疫情肆虐下，不良贷款规模攀升的渤海银行，选择赴港IPO

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疫情肆虐下，多数原计划上半年赴港上市的内地企业，选择了延迟或者暂缓提交IPO申请书。这也让一向乐观的李小加直呼“疫情对上半年发行会有很大的影响。”

正当外界热议港交所上半年能否坐稳全球IPO集资王宝座时，资产刚破万亿的渤海银行却选择赴港IPO，亦有争夺2020年上半年港股募集额王之意。

渤海银行：最年轻的股份制银行

渤海银行是股份制银行中最年轻的一家，也是现阶段未上市的三家股份制银行之一，另外两家分别是恒丰银行、广发银行。据了解，渤海银行是1996年至今国务院批准新设立的唯一一家全国性股份制商业银行，是第一家总部设在天津的全国性股份制商业银行。

自2006年开业以来，渤海银行依托我国经济高速发展及多项国家战略叠加的历史机遇，以平均每年新设超过两家一级分行的速度，仅用14年就完成了主要省会及经济重要城市的战略布局。

截至2019年9月30 日，渤海银行拥有31家一级分行（包括直属分行）、30家二级分行、127家支行、54家社区小微支行，并设立了香港代表处，网点总数达到243家。通过疯狂的网点扩张，渤海银行总资产突破了万亿，营收破200亿大关。截至2019年9月30日，渤海银行的总资产为人民币10958亿元（单位下同），营业收入为211.5亿元，净利润约为65.4亿元。

业绩高增长的背后，不良贷款规模也在攀升

在营业收入及总资产规模不断扩大之际，渤海银行的盈利能力并不稳步，波动较大。据招股书显示，截至2017年至2018年底及2019年前9月，渤海银行的平均资产回报率分别为0.73%、0.70%及0.82%；净利差分别为1.60%、1.46%及1.98%。

另外，渤海银行的不良贷款规模及发放贷款和垫款总额均出现了不同程度的增长。截至2017年至2018年底及2019年前9个月，渤海银行发放贷款和垫款总额（未计及应计利息）分别为4648.9亿元、5654.54亿元及6769.86亿元，占总资产的比重分别为46.4%、54.7%及61.8%。其中，随着发放贷款和垫款总额比重不断提升，减值损失拨备风险也在增长。截至2019年9月30日，减值损失拨备金额从2017年150.76亿元提升至2019年前9月的240.75亿元。与此同时，不良贷款规模也出现了攀升的情况。截至2017年至2018年底及2019年前9个月，

不良贷款规模分别为81.1亿元、104.17亿元与119.72亿元。

资本充足率方面，截至2019年9月30日，渤海银行核心一级资本充足率8.17%，一级资本充足率10.85%，资本充足率13.76%。而根据银监会要求，非系统重要性银行，核心一级资本充足率不低于7.5%，一级资本充足率不低于8.5%，资本充足率不低于10.5%。由此可见，渤海银行的核心一级资本充足率，仍然在监管红线的边缘徘徊。此次赴港上市，不排除为何提升资本充足率做准备。据市场消息称，渤海银行此次赴港拟募集20亿至30亿美元。

作者：伊万诺夫斯基