港股打新No.36：柠萌影视，还是追剧吧

【港股打新No.36：柠萌影视】

名称：柠萌影视

代码：09857

板块：主板

申购时间：0729-0803周三

上市时间：0810周三

询价区间：27.75-33.3港元

一手数：100股

入门费：3330港元

募资总额：4.16-5亿港元

市盈率：164.00-196.84

总股本：3.60亿股

公开发售：0.01514亿股

国际配售：0.136253亿股

保荐人：大摩/中金

绿鞋：有，不超过227.08万股，不超过6610万港币

基石：2个

行业：影视娱乐

当前孖展倍数：0.20倍（还在持续增加）

公司简介：很久没有影视公司IPO了，从报告上显示，柠萌影视按照2021全年的营收计算排名“中国剧集公司第四”，市占率2.5%，注意定语哇。

公司已经发行了17部剧集，我还特意查了查，包括：《好先生》、《小别离》、《小欢喜》、《猎狐》、《三十而已》、《小舍得》等，貌似我就看过三十而已里面几个女主PK，还挺八卦。

经营情况：2019-2021，营收17.94亿、14.26亿、12.49亿，同期净利润0.8亿、0.63亿、0.61亿。

募资用途：10%分配至扩展IP库；50%分配至制作公司版权剧；15%分配至开拓新兴商机；15%分配至寻求战略投资及收购机会；10%一般的企业用途。

PRO：有ABC三轮，较本次发行的价格分别折让92%、70.8%、15.3%。尤其是第三轮C轮发生在2018年2月8日，4年多过去才折让了15.3%？

优点1：保荐人大摩+中金，中规中矩的组合。

优点2：基石2个。嘉实及海澜集团已同意以发售价认购0.25亿美元，约发售股份总数的6430100股。

缺点1：业绩营收下滑，还能挺着盈利已经很不错了。

回拨情况：

一手中签率预测：当前孖展0.20倍，不回拨则甲乙组各7570手，预计一手分配3000手左右，一手申购户数5000户左右，个人预测一手中签率60%？

乙头打和点预测：乙头打和点预测如图。

个人计划：我还记得距离我最近的影视娱乐股“稻草熊娱乐”，当年上市没几个周从6港元就冲到了15港元，结果现在跌到了2港元。现在这票市盈率这么高，让我怎么忍心下手，我还不如去追柠萌的剧集支持一下播放量。个人计划【放弃】，钱多的老板请随意。

【以上观点仅为个人日常记录，不做投资建议；股市有风险，投资请谨慎！】

【全力】融资满额+现金账户大量申购。

【积极】少量融资+现金账户部分申购。

【尚可】现金账户部分申购。

【谨慎】现金账户少量申购。

【放弃】不申购。

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