又吃面了

1、周五A股收盘后美团就出了利空，带动了港股的大跌。

从周五夜盘恒生期指的情况看，周一港股还要在周五的基础上跌1个点左右大概才能消停。

嗯，买港股的又吃面了，反正大家也吃面吃习惯了，只能说这波没直接买美团的投资者吃面幅度还不大，腾讯这类业绩比较好的这波跟着跌的不多，纯粹平台型的公司面的比较惨。

美团这事情吧，多部门引导外卖平台降费，美团这块利润率肯定是要降下去的。

但美团目前抽佣大概在每单20-25%左右，可以看到这个网友贴的图，它这家美团抽点大概在20%左右。

但其实美团抽了20%的佣金以后，美团这块业务是基本不赚钱的。 以美团2021年前三季度的财报为例，营收高达232亿元、占据总收入48%的餐饮外卖板块，所产生的利润仅有8.76亿元，不到其酒旅业务利润的1/4。 2021年前三季度，到店酒旅业务为美团提供了37.8亿元的利润。 可以看出来，美团外卖这块业务其实不怎么赚钱，主要起到吸引客户，促进APP其它业务成交这么一个功能。 这里面矛盾点主要在于美团把从商家抽到的佣金，拿去补贴消费者，补贴骑手，然后当推广费用扩大市场用掉了。 就，本来补贴的钱一般是平台自己掏的，但因为平台地位强，补贴的钱最后让餐饮商家给出了。 这里面消费者和骑手都是受益的，我就经常发现点外卖用了满减以后比去店里吃还便宜，而骑手们多了一个巨大的灵活就业市场。

美团这块业务虽然没赚到钱，但赚到了用户、规模和市场估值。

最吃亏的是餐饮商家，外卖市场扩大后，消费量增加没有带来利润增加，干的活多了，利润可能还比以前只有堂食的时代减少了。

降费后，美团基本上也就这么几条路，减少利润率，提高配送费，减少营销费用，减少红包补贴。 周五这波杀未来预期的成分更大点，外卖这块业务发展速度可能大幅下滑。 餐饮企业要多赚钱，骑手要维持收入，美团要不亏损，或者有一点利润率，最后大概只能外卖涨价，消费者多出钱，然后行业增速下滑。

行业萎缩我倒觉得不会的，全市场各种东西都在涨价，也没见这些行业萎缩，消费者现在都懒了。 平台、消费者、骑手、餐饮企业之间会找一个新的利益平衡点，但减少补贴后，外卖这门生意的增速就不会继续保持的很快了。短期美团股东还是最大输家。 长期一点看的话。 餐饮企业短期利润或许能提高一些，但这行业本来竞争就激烈，我觉得卷着卷着又会把这些利润以满减补贴的形式返还给消费者，最后利润率还是会跌回去。

2、美股周五小跌，俄乌局势继续紧张，不过这事估计对A股没啥影响了，只要不发展成全面冲突对市场影响已经越来越小了。 周一比较有可能的情况就是，港股继续吃面，A股科技股或许跟一跟，A股大盘应该还算坚挺，可能房地产相关会稍微好一点。 现在地产好转的预期比较强，如果全国范围都搞2成首付的话，叠加降息，估计是可以销量搞起来的。

不过目前也没有，现在数据还是比较差的，但炒预期阶段至少也要看几个月数据才能确定预期对不对，所以地产这几个即便数据没怎么起来问题倒也不大。 附一个春节后的新房数据： 新房方面，春节后返工第一周（2月6日至2月11日）36城整体销量为14609套，较21年春节后返工第一周同比负增长-45%，与春节周同比值-24%相比、负增长扩大21 PCT，较春节前工作周（1月25日-1月30日）环比负增长-42%，同比和环比均处于历年低位。

3、权益基金每周发行数据还是比较萎靡。

4、自去年“双减”政策实施，新东方转型之路一直备受关注。2021年12月28日，新东方宣布成立“东方甄选”，进军直播带货。日前，有数据显示，在近两个月26场直播中，东方甄选累计销售额454.76万元 老俞和老罗相比，搞直播带货的差距还挺大的啊。

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