“AI时代”的思科过得如何?

财华社 2024-08-17 08:02

近两年,随着ChatGPT爆火,资本市场迎来了“AI时代”,英伟达(NVDA.US)、台积电(TSM.US)等科技股迎来了大幅飙升。

值得一提的是,自从科技股开始狂欢,许多投资者就将本轮的AI行情和之前的互联网浪潮相提并论,同时拿英伟达和彼时的“王者”思科(CSCO.US)疯狂对标,言下之意就是英伟达最终也难逃泡沫破裂股价暴跌的命运。

不过,虽然在互联网经济泡沫破裂后思科的市值确实一度跌去三分之二,但现在来看思科的股价又涨上来了,并在本轮的AI行情中也有不错的表现,过得其实挺滋润。

从互联网到AI:思科的股价走出“阴霾”

1984年,思科系统公司在美国加州正式成立。1990年,思科登陆纳斯达克,市值达到2.24亿美元。

经过几任“传奇”CEO的努力,思科构建了庞大的商业版图,以及琳琅满目的产品体系,其触角几乎延伸到了信息技术的所有角落,规模也是与日俱增。

进入2000年,思科迎来了巅峰时刻。彼时,思科的网络交换机市场份额高达69%,网络路由器市场份额更是突破85%。由此,微软(MSFT.US)的windows,英特尔(INTC.US)的处理器,思科的网络设备,被世人称为wintelco体系,代表了计算机软件,硬件,网络三大标准。

2000年3月27日,在互联网泡沫的高峰期,思科的总市值创了新高,并成为彼时美国市值最高的公司,风光无限。

不过,好日子并没有持续太久。

2001年,全球互联网经济泡沫破灭,包括思科在内的众多科技企业遭受重击,其中思科的股价遭遇暴跌,市值也跌去了三分之二,非常惨烈。

之后,思科逐渐退出个人和家庭消费市场,回归系统网络设备。除此之外,思科开始重点布局云计算、安全、物联网和数据分析等领域。

随着AI的爆发,思科也在积极向这个领域转型,并取得了一些进展,其最新披露的业绩指引也超出了市场预期。

最新业绩指引超预期,股价盘前已涨超6%

8月14日(当地时间)盘后,思科披露了第四季度及2024财年(截至7月27日)业绩报告。

数据显示,2024财年,思科实现营收538亿美元,同比下降6%。其中,为了加速多元化并利用AI热潮,思科去年以约280亿美元的价格收购网络安全公司Splunk,而 Splunk为2024财年的营收贡献了约14亿美元。

另外,2024财年四季度的营收为136亿美元,同比下降10%,略超预期。

利润端,2024财年,思科的净利润同比下降18%至103亿美元,其中四季度的净利润同比下降45%至22亿美元。

2024财年,非GAAP口径下调整后每股收益(EPS)为3.73美元,同比下降4%,其中,四季度调整后EPS为0.87美元,同比下降24%。

展望方面,关于2025财年一季度,思科预期营收位于136.5亿美元至138.5亿美元;非GAAP下,毛利率为67%至68%;另外,思科预期第一季度的GAAP每股收益为0.35美元至0.42美元。

关于整个2025财年,思科预期营收位于550亿至562亿美元;预期财年的GAAP每股收益为1.93美元至2.05美元。

以指引区间上限计算,思科预期2025财年的营收将增长约4.46%,扭转了前一财年下滑10%的颓势,且增势超过预期。

不过,思科将裁员7%,此举将带来约10亿美元的短期裁员成本,其中7亿至8亿美元将在2025财年第一季度确认。

思科首席财务官称,裁员不是为了提高利润,思科需要迅速进军网络安全、云系统和人工智能相关产品,因此正在释放资源来做这些事情。

另外,思科的高管表示,截至目前,与大规模客户的人工智能订单已超过10亿美元,预计在2025财年将新增额外的10亿美元的人工智能产品订单。公司将迅速调整业务战略,向人工智能领域投入资源。

在财报披露后,8月15日(当地时间)盘前思科的股价已涨超6%。

作者:明羲

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