蝗灾之下农业板块继续飙升， 北大荒、金健米业等多股涨停

作者：格隆汇·云知风起

2月16日，A股市场再度走强，主要股指纷纷大涨，各大概念板块也表现不俗。而在这些板块中，包括玉米、农业种植、转基因、种植业与林业在内的多个农业相关板块的涨幅均排在市场前列，延续了前几日的强势，板块内的北大荒（600598.SH）、金健米业（600127.SH）、荃银高科（300087.SZ）等多只个股录得涨停。

（图片来源：同花顺）

值得一提的是，农业相关板块除了在今天表现强势以外，在此前的几个交易日也表现不俗。

（图片来源：同花顺）

从近期的消息来看，新华社于2月5日发布了《关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见》的2020年中央一号文件对近期农业板块的走势起到了支持作用。

而今天农业相关板块表现亮眼或许和近期引起广泛关注的蝗灾有关。

日前，联合国粮食与农业组织向全世界发出预警，警惕蝗灾来临。据悉，非洲蝗群已跨越地中海抵达欧洲，并已入侵亚洲的巴基斯坦、印度。

据FAO，此次蝗灾对农作物的破坏力是东非地区25年之最，是肯尼亚70年之最；索马里和埃塞俄比亚已宣布农业生产完全停滞。中国邻国巴基斯坦和印度两国同样面临较大的压力。其中，印度情况不容乐观。据报道，有4000亿只蝗虫袭击了印度拉贾斯坦邦，导致大量农作物被毁并有向其它邦蔓延之势。有印度学者预测，蝗灾将造成印度粮食减产30%-50%。而巴基斯坦除了遭遇沙漠蝗虫以外，还遭遇伊朗蝗虫，在两种蝗虫双重入侵下，创下该国27年未见的蝗灾。

另据FAO，进入2月以来，一些东非蝗虫群已开始产卵孵化，将在4月形成新的蝗群。联合国粮农组织警告说，如果到6月旱季前蝗灾仍得不到控制，蝗虫数量可能再增加500倍。

国泰君安证券研究人员指出，蝗虫大军未来的移动方向有南北两条线路：

南向：预计将穿过印度，可靠的路线目前直指泰国方向。

北向：中国与巴、印接壤地区的地形为高海拔的寒冷地区，蝗虫很难越过，蝗虫从西藏地区迁入中国的可能性不大。

但如果中南半岛陷落，根据中国夏季的西南季风由中南半岛吹入云南，则可能对云南造成严重后果。

而农业农村部昨日紧急回应称，蝗灾对国内造成危害的几率很小。

值得注意的是，虽然此次蝗灾可能不会对国内造成危害，但是从全球范围来看依然会对世界的粮食供应产生比较重要的影响。

中信期货的研报显示，以水稻为例，产量上看，水稻是印度种植面积最大的主粮。2019年印度水稻产量1.12亿吨，当年全球产量4.94亿吨，占全球产量超过20%。

从环境角度和蝗虫的生长习性，蝗灾主要是由干旱引起，干旱的环境对蝗虫的繁殖、生长发育和存活有许多益处。而水稻的生长区域多为偏湿润区域，气候面不利于蝗灾蔓延。

种植与收获时间看，印度水稻一年两熟，生长周期为2月至6月和7月到1月。若蝗灾持续时间年中6月，预计随着蝗灾范围的将波及至东南水稻种植区，将对水稻产量产生影响。

若按照30%和50%受损程度估计，分别将造成印度水稻近1500万吨和2800万吨的损失。从全球大米供需平衡表看，印度产量下降致2020年全球水稻供需较前期预期略显偏紧，大致与18年供需关系相当，预计对全球大米价格影响不大。

参考CBOT稻米指数，蝗灾之前从基本面看，2020年全球水稻供需趋于宽松，预计国际稻米价格预计重心下移，若蝗灾按预估程度对印度水稻产量产生影响，那么预计国际稻米价格或维持高位震荡，后续关注蝗灾发展情况，若危害程度超预期，预计全球稻米供需进一步趋紧，价格有望上移。

（图片来源：中信期货研报）

此外，印度、巴基斯坦，若按最大折损幅度计算，两国合计将有0.7亿吨小麦产量受损，叠加两国小麦上年度结转库存0.25亿吨，则两国受蝗灾影响需求净增0.4-0.5亿吨。目前全球18/19年度小麦库存水平为2.8亿吨。所以，中信期货研究人员认为，虽在数量上全球小麦库存能对冲此次蝗灾的损失，发生全球范围的粮食危机概率不大，但蝗灾将令全球小麦库存消费比下降约5%，将对印巴及全球小麦价格形成支撑。

（图片来源：中信期货研报）

研究报告还指出，印度蝗灾后期蔓延、加重，全球食糖供需缺口或加大。有印度学者预测，蝗灾可能造成该国30%-50%的农作物减产，假设蝗虫影响印度30%的甘蔗产量，那印度食糖产量可能下降700-900万吨。

棉花、大豆等相关产品同样会受到不同程度的影响。

国泰君安的研报表示，考虑到蝗灾潜在的破坏力，全球粮食供给可能短缺，粮食价格有望上涨，推荐种植标的：苏垦农发、北大荒；种业标的：隆平高科、北大荒、荃银高科，相关受益标的登海种业。

此外，印度作为白糖产量大国，如果蝗虫对印度甘蔗种植影响超预期，有望受本次蝗灾的干扰造成全球糖价历史性反转，推荐中粮糖业，相关受益标的*ST南糖。

方正证券研究人员指出，考虑到中国西部边境“三座大山”的天然屏障，故认为沙漠蝗虫入侵的概率较小，但仍需警惕“转道”入境的可能性。鉴于蝗灾可能会对全球和国内粮食供应造成影响，存在推高粮食价格走高的因素，建议关注种植业相关标的：隆平高科、大北农、登海种业、荃银高科、北大荒、苏垦农发等；糖相关标的中粮糖业等。

从目前的情况来看，农业板块在近期迎来大幅上涨，但是在很大程度上这是由短线资金炒作引起的，该行业内的相关上市公司非常多，这些券商机构提到的也只是其中很少的一部分，投资者在投资过程中还需进行深入研究和分析。