拆解美股财报｜Unity二季度亏损1.97亿美元，Unity中国官宣成立，前景几何？

财报显示，公司二季度总收入2.97亿美元，同比增长9%。

南方财经全媒体集团见习记者 张雨箫 上海报道

8 月10 日，世界领先的交互式实时 3D (RT3D) 内容创建和运营平台Unity Software发布了2022 年第二季度财务报告业绩。财报显示，该公司二季度总收入2.97亿美元，同比增长9%，基本符合指引及市场预期。

不过，Unity二季度运营亏损1.977 亿美元，占收入的67%，而去年同期的运营亏损为1.492亿美元，仅占收入的55%。每股基本和摊薄净亏损为0.69 美元，同比多亏损0.16美元。非美通用会计准则（Non-GAAP）的运营亏损为4410万美元，占收入的 15%。虽然显著优于指引，但相比之下，去年同期的Non-GAAP运营亏损仅为70万美元，占收入的不到1%。

在游戏行业下行趋势下，Unity似乎也未能幸免。随着人们返回办公室和进行更多的户外活动，游戏行业正在经历低迷。此外，今年游戏新作减少，PlayStation和Xbox的新游戏机也遭受全球供应链问题的打击。

广告业务“拖后腿”

分业务来看，第二季度挑起大梁的仍然为Create Solutions。该业务收入为1.209亿美元，同比增长66%，主要的收入贡献来源于游戏开发主引擎的席位订阅。其余两项业务的业绩均报告下滑，包含广告业务的Operate Solutions收入为1.585亿美元，同比下降13%；战略合作和其他收入为1770万美元，同比下降2%。

Unity在游戏引擎行业，尤其是手机游戏引擎行业中有着绝对的话语权。数据显示，截至2021年底，App Store和Google Play上前1000的游戏，超70%由Unity制作，整体市场份额近50%。而排名第二的虚幻引擎只有9.68%。一些脍炙人口的游戏，如动视暴雪的《炉石传说》，腾讯游戏的《王者荣耀》和米哈游的《原神》等，均是通过Unity开发的。

对此，Unity总裁兼首席执行官John Riccitiello表示：“2022 年第二季度的业绩与我们的指引一致，而Create Solutions表现强劲。”

Create Solutions另一增长动力来源于去年的几笔收购：一笔是收购视觉效果制作公司Weta Digital。或许很少有人听说过这家公司，但其作品《指环王》、《权力的游戏》、《阿凡达》等，对普通观众来说一定并不陌生。此外，Unity也收购了远程桌面服务提供商Parsec和艺术家创作工具SyncSketch。今年1月，Unity还收购了《漫威蜘蛛侠》游戏、《哥斯拉大战金刚》中所使用的数字角色创作软件Ziva Dynamics。这些收购都用于拓展Create Solution中非游戏领域业务。

这些收购短期内对Create增长带来了效益。Unity 首席财务官Luis Visoso表示：“在Create中，我们与游戏内外的客户有着良好的合作关系。我们在游戏之外的业务增长更快，现在占我们Create Solutions总收入的 40%，高于2021年的25%。”

而支撑起Operate Solutions的广告业务却在今年5月突然“掉链子”。自从苹果更新其移动端系统，让公司更难追踪其设备上的广告浏览量以来，Unity Operate Solutions的广告和货币化产品遭受了一系列打击。其中，Pinpointer广告产品更被发现存在模型及精准度缺陷。此后，客户支出减少，Unity股价下跌，Operate Solutions开始“拖后腿”。不过，在此次财报的电话会议上，Riccitiello表示，修复其广告产品的措施初见成效：“我们为使Operate Solutions重新站稳脚跟所取得的进展感到鼓舞。我们还建立了监控机制，使我们能够更密切地跟踪我们的表现，以便在出现问题时能够更快地做出反应。”

戏剧性的收购风波

上个月，Unity合并IronSource的举动也确实兑现了Riccitiello修复广告产品的承诺。IronSource是一家专注于开发应用程序变现和分发技术的公司。通俗来说，它的应用程序产品可以帮助游戏开发人员进行用户获取、广告变现、数据分析、广告创意、游戏发行等。这次合并不仅强化了Unity Operate Solutions的“工具包”，也是为了应对竞争越来越激烈的移动广告行业。

Unity宣布，它与IronSource签订了一项最终协议，根据该协议，IronSource 将合并为 Unity 的全资子公司。Unity表示，两家公司的互补产品创建了一个独特的端到端平台，允许创作者“无缝地”创建游戏及RT3D内容，并对内容进行发行、运营和用户变现。

这场拟议的全股票交易已获得两家公司董事会的批准，在符合惯例成交条件以及监管和股东的批准后，该交易预计将于Unity 2022财年第四季度完成。

戏剧性的是，在Unity业绩公布当天，IronSource的竞争对手、帮助移动游戏开发商进行用户获取和流量变现的公司AppLovin，向Unity提交收购要约。Unity首席执行官John Riccitiello 承认该公司已收到报价，但不会对这项收购发表进一步评论。

这可能会颠覆Unity与IronSource“近在咫尺”的交易。Applovin提议以价值 175.4亿美元的全股票交易方式合并两家公司，但拟议的合并要求Unity放弃以44亿美元收购IronSource。AppLovin 表示，拟议中的交易得到了其董事会的一致支持。

AppLovin为Unity提供每股58.85美元的报价，较周一收盘价溢价18%。根据要约条款，每股Unity普通股将兑换1.152股AppLovin A类投票普通股和0.314股新创建的C类无投票权股票。Unity股东将控制合并后公司55%的股份和49%的投票权。

“我们相信，AppLovin和Unity能在一个具有巨大增长前景市场中共同创造领先的业务，” AppLovin的首席执行官Adam Foroughi在声明中说。AppLovin股价在美国东部时间周二下跌了10.3%，而Unity 则上涨了约1%。IronSource下跌约10%。

“鉴于与IronSource的交易，我们认为Unity Software不太可能接受来自 AppLovin的看似敌意的出价，”彭博分析师Mandeep Singh称。“AppLovin和Unity之间的合并可能有助于增加他们的第一方数据，以抵消苹果隐私政策变化带来的不利影响，但IronSource和AppLovin的广告技术平台之间可能会有高度重叠，合并后的公司可能必须执行一项大规模重组以降低成本。”

Unity中国官宣成立

8月9日晚间，Unity官方宣布与一些合作伙伴达成协议，建立一个全新的区域性的合资企业——Unity 中国。

Unity称，将把除Unity广告以外的中国业务，包括其本地运营团队、本地客户关系和本地开发的IP整合到其Create Solutions、Unity游戏服务和战略合作伙伴组合中，并将这些纳入Unity中国。Unity继续拥有和控制多数股权，Unity在中国的几家战略合作伙伴也将加入投资该公司，包括阿里巴巴、中国移动、吉比特、米哈游、OPPO、佳都科技和抖音集团。Unity中国的投后估值为10亿美元。在交易完成后，Unity中国将开始为游戏开发者构建其核心产品的本地定制版本，包括旗舰产品 Unity 编辑器的中国版。该交易预计将在未来几周内完成。

此次业务拆分或许是Unity中国业务扩张的前兆。今年 6 月，Unity大中华区总裁张俊波曾在采访中表示，未来几年将继续招聘上千名工程师，并且除了上海外，还会扩充北京、广州的办公室。"因为中国这个市场足够大，在数字孪生领域有很多独特的需求，跟全球不大一样。现在国内也比较注重技术安全可控，所以我们也想迎合这个大势，"张俊波说。

据报道，此前Unity曾表示，希望自己在中国的业务能用于除游戏外的更多领域，比如智能城市建模、工业设计、元宇宙等。在6月份举行的2022 年增强现实世界博览会上，Riccitiello曾在演讲中称，元宇宙“是新一代互联网。”张俊波也在接受媒体采访中表示：“未来元宇宙将会渗透进生活的各个方面，规模是游戏行业的数千倍。Unity不应该仅仅是少部分游戏技术人才专属的工具，应该辅助普通人更好地参与对元宇宙的创作。”

这次中国区业务的重组，背后或许是Unity在元宇宙上展现出的野心，也是对中国数字孪生领域的信心。但最终收益如何，则需静待时间和下一季业绩数据的印证。

(作者：张雨箫 编辑：和佳）