
• 日本周三将公布零售销售、工业产出和家庭信心数据

随着美国和英国的3天周末结束，主要交易所的交易量有望回升。低流动性环境使美元反弹停顿了一下，也让相对美元的品种都有机会重整旗鼓。因此，随着经济数据回升引发的关键问题是，美元是否需要从当前水平进一步回调，或者直接连续第四周走高。

从目前的情况来看，联邦利率期货显示美联储6月份加息25个基点的可能性为63%，比一周前增加了三倍多。由于投资者仍然持续关注美联储，他们会对强劲的美国经济数据更加敏感，以确认加息是合理的。具体而言，交易员明智的做法是密切关注就业数据，如JOLTS职位空缺、Challenger裁员、ADP就业和初请失业金人数数据，因为它很容易影响对周五非农就业报告的看法（从而影响美联储政策）。

今天早些时候，我们看到日元全面小幅走强，因为日本财务大臣暗示要提高企业税，称财政政策应该更符合国际标准。但随着最初的下意识反应消失，我们犹记得还有鹰派美联储和极端鸽派日本央行，这才是货币趋势所依赖的不同主线。

美元/日元日线图：

我们普遍认可美元/日元在日线图上产生了不错的趋势，这要归功于顽固的极端鸽派日本央行、更强劲的美国经济数据以及美联储实际上有可能在6月再次加息25个基点的新猜测。美元/日元周一创下年初至今的新高，然后在低流动性交易期间转跌，美元的涨势暂缓。在撰写本文时，价格现在正在试探140，我们只会考虑其更深回撤的可能性。

虽然基本面可能证明美元/日元走高是合理的，但从技术上讲，短期内回撤也可以是合理的。因此，多头应在日内高点时保持谨慎，以避免在可能的周期高点附近被套。

DPO（区间振荡指标）的水平高于3月高点。RSI（14）已达到70以上的超卖区域，而RSI（2）在其超卖区域（90以上）内产生了看跌背离。虽然DPO和RSI等指标不一定是理想的择时工具，但它们至少“表明”了均值回归的可能性。

此外，反弹也停滞在月度R2轴心点附近，我们越接近142.25高点，多头就越可能获利了结（或空头瓦解走势），这至少会在高位带来震荡，要不然就是回撤。

综上所述，请注意5月份138.51附近的大量交易活动。我们越接近这个点位，已经在该点位做多的多头就越有可能促使价格形成更高的低点。

美元/日元1小时图

价格在1小时图上继续回调，成交量重新增加，这表明存在大资金主动抛售。然而，140（不错的整数）正在提供支撑，并保持在139.82上方，这是周五回调期间的最高价。我们还有周线枢轴点139.16和低点139.48，因此出现波段低点的可能性看来相对较高。我们不太确定的是，它是否会随趋势突破至新高，还是做做样子而已。

无论哪种方式，即将发布的数据仍是关键。美国今天晚些时候会发布消费者信心、JOLTS职位空缺、ADP就业，周三发布申请失业救济人数数据（这是周五非农就业报告的绝佳前奏）。而日本周三将公布工业产出、零售销售和家庭信心数据，周四（当地时间）公布资本支出。