港股打新No.70：上美股份，韩束和一叶子的母公司

【港股打新No.70：上美股份】

名称：上美股份

代码：02145

板块：主板

申购时间：1212-1215周四

上市时间：1222周四

询价区间：25.2-29.8港元

一手数：100股

入门费：2980港元

募资总额：9.3-11亿港元

市盈率：29.50-34.90

总股本：3.97亿股

公开发售：0.036958亿股

国际配售：0.332622亿股

保荐人：摩根大通、中金

绿鞋：有

基石：无

行业：个人护理

公司简介：一家多品牌的化妆品公司，专注于护肤品及母婴护理产品的开发、制造及销售。旗下有韩束、一叶子及红色小象等。根据机构显示，于2021年，上美股份是唯一拥有两个护肤品牌（即韩束和一叶子）年零售额均超过人民币15亿元的国货化妆品公司。此外，红色小象于2021年零售额已超过人民币18亿元，在中国市场国货品牌母婴护理产品中居首。

经营情况：2019-2021营收分别是28.74亿、33.82亿、36.19亿，年复合增长率138.82%；同期净利润0.594亿、2.03亿、3.39亿。

募资用途：约32%用于品牌建设活动；约12.2%将用于提升该公司的研发能力；约19.8%将用于加强该公司的生产及供应链能力；约18%将用于增加该公司销售网络的广度和深度；约8%将用于改善该公司的数字化及信息基础设施；约9.9%将用作营运资金及其他一般企业用途。

PRO：有，A轮和B轮，B轮在2020年10月21日完成后，估值为65亿，有12个月的禁售期。

优点1：业绩不错，毕竟是行业No1.

优点2：保荐人战绩还行。

缺点1：无基石。

回拨情况：

一手中签率预测：当前孖展0.19倍（持续变化中），预计不回拨，则甲乙组各18479手，预计一手分配5000手左右，一手申购户数5000户左右，个人预测一手中签率100%左右？

乙头打和点预测：乙头打和点预测如图。

个人计划：公司名气不足，反倒是他家的韩束产品很知名。但再知名孖展下来我看没人要啊！再观察下我个人【谨慎】，都没人要我我再摸，孖展大了我就不摸。

【以上观点仅为个人日常记录，不做投资建议；股市有风险，投资请谨慎！】

【全力】融资满额+现金账户大量申购。

【积极】少量融资+现金账户部分申购。

【尚可】现金账户部分申购。

【谨慎】现金账户少量申购。

【放弃】不申购。

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