今天起全国收费公路免费通行!快递物流行业受利好恢复元气？
今天起全国收费公路免费通行!快递物流行业受利好恢复元气？
作者：寿司英雄
日前，交通运输部发布了收费公路免费政策，指出从2月17日零时起至疫情防控工作结束，全国收费公路免收车辆通行费，引起市场较多瞩目。
具体而言，本次免收通行费的收费公路范围为符合《中华人民共和国公路法》和《收费公路管理条例》规定，经依法批准设置的所有收费公路(含收费桥梁和隧道),包括全国联网收费公路、以及各地开放式收费高速公路和普通收费公路；而免收通行费的对象为依法通行收费公路的所有车辆，包括所有客车、货车、特种车辆等等。
值得注意的是，对此，中金报告表示，假设暂免政策执行至6月底，预计将减少2020年通行费收入2000亿元，收支缺口将增长50%至6000亿元以上，增加地方政府偿还公路债务的负担，预计减少中金覆盖公路公司约40%全年通行费收入，从而减少这些公路公司40%-70%的全年利润。
显而易见，在这一特殊时期之下，跟随政策扶持各行各业积极复产的脚步，该项政策对物流运输行业，尤其是快递物流将产生明显的利好驱动，毕竟随着今日开始的公路免费政策的实行，或将为相关企业减轻一定的成本压力，其起到的积极作用无法忽视。
值得注意的是，截至2月16日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例57934例（其中重症病例10644例），累计治愈出院病例10844例，累计死亡病例1770例，累计报告确诊病例70548例，现有疑似病例7264例。累计追踪到密切接触者546016人，尚在医学观察的密切接触者150539人。累计收到港澳台地区通报确诊病例87例：香港特别行政区57例（出院2例，死亡1例），澳门特别行政区10例（出院5例），台湾地区20例(出院2例，死亡1例)。
事实上，回顾上一年的快递行业，在政策和行业的共同努力之下发展较为稳健。2019年全年邮政业业务总量和业务收入分别完成1.6万亿元和9600亿元，同比分别增长30%和21%，业务收入占GDP比重接近1%；快递业务量达到630亿件，业务收入达到7450亿元，同比分别增长24%和23%。新增社会就业20万人以上，支撑网上零售额超过8万亿元；与此同时，2019年全国快递服务企业业务量累计完成635.2亿件，同比增长25.3%；业务收入累计完成7497.8亿元，同比增长24.2%。其中，同城业务量累计完成110.4亿件，同比下降3.3%；异地业务量累计完成510.5亿件，同比增长33.7%；国际/港澳台业务量累计完成14.4亿件，同比增长29.9%。
但进入2020后，基于新型肺炎疫情的严重性打乱了各行各业的相关部署，快递行业也受到了明显的消极冲击，毕竟随着人们购买生活必需品和医用防护产品的需求激增，叠加春节期间复工时间受隔离因素的影响，快递企业的运转情况不得不说是较为承压。
从市场情况来看，中国物流与采购联合会发布的2020年1月中国物流业景气指数回落至50%以下，为49.9%，较上月回落8.7个百分点，出现了较为显著的周期性变化。
而尽管目前多数快递企业宣布恢复正常运营，但行业走低的景气程度或将继续延续一段时间，而这是基于受疫情影响其没有完全复产的复工状态还无法满足人们的需求而言，即随着疫情防控的不断升级，再加上交通运输方面受到严格管制，在缺人缺运输条件的背景下，快递行业的派送速度无法及时跟上人们在家的下单速度。
具体而言，首先，快递包裹的堆积如山成难，毕竟除去人们不断在线上购物以满足正常生活的需求之外，春节期间的快件本就需要一定的时间去消化；其次，基于疫情的防控背景，加上14天的居家隔离观察等因素，一定程度的延迟复工使得快递恢复常态需要时间；此外，基于防护需求的增大，快递行业所需要的防护物资也不是小数目，而基于现状而言，如何保证充足的防护物资也成为了难题，进而也会影响快递人员的工作效率。而基于上述的痛点，快递企业的运营成本势必会明显增长，进而使得其良性发展有所受阻。
但可以说明的是，尽管目前快递行业运行的整体表现有些不尽人意，但在这一特殊时期的细分机会也值得关注，即基于“家里蹲”的原则，人们加大了线上消费的比重，进而使得其对快递的需要越发凸显，利于行业往后的整体发展，与此同时，这也或将倒逼相关快递企业加速对智能化应用的推进，旨在为自身加码竞争力，以及为行业带来创新变革，基于这一点，再加上近期疫情的不断受控，相关快递企业的复工率逐步提升，其板块估值或将依旧具备一定发展潜力，根据相关券商给出的研报，相关以下个股或将可以关注：
快递物流概念的相关个股：
苏宁易购（002024.SZ）：是我国领先的O2O智慧零售商，现已覆盖传统家电、3C电器、日用百货等品类。2018年营业收入为2449.57亿元，同比增长30.35％，实现归母净利润133.28亿元，同比增长216.35%。2019前三季度实现营收654.4亿元，同比增长5.05%，归属于上市公司股东净利润为97.64亿元，同比增长7795.91%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为9.62亿，同比减少275.20%。截至9月30日，苏宁易购拥有各类自营及加盟业态店面8407家。截至2月15日，苏宁物流超过12000名物流仓储快递人员、5800多辆运输车辆坚持工作，同时全国超过10000名服务工程师在岗保障家庭家电使用，总计超过30000名一线物流和服务人员坚守岗位。
顺丰控股（002352.SZ）：2018年实现营业收入909.43亿元，增幅27.6%;归属上市公司净利润45.56亿元，同比下降4.57%;扣除非经常性损益后净利润达34.84亿元，同比下降5.92%;实现每股收益1.03元。2019年前三季度营收达到787.7亿元，同比增长20.37%，净利润为43.11亿元，同比增长44.77%，其中，当季营收286.95亿元，调整后同比增长25.36%；实现净利润12.1亿元，调整后同比增长57.47%。值得注意的是，1月24日至2月13日，顺丰航空累计执行航班76个，运输防疫物资1638吨。顺丰全网合计运输5520万件包裹至湖北地区。
申通快递（002468.SZ）：2018年实现营收170.14亿元，同比增长34.42%；归属公司股东的净利润为20.45亿元，同比增长37.46%。2019年前三季度实现营收156.56亿元，同比增长41.01%;实现归属于上市公司股东的净利润为11.06亿元，同比下降31.35%。
韵达股份（002120.SZ）：2018年公司实现营业总收入138.28亿元，同比增长38.48%；归属于上市公司股东的净利润为26.60亿元，同比增长67.34%；2019年前三季度营业收入243亿元，同比增长162.26%；归属于上市公司股东的净利润19.6亿元，同比下降1.29%。基本每股收益0.88元。
结语
就本次免通行费这一举措来说，不是不说这是一项为稳定社会经济以及保证人民正常生活生产的积极举措。同时，由于快递行业是我国经济发展中颇具关键性的基础性支撑行业，早已渗入了人们的生产生活之中，随着多数地区的疫情趋于向好稳定，其发展预期还是较为乐观的，本次疫情的发生或将使得相关入局其中的物流企业重新审视自身的运营能力和管理水平，以促进改进和优化，毕竟快递业市场竞争向来激烈，而就目前而言，疫情的防控进程依旧在进行之中，快递行业受市场情绪和复工情况等因素，其发展波动较大，毕竟在用工缺口和交通管制等影响之下，运输时效无法及时保证，或将放大其本就承压的成本问题，对此，相关市场投资者应保持理性乐观的态度，关注相关代表龙头标的。