重磅利好频出!国庆长假期间持股or持币?
随着国庆小长假临近,A股市场将有为期7天的休市,而在此期间港股市场将有4个交易日,美股市场则有5个交易日的交易机会。
此时一个经典问题来了,投资者在小长假期间究竟是应该持股过节,还是持币过节?
重磅利好接踵而至,港、A两市当下表现如何?
首先,投资者得审视当前香港和A股两个市场的走势情况。
9月18日(当地时间),美联储为期两天的货币政策会议结束,宣布将联邦基金利率目标区间下调为4.75%至5.00%,即降息50个基点,这也意味着美联储正式启动新一轮降息周期。
在此基础之上,港股市场反应强烈,具有代表性的恒生科技指数在9月18日至9月24日期间飙涨了10.72%,恒生指数则在同期上涨了7.59%,且成交量均出现了显著放大。
相较而言,A股市场对美联储降息的反应要平淡得多,整体是一个缩量微调整的格局,基本没有什么变化。
不过,在9月24日早间,国务院新闻办公室举行新闻发布会,中国人民银行、金融监管总局、中国证监会宣布了多项重磅政策。
具体来看,重磅政策包括但不限于:1)降低存款准备金率和政策利率,并带动市场基准利率下行;2)降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例;3)将创设证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押,从中央银行获取流动性,将大幅提升资金获取能力和股票增持能力。创设专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,支持回购、增持股票;4)后续或推出平准基金,目前正在研究中。
在这些政策宣布后,直接一举激活了A股市场,并带动中国资产疯狂飙升。
9月24日,A股市场三大指数上演“暴力”反弹,其中沪指涨4.15%,深成指涨4.36%,创业板涨5.54%,科创50指数涨3.73%,两市超4900只个股上涨,沪深两市日成交额放大至9713亿元,贵州茅台(600519.SH)、招商银行(600036.SH)、中国移动(600941.SH)等众多权重股大幅飙升。
同日港股市场亦放量大涨,恒生指数大涨4.13%,国企指数大涨5.09%,恒生科技指数大涨5.88%,腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴(09988.HK)也迎来大涨。
在美上市的中概股亦迎来狂欢,纳斯达克中国金龙指数在9月24日(当地时间)疯涨9.13%,放大的成交量显示有资金在疯狂追逐中概股。
外汇方面,离岸人民币兑美元收复7.0关口,为去年5月以来首次。
而在9月24日晚间,证监会昨晚再就并购重组、市值管理等放出大招。9月25日早间,央行宣布下调1年期MLF利率30个基点至2%。这也是9月24日央行行长潘功胜在国新办发布会宣布近期将降准、降息的安排后,第一个下行的市场化利率。
9月25日,港、A两市再度大幅高开,A股成交额直接突破万亿大关,为5月6日以来首次。不过,在狂涨之后,资金的做多情绪突然出现降温,市场出现了高开低走的情况,恒生科技指数早盘一度涨超3%,目前已经高开低走。
持股or持币?机构怎么看
港、A两市的高开低走又加重了投资者关于持股过节还是持币过节的疑虑。
值得注意的是,关于持股还是持币的经典问题,多家机构给出了自己的看法。
广发证券称,基于历史趋势和当前市场状况,建议投资者考虑持股过节。首先,从历史表现来看,国庆节后的A股市场往往能够展现出较强的上涨动力。其次,目前A股市场的估值处于较低水平,这不仅意味着较高的性价比,也暗示了较好的安全边际。
此外,随着美联储正式步入降息周期,外部压力对国内货币政策的制约有望减少,这为国内政策的积极调整提供了空间。同时,海外投资者对国内市场的态度并不悲观,如果国内经济和资本市场的前景进一步明朗化,海外资金的流入可能会为市场带来正面影响。
综上所述,考虑到国庆节后市场的潜在上涨机会以及当前市场的估值优势,持股过节似乎是一个合理的策略选择。
光大证券也指出,未来持股过节或是不错的选择。不过,若未来持股过节,部分事件和数据值得关注。1)部分国内重要的经济数据:当前国内消费修复偏慢,若未来国庆假期的文旅消费数据超市场预期,有利于提振市场信心;2)国庆节假期期间海外资产的市场表现;3)部分海外经济数据值得关注。
光大证券还认为,配置上,国庆长假临近,避险情绪下,高股息方向(比如银行、煤炭、公用事业等)在阶段调整后,配置性价比凸显;基于二季报景气线索,动力电池、电网设备、创新药、保险等也有很好的防御价值。
华金证券亦表示,历史上国庆节后A股上涨概率较大,主要受政策和外部事件、海内外经济数据、美元指数等影响。
今年国庆假期期间风险可能有限,可持股过节。(1)外部事件和政策可能偏积极,风险有限。(2)假期期间海外经济数据可能偏弱,但国内假期消费数据可能继续回升。(3)假期期间美元指数可能维持偏弱走势,全球资本市场风险偏好有望上行。华金证券还称,节前继续逢低布局,其中,国庆消费可能修复下,大众消费(社服、商贸、纺服)板块有配置机会。
招商证券也指出,国庆节后市场风险偏好改善,主要指数往往迎来反弹。
作者:燕十四