融慧财经：恒指偏弱 看支持阻力位部署牛熊证

星期一(23日)恒指（HSI）收报26222.4点，下跌 0.81%。恒指全日波幅约 1.13%，对比9月20日，恒指波幅有所增加。恒指最近一个月的波幅范围维持在25250至27366点水平；恒指最近一个月整体上升约 0.16%。恒指成份股占大市成交36.37%。窝轮市场占大市成交约 9.19%，牛熊证市场占大市成交大概11.37%。

据市场观察员分析，恒指六连跌，五天线下穿长期均线之后的压力进一步加大，指数日内虽然在前期小型平台附近获得支持，但走势结构并没有企稳，仍然处于弱势的下行态势。特别从周级别的走势来看，指数下破了短期周五天线支持，是有很大的几率下试考验26000点的水平。之前我们也提过，本月指数进的是多仓，有拉高结算的几率，但本季度缺进的是空仓，又有下行的压力。所以从大格局来看，指数仍然是偏弱的，而且月级别的走势，只是跌后的反弹，甚至反弹都是冲高回落，长周期指数也还是不强。另外，指数从昨天开启了转仓行情，投资者需留意转仓的平均成本，因为10月份对于指数接下来的走势，以及四季度的开局会有明显的指引性，需要留意。

恒指衍生品成交方面，牛证与熊证成交分别占整体牛熊证成交91.34%及 89.66%，其牛证的成交活跃区位于收回价 26000点水平；熊证的成交活跃区位于收回价26900点水平。对比9月20日，恒指牛证成交活跃区下移200点；而熊证的成交活跃区亦同向地下移100点。恒指认购证的成交活跃区域处于价外约2.97%。其认沽证的成交活跃区域则位于价外约3.14%。

根据融慧系统数据分析，预计恒指今天日内波幅约2.6%。按照融慧技术系统分析，恒指第一个阻力位位于26848点，升穿第一个阻力位概率13%；第一个支持位位于25716点，跌穿第一个支持位概率11%。

投资者如考虑部署恒指牛证，可以参考支持位25716点作为恒指牛证收回价。收回价位于25716点以下的产品当中，54902实际杠杆约44.44倍，收回价25703点，距离收市价约1.98%；另一只牛证54979，实际杠杆约43.7倍，收回价距离收市价约1.99%。恒指如跌穿25716点，系统显示恒指日内下一个支持位是25493点。如果投资者担心产品日内有被收回风险，可以考虑收回价25493点以下的牛证。54676收回价25478点，实际杠杆31.59倍；54856收回价25448点，实际杠杆31.59倍，距离收市价26222.4点约2.95%。

如考虑部署恒指熊证，如上述分析，恒指日内阻力位位于26848点，因此投资者可以参考收回价在26848点以外的产品。比如55811收回价位于26900点，实际杠杆31.22倍，另一个产品55861距离收市价约2.77%，实际杠杆约30.49倍。如果投资者担心升穿第一个阻力位而触发熊证被收回，可以参考技术系统分析的第二个阻力位27190点，位于27190点以外的恒指熊证如55935，实际杠杆22.8倍，收回价27200点；另一个产品55866，距离收市价3.72%，实际杠杆约23.21倍。