Facebook日活用户高于预期，Meta Platforms即将触底反弹？

一

对于老牌社交媒体巨头Meta Platforms Inc (NASDAQ:FB)的投资者来说，最糟糕的时期可能已经过去了。

周四，这家总部位于加州门罗帕克的公司，股价飙升了17.5%，最终收于205.73美元。此前公司的财报显示，其旗舰社媒平台Facebook的用户超过了分析师的预期。

（FB周线图来自英为财情Investing.com）

无疑，这个好消息来得正是时候，因为这家拥有Facebook、Instagram和Whatsapp的公司，今年迄今为止，在FAANG大型科技公司中，表现倒数第二。

Meta Platforms之所以会被市场抛售，主要是因为，其在2月发布了一份令人失望的财报数据，当时公司告诉投资者，其核心业务正处于危险之中。公司的用户群首次停止增长，一些市场甚至出现了萎缩。

但是，本周最新公布的财报讲述了一个不同的故事，Meta Platforms的财报显示，截至3月31日的第三财季，Facebook平台的日活用户高达19.6亿，高于此前市场预期的19.6亿。

而即使是在周四的大涨过后，Meta Platforms眼下的估值仍然相对便宜。目前股价为预期收益的16倍左右，对于一家净利润率为33%的公司来说，这个估值是很有吸引力的。

Evercore ISI在本周的一份报告中也表示，Facebook股票的风险回报前景非常引人注目，并补充说，Meta是一只“典型的错位高质量股票”。其在报告中指出，“几乎可以肯定的是，随着第二自然度地缘政治的改善，Reels（短视频平台）盈利开始上升，加上Facebook后隐私广告归因平台的出现，其营收和每股收益增长将会加强和加速。”Evercore ISI重申了对Meta的增持评级，12个月目标价为每股325美元。

二

尽管市场反应积极，但Facebook的复苏之路仍然充满挑战，特别是有迹象显示，由于通胀上升和地缘政治威胁，广告客户已开始削减支出。

Meta第一季度销售额同比增长7%，这是该公司上市10年来首次实现收入个位数增长。该公司指出，乌克兰持续的战争是一个明显的利空因素。

周三，公司COO Sheryl Sandberg在电话会议上表示，要从短视频平台Reels上获取大额收益，需要等待多年，可以参照公司在Instagram、Facebook和Whatsapp的盈利获取路径。

Reels可以说是Facebook上的TikTok，虽然Reels的使用如滚雪球般滚雪球般增加，但该公司的广告商却没有那么快地转向新模式。

此外，扎克伯格雄心勃勃的宇宙策略也缺乏曝光度。我们不知道这项庞大的工程需要多长时间才能见效。Meta已经将相当大一部分销售收入用于融资，并雇佣了数千名高技能工人开发其元宇宙平台。扎克伯格昨天重申，要让这个部门对公司业务做出有意义的贡献，还需要几年时间。

总体而言，在用户增长呈现积极趋势后，Meta的短期收益前景有所改善。尽管如此，这家社交媒体巨头仍面临许多挑战，可能会破坏这种复苏。投资者应谨慎投资该股。