业绩暴跌近50%，转型计划叫停，汇丰银行到底发生了什么？

受疫情影响，全球经济陷入衰退，汇丰预计信贷损失拨备由去年底的92亿美元增加至3月底的111亿美元，预期信贷损失占客户贷款总额平均值的占比（按年计算）将大幅攀升至1.18%，而2019年第四季度仅为0.28%。此外，2020年全年的预期信贷损失将达到70亿-110亿美元。

当地时间4月28日，汇丰银行公布了第一季度的财报，税前利润暴跌近50%，所有的转型计划全部宣布暂停。

事实上，自去年以来，汇丰的业绩就表现不佳。今年2月，汇丰表示将大幅削减欧美业务，裁员3.5万人，进行一场彻底的改革。4月初，受到英国审慎监管局(PRA)的要求，汇丰还取消每股普通股0.21美元的第四次中期股息分配，并且在2020年底之前都不会就普通股支付季度或中期股息，这也是汇丰自1991年迁册重组、以集团整体上市以来首次停止派息。

针对本次业绩暴跌，汇丰认为最主要的原因是新冠肺炎疫情、油价暴跌以及“潜在重大”的信贷损失。

暂停转型计划

从汇丰4月28日公布的数据来看，汇丰的列账基准收入、净利息收益率等多项财务指标均有下降，1至3月税前利润为32亿美元，低于上年同期的62亿美元，下跌48%，低于分析师平均预测的37亿美元。

此次对汇丰收入贡献最大的，仍然是亚太业务，香港市场更是占到该行整体税前利润比重的88.1%。汇丰集团行政总裁祈耀年（Noel Quinn）在业绩会上直言，“香港在业务发展及客户基础方面都显示了极强的韧性。”在汇丰集团的策略之中，将中国内地及香港视为具潜力发展地区，未来将会增加资本及人力资源。

但由于汇丰目前面临的状况，汇丰在当天的财报中还是宣布了暂停转型计划：“在过去的两个月中，2020年世界经济前景大大恶化，汇丰也计划减少运营支出以部分缓解收入的下降，并且我们打算在保持战略投资的同时继续实行成本控制。我们暂时推迟了部分转型计划，包括成本和风险加权资产（RWA）削减计划的某些内容，我们也预计2020年的重组成本将低于2019年时我们作出的预算。”

虽然汇丰的一些发展计划被迫搁置了，但作为原本转型计划一部分的裁员计划也被叫停了。2月时，汇丰控股行政总裁祈耀年曾表示，未来3年将会裁员3.5万人，裁员率将近15%。而这一计划在新冠疫情期间被暂缓执行。

不过，汇丰仍旧裁撤了一些最高级职位，并调整了其他高级岗位，试图精简复杂的管理架构，以减少成本支出。汇丰控股一季报显示，截至2020年3月31日，该集团全职员工人数为235047人，较上年末减少304人。同期，合约员工人数为6979人，较上年末减少432人。

信贷损失或达110亿美元

新冠肺炎疫情、油价暴跌以及“与新加坡一家企业风险敞口有关的巨额费用”令汇丰信用减损费用的预估从6亿美元提高了24亿美元至30亿美元。

“今年1-2月开头不错，但到3月，疫情开始在全球蔓延，石油价格大幅下挫，我们面临前所未有的挑战，日常运营受到影响，不确定性急剧上升。”祈耀年坦言。

虽然汇丰没有明说是哪家新加坡公司直接拖了其一季度业绩的后腿，但据路透消息，这家公司极有可能是新加坡石油贸易商兴隆贸易公司（HLT），因为汇丰是其主要债权人之一。受到油价暴跌的影响，目前兴隆公司正在法庭指定的部门监督下进行债务重组。

穆迪高级副总裁、部门信用总监刘惠萍在接受《国际金融报》记者采访时表示：“疫情暴发对供应链和需求造成了冲击，并对企业收入构成压力。我们预计，即使经济活动在第二季度有所恢复，复苏速度仍较为缓慢，经济环境仍然具有挑战性，提高了违约风险。”

穆迪预计，2020年各大央行将继续采取一致财政和货币政策措施，但这些措施只能暂时缓解企业的再融资压力，而不能防止信用质量下降。

此外，受疫情影响，全球经济陷入衰退，汇丰预计信贷损失拨备由去年底的92亿美元增加至3月底的111亿美元，预期信贷损失占客户贷款总额平均值的占比（按年计算）将大幅攀升至1.18%，而2019年第四季度仅为0.28%。此外，汇丰预计，2020年全年的预期信贷损失将达到70亿-110亿美元。

疫情之下，面临信贷危机的并不止汇丰一家。美银、花旗、摩根大通等美国银行巨头也都宣布作出高达250亿美元的贷款拨备，以应对全球经济下滑而造成的潜在贷款损失。