“约炮”鼻祖3年暴涨10倍，现在还可以上车吗？

全球最大的在线约会服务提供商Match Group(NASDAQ:MTCH)在二季度的财报季中表现突出。由于业绩超出市场预期，该公司在公布财报当日，股价大涨逾20%，而这只是这只个股在上市以后就走出的牛市征途中的冰山一角，从2015年底上市至今，公司股票已经累计大涨近500%，今年以来该股累计上涨逾98%。

根据英为财情Investing.com的行情数据显示，Match Group当前的市值为238.3亿美元，市盈率在50倍左右，52周股价范围为31.69-95.32美元，当前报价为84.8美元/股。

Match Group历史股价行情图，来源：英为财情Investing.com

Match Group的二季度财报显示，这家总部位于美国达拉斯的公司该季度营收为4.98亿美元，同比增长约为18%，高于预期的4.89亿美元。不过，归属股东的净利润从去年同期的1.325亿美元或每股45美分降至1.28亿美元或每股43美分。公司预计三季度营收料位于5.35-5.45亿美元之间。

与此同时，Match Group二季度旗下各平台的平均用户数从去年的770万增长至了910万。剔除外汇因素，Match的人均用户收入增长5%，至0.60美元。

除了Tinder以外，Match的其他业务同样风生水起

英为财情Investing.com在此前的文章《千亿社交市场的那些事儿：Tinder和陌陌的荷尔蒙生意》中曾提到，Tinder占Match Group整体估值2/3的权重，而会员服务收入更是占据了Match Group的97%以上，Tinder对于公司之重要可想而知。

作为滑动匹配的鼻祖，Tinder模式迎合“颜值主义”的崛起，在市场上大杀四方，这种创新的交友方式，让Tinder爆发了强劲的增长动能，二季度新增约150万用户，总用户数达到520万。

同时，Tinder还具有较强的变现能力，这一款软件先是在2015年推出了每月9.99美元-19.99美元的Tinder Plus会员，随后又在2017年6月推出收费为每月14.99美元至82.99美元的Tinder Gold模式，其功能包括无限点赞次数、选择可见对象、无广告、查看喜欢你的人等等。

除了Tinder以外，Match Group非Tinder业务板块的崛起也让投资者兴致盎然。公司旗下一共拥有多大45个在线交友/约会的App子品牌，其中包括了Match.com、Okcupid、Plenty of Fish、Meetic和Ourtime等几个最为知名的大品牌。

根据统计，北美前10大在线约会App中，除了排名第二的Bumble之外，其余9款皆来自于Match Group，根据Match Group官方提供的数据，超过60%的美国人网上约会都是从Match Group旗下的APP开始的。

公司此前预计三季度，其旗下所有品牌的用户，总体平均将会增加40多万，2019年全年增加160万用户。

数据显示，二季度，Hinge的全球下载量较去年同期增长高达两倍。公司表示，该App的强劲表现是因其在美国一二线城市所获得了关注，以及其向较小城市扩展的努力。

国际业务蒸蒸日上，Match Group国际部分营收增长加速

除了以上业务，Match Group在国际市场上的拓展也一直受到投资者的关注。该公司此前扩大了其在拉丁美洲、日本、韩国、印度等国家的业务，这一部分预计拥有超过6亿单身人士的市场。公司在这些市场的增长都爆发了良好的势头。

其中，在印度，Match Group的App从2018年下半年开始就一直位列印度Google Play畅销榜的前五名。同时，在日本，公司旗下的Pairs和Tinder在第二季度成为日本下载量最多的约会软件，下载量分别同比增长33%和60%。在东南亚，Match Group的发展也很顺利，Tinder已经是东南亚六国的10大畅销应用之一。

值得关注的是，在二季度的财报中，Match Group还宣布，其收购了埃及线上交友软件公司Harmonica，以拓展穆斯林市场。Harmonica 成立于2017年，是一个为穆斯林人士设计的在线约会 App。此次收购完成后，Harmonica将为33个拥有大量穆斯林人口的亚洲、中东和北非地区提供在线交友服务。

受到一系列国际业务崛起的影响，Match Group国际部门的付费订阅用户首次超过北美，付费订阅用户456万人，同比增长27%，无论是订阅人数还是增速都超过北美。同时，国际部门的营收增速27%也远远超过北美的13%。

Match Group仍面临竞争日益激烈，估值偏高担忧

Match Group是无可争议的三年十倍大牛股，但是在疯狂上涨以后，投资者也开始担忧其估值偏高的风险。

瑞银的分析师Eric Sheridan近期将Match Group的股票评级从“买入”下调至了“中性”。他认为，Match Group的利好因素已经几乎都反应在股价上了，公司需要一个更好的故事来巩固后市的上涨。换言之，Match Group需要更好的故事来支撑它目前的高估值。

有意投资这家公司的投资者需要认清的是，目前Match Group的估值水平已经达到50倍左右，分析师建议，应该等到公司估值下跌至30倍PE左右，也就是股价下跌至50美元左右再入场。

除了对高估值的担忧，Match Group本身也在面临越来越激烈的同行竞争。科技巨头Facebook (NASDAQ:FB)此前表示，4月其在19个国家扩大了其交友应用，并且新增了“Secret Crush”功能，用户可以列出9个自己感兴趣的交往对象，如果对方也列了自己，他们就可以在Facebook上互相收到通知。

目前来看，Facebook进入交友领域的这一消息让Match Group投资者感到了紧张，消息公布当日，Match Group股价大跌逾20%，另外，瑞银分析师下调评级的消息，也让公司股价当日下滑超过5%。

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