易华录(300212.SZ)领涨：政策实质性利好远超预期，数字产业链价值加速释放

近日，中共中央、国务院近日印发《数字中国建设整体布局规划》（下称《规划》），引发资本市场持续热议。$易华录(SZ300212)$

这份顶层设计文件之所以广受关注，不光是因为文件从国家发展战略、经济驱动引擎层面强调数字中国建设的重要地位，更是因其带来了远超各界预期的利好信息。

伴随着政策利好落地，计算机的主线从数字经济升华到数字中国，板块持续升温。3月的首个交易日，计算机（申万）指数盘中一度高涨4.23%；数字中国概念股纷纷飘红，赢得资金的“用脚投票”。其中，易华录以11.60%的涨幅收涨，涨幅居于前列。

《规划》带来的热潮究竟只是因其带来短期的概念炒作空间，还是长期将加速产业潜力释放？

一、大涨的背后：实质性利好远超预期

从具体内容来看，《规划》提出，目标到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列。这是对数字中国建设的框架及时点作出了明确指示，点明了建设重点及推进节奏。

但真正超出市场预期的，是两个方面——

一、《规划》提出保障资金投入，引导金融资源支持数字化发展；二、《规划》提出纳入领导干部考核。《规划》不仅指出要“加强组织领导，数字化发展摆在本地区工作重要位置，各地政府在进行整体政绩考核中会将数字化发展放在更为优先的位置”，更明确提出“数字中国纳入党政干部考核评价参考”。参考此前食品安全、环保等领域发展的例子，未来各级干部参与当地数字化建设的积极性将进一步提升。

尽管此前数字经济产业政策利好已络绎不绝，但从以上两个角度来看，此次政策有着非同凡响的意义。

回顾过去，关于计算机板块的利好，有部分投资者始终对于数字产业的建设节奏持有观望态度，并认为当中交织着主题性的机会与基本面支持的长线机会，投资机会难以辨认。但《规划》大大提升了数字中国建设的确定性——不仅使数字产业将获得确实的资金支持，相关产业的发展还有望提速。

这或标志着中国的数字化转型正式到来。

二、顶层设计上的优势

《规划》还为政府、产业与投资者指明了方向。文件明确夯实数字中国建设基础从两个方面重点着手：一是打通数字基础设施大动脉；二是畅通数据资源大循环。数字基础设施是数字中国建设的基础，这一点众所周知；而此次将数据资源体系纳入两大基础之一，则令人印象深刻。

正如前文提到，《规划》成为关键的行业转折信号，这是从政策的角度审视行业机会。而从产业本身的维度来看，先行者早已开启探索，目前已经取得初步的成功，后续发展节奏有望得到加速。

本次行情里领涨的易华录就是典型的例子。

如果说基础设施是数字中国建设的动脉，数据资源就是数字中国建设的血液。数据资源的流通需要以优质的数字基础设施为介质，而数字基础设施中的数据需要流通才能真正激发数据的价值。从这个角度来看，近年易华录从领先的数字经济基础设施综合服务商，向全生命周期服务提供商转型，具备相当的前瞻性。

经过多年的深耕，易华录已在基础设施领域建立了领先优势。公司的数据湖已覆盖全国32个省、市、自治区中的20个，在“东数西算”工程8个国家枢纽节点中的5个具有建设基础，覆盖范围行业领先。在国资云方面，易华录亦屡屡取得突破性进展——公司承建并落地了全国首个行业国资云——遥感国创云NIC4Earth；其与合作伙伴共同申报的国资行业公有云视频云项目已列入国资云平台。日前，公司还完成智慧交通、蓝光存储等传统产品的“上云”改造与国产化适配升级。

在此基础上，易华录进一步聚焦于政务数据“归集、加工、共享、开放、应用、安全、存储、归档各环节全过程”，形成数据要素“收、存、治、用、易”全生命周期服务。据悉公司多个数据湖项目已取得了当地政府的数据运营许可。这样的许可具有一定排他性，加深了公司的竞争护城河。

可以看出，易华录的战略升级与政策指引的方向高度一致，本身具备顶层设计上的优势，有望深度受益于政策利好。

三、打造数据资源大循环的标杆

而在推动数据资源循环的过程中，易华录较为成功地担任起数据价值发现者、联结者、赋能者与服务者的重要角色。

要较为完满地承担这一角色，离不开技术与产品优势。公司在华录集团全球领先的蓝光存储技术的基础上，继续优化光磁电智能混合存储解决方案，并在数据存储、数据中台、人工智能等方面形成了丰富的技术积淀。其中，易华录基于自研“1个超级节点+N个参与节点”架构的区块链基础服务平台打造数据要素业务中台工具集，覆盖数据采集、存储、治理、应用、共享、交易、销毁全生命周期，使得数据能在确权前提下高效合规流转。

此外，公司已经积累了丰富的标杆项目以及领先的产品矩阵。易华录城市大脑已陆续服务10余个城市，打造了超过400个AI算法应用场景，成功落地于全域交通、城市安全、城市管理、社会治理和产业经济等领域。

更值得一提的是，数据要素对于安全性的要求尤其高。易华录不但在数据隐私保护、数据确权方面做得很好，能保障“数据可用不可见、可用不可取、可控可计量”；其自身还具备着天然的优势——易华录具备央企背景，是国务院国资委直管中国华录集团旗下控股的上市公司，其数据湖项目公司由当地政府出资参股甚至控股。因此，易华录能满足国家安全以及数据安全的需求。

这样的优势支撑着易华录在数据要素领域快速开疆扩土。

截至目前，公司已与多地的数据交易所达成合作，入驻并上架数据服务至贵州大数据交易所、河南郑州数据交易中心、福建数据交易中心、深圳数据交易有限公司、华东大数据交易中心等10余家数据交易平台，上架产品40余款。当前，国内数据交易所与各级政府主导的数据集团的建设正进入高峰期，易华录有望加速相关业务的发展节奏。

易华录持续不断地拓展应用场景，并取得突破性进展。去年，易华录与无锡市梁溪区人民政府达成战略合作，共建全国首个“感知数据银行”。“感知数据银行”将发掘具有区域特色的感知数据价值，加速推进政府数字化治理、产业数字化转型和区域数字资源集聚。这一项目成为同业标杆，成功经验被快速复制。截至2022年第三季度，“数据银行”已实现项目签约4500余万元，带动第三季度来自政企数字化业务与数据运营服务类的收入分别同比增长52.98%/33.03%。

从易华录身上能看出，数据要素的建设蕴含着巨大的潜力。事实上，这个领域的政策利好不断。2022年深改委共召开四次会议，其中两次讨论了数据要素制度的建设。2022年下旬，“数据二十条”的”重磅政策紧接着出台，明确数据要素顶层设计。

当前，数据产业发展的关键时刻已经来临。分析师纷纷指出，数据要素价值已成为新型生产要素，将比肩土地等传统要素。更有分析师认为，我国正从“土地财政”走向“数据财政”。

相信随着《规划》的出台，数据要素产业链将进入爆发。在此背景下，行业的领导者值得投资者长期观察与跟踪。