黄金或将失守1800美元关口

金价会跌破每盎司1800美元的支撑位吗?

从图表上看，这是肯定的，尽管多头可能会迅速将其拉开。

由于金价连续第四周下跌，在撰写本文时，金价在每盎司1840美元左右。 在三个季度之前，它曾一度跌破了1800美元并进入1,700美元区间。

美元指数创下20年新高后出现震荡，其对所有以美元计价的大宗商品的影响日益减弱。 在俄罗斯-乌克兰危机的影响下，金价曾在3月8日涨至每盎司2079美元的高点，加入了大宗商品暴涨的浪潮。

黄金日线图，来源：Investing.com

在美国遭遇自1980年代以来最严重的通货膨胀的背景下，黄金本应该发挥其保值增值和避险的效用。

然而，市场却更青睐美元，主要原因是美联储开始了激进的加息举措，美联储加息不仅颠覆了黄金和石油的价格，还重创了股市和债市。

美元指数本周曾飙升至2000年高位104.21。 联邦公开市场委员会(FOMC)官员在6月14日至15日的会议上讨论了加息75个基点的可能性，这进一步推动了美元。此前，联邦公开市场委员会在5月和3月的会议上分别加息50个基点和25个基点。

如果美联储下次会议加息75个基点，这将是该央行自1994年以来最大的加息调整。 毫无疑问，这将对黄金再次突破1900美元甚至更高区间的希望造成巨大打击。 货币市场交易员已经认为，美联储同意如此大幅度加息的可能性为83%。

芝加哥经纪商Blue Line Capital首席市场策略师Phillip Streible表示，只要升息75个基点的涨势持续，美元仍将压制黄金，金价可能会维持目前疲弱的状态，并跌破1,800美元的支撑位。

“即使美联储没有那么激进，今年也将会有七次加息，到2023年还会有更多加息，以达到中性利率。 这将会扼杀黄金。”

美联储所谓的中性目标要求利率从目前的0.75-1.0%升至2.0-2.5%。

在2020年因冠状病毒大流行导致收缩3.5%之后，美国经济在2021年增长了5.7%，是1982年以来最快的增长速度。

通货膨胀的速度更快

PCE物价指数是美联储最为关注的美国通胀指标，截至去年12月，该指数上升了5.8%，截至今年3月的12个月上升了6.6%，均创上世纪80年代以来的最快增长。

与此同时，另一个衡量通货膨胀的关键指标美国消费者价格指数(CPI)，在今年3月上涨了8.5%。 经济学家们认为CPI上个月已经放缓。

美联储自身对通货膨胀的容忍度仅为每年2%，因此其中性通胀率目标为2.0-2.5%。

在线交易平台OANDA的亚太研究主管杰弗里•哈雷(Jeffrey Halley)表示，消费者价格指数(CPI)走低将令美联储加息脚步将会放缓，这对股票和债券有利，对美元不利。

黄金周线图，来源：Investing.com

Halley表示，金价在2月初曾突破2,060美元，而目前仅略高于1,835美元。

“日收盘价低于1835.00美元将是一个不祥的技术信号。跌破1835美元将会测试1820美元，然后可能是1780美元。 如果1780美元被突破，则意味着将进一步回调至1700美元。 金价在1,850美元和1,882美元的100日移动均线位均有阻力。 我预计未来几天还会出现更多拉锯式的走势。”

黄金策略师迈克尔·布特罗斯(Michael Boutros)持有类似观点，他表示:

“从这里跌破后，焦点将集中在 1,818-1828 美元。 从技术角度来看，如果跌破这一关口，将造成极其严重的损失，届时可能跌至1791美元。”

黄金月线图，来源：Investing.com

但skcharting.com的首席技术策略师迪克西特(Sunil Kumar Dixit)认为，金价有能力冲向1,885美元，即便整体偏向熊市。 他表示：

"金价仍有可能跌至1,820美元，这可能成为短期底部，引发短期反弹至1,850美元和100日移动均线1,885美元，随机指数为5/3，也可能导致短期反转至1,850 - 1,880美元。”

不过迪克西特也承认，黄金的整体趋势还是偏向熊市。

"由于中期趋势已转为看跌，金价回升至1850 - 1885美元将吸引卖家，他们将金价推低至1800美元。如果市场人气依然脆弱，预计未来几周金价将进一步跌至1760美元至1700美元。”