证监会出手！老虎、富途出大事了

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12月30日，证监会发布消息，将推进富途控股、老虎证券非法跨境展业整治工作。整改要求提到，依法取缔富途控股、老虎证券增量非法业务活动。禁止招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。

受此影响，老虎证券、富途控股盘前跳水超20%。原计划今日上市的富途控股有限公司宣布暂缓上市。

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富途控股、老虎证券被整治

据证监会，近年来，富途控股有限公司（简称“富途控股”）、UP Fintech Holding Limited （简称“老虎证券”）未经我会核准，面向境内投资者开展跨境证券业务，根据《证券法》等相关法律法规，其行为已构成非法经营证券业务。

2021年10月15日，我会通过媒体发声表明监管态度，即此类境外证券经营机构的跨境证券业务不符合《证券法》《证券公司监督管理条例》等法律法规规定，将依法对此类活动予以规范。

2021年11月11日，我会对富途控股、老虎证券高管进行了监管约谈，明确了我会监管态度，要求其依法规范面向境内投资者的跨境证券业务。

按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，我会拟要求富途控股、老虎证券对上述违法违规行为进行整改。

一是依法取缔增量非法业务活动。禁止招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。

二是妥善处理存量业务。为维护市场平稳，允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但禁止境外机构接受违反我国外汇管理规定的增量资金转入此类投资者账户。

对此，有股民认为：“老虎证券和富途控股不能扩展大陆新用户，也不允许已经开通的大陆用户再入更多资金。”

还有人表示：“利空出尽是利好，富途涉及大陆的业务本就不多，这次结论实际上是为了支持富途未来更加健康的发展。”

但消息一出还是牵动了资本市场的情绪。截至发稿，老虎证券美股盘前大跌32%，富途控股美股跌超23%。

02

富途控股在港上市推迟

另外，富途控股在港上市的计划也被推迟。

富途控股公告显示，公司正与香港联交所澄清与集团相关的若干事宜。因此，公司决定推迟其A类普通股在香港联交所上市。

据介绍，富途控股是一家数字化金融科技公司，专注于为用户提供覆盖多个市场的全数字化金融服务，继而提升投资体验。

招股书显示，富途2019年-2021年营收分别为10.62亿港元、33.1亿港元、71.15亿港元；净利分别为1.66亿港元、13.26亿港元、28亿港元。

富途控股2022年上半年营收为33.88亿港元，较上年同期的37.81亿港元下跌10.39%；净利为12.15亿港元，较上年同期的16.96亿港元下跌28.36%。

富途2022年第三季度营收为19.46亿港元，较上一季度的17.5亿港元增长11.4%，较上年同期的17.3亿港元增长12.4%。

同期第三季净利为7.55亿港元（约9610万美元），较上年同期的6.15亿港元增22.7%；Non-GAAP下净利8.06亿港元，较上年同期增24.8%。

截至2022年6月30日，富途持有现金及现金等价物、受限制现金为695.65亿港元（约88.65亿美元）。

03

富途创始人兼董事长为李华，是腾讯第18号员工。

腾讯早期员工照片

2000年，从计算机专业毕业的李华加入腾讯，经历腾讯市场、运维、产品、管理各个岗位，不到30岁的李华就获得财富自由。

自2004年腾讯在港股上市，炒港股成李华业余爱好。

腾讯CEO马化腾是李华的第一个微信好友。2011年的一天，李华在微信上问他：我打算在证券方面创业做点事情。

马化腾回复说：没什么意思。无非不就是做点新闻、资讯，或者能带来流量的证券网站与社区。这些（对腾讯）都不算耳目一新的事。李华着急道：不不不，我还没说完，我想直接切入交易。

马化腾又问：你怎么拿牌照呢？李华说：我打算从港股入手。等马化腾觉得有兴趣了就说：要不你投一点呗。马化腾回复：你还差那一点钱？

2009年创业，2010年开发交易软件，到2012年时，几个老同事给的天使资金就全部花完。李华在外面谈融资，因为带有腾讯18号早期员工的光环，以及良好的团队背景，很多VC都愿意跟李华谈，也认可他的团队，但基于李华的互联网公司背景和基因，最终融资失败。

而证券牌照箭在弦上，证券行业监管严厉，最终李华破釜沉舟，个人搞定证券牌照所需资本金，前后共计4000万港币，等于一次A轮融资。

富途历史上有过几轮融资，其中：

2014年3月，富途获得腾讯、经纬、红杉三大机构的千万级A轮投资。

2015年6月，富途获6000万美元B轮融资。2017年6月，富途证券完成1.455亿美元C轮融资。

此三轮融资皆由腾讯、经纬、红杉投资，腾讯三轮连续领投。

公司美股上市后，富途趁着资本市场良好进行两次增发，其中，2020年11月，富途募资超过3亿美元；2021年4月，富途再次完成14亿美元增发。那正是富途市值巅峰时期，公司市值约200亿美元。

此前，李华曾表示，自己已经参加过很多上市仪式，富途也参与了很多次上市承销项目，比如小米、美团、众安等。“上市就像结婚，富途本身就是婚庆公司。我们就是小司仪，终于站到了舞台中间。”

而富途控股在香港上市前，已有多家中概股回归香港上市， 没想到这次自己上台要延期了。