大咖观点集锦丨汪建华：上下求索的2022中国钢铁市场

我的钢铁网讯：2021年12月24日，“Mysteel2022钢铁年报云上发布会”盛大召开。小编汇总四位业内大咖精彩观点如下：

国务院发展研究中心、宏观经济研究部部长 陈昌盛

陈昌盛称，今年我国经济处于恢复性增长状态，预计全年GDP增速在8%左右。他表示，当前应把着力稳定宏观经济大盘作为工作的重心。而新发展阶段稳住宏观经济大盘，主要就是稳住预期。

他指出，当前内外部环境都存在不利于稳定预期的因素。从外部环境来看，当前疫情使全球供应链受到较大的冲击，出现了短期的产品供应短缺，导致供应链恢复进程滞缓，加剧了全球中长期的通胀压力，全球性货币政策也将面临调整，这些都将冲击我国经济发展的外部环境。从内部环境来看，煤电等大宗商品供应紧张，叠加国内投资需求转弱，加剧了总量和结构性矛盾，也影响着经济预期的稳定。

他强调，明年经济工作要稳字当头，稳中求进。宏观政策在做好跨周期设计的同时，也要在逆周期政策上发力，为经济稳定运行提供良好的宏观环境。财政政策方面，明年我国财政支出在支持基建、科技，尤其是水利、老旧小区改造、农业建设等传统基建方面，值得期待。货币政策方面，明年我国货币政策依旧坚持以我为主，总量和结构都将“维稳”，防范外部风险。

陈昌盛表示，稳定市场预期是我国当前经济工作非常紧迫的任务，经济社会各方面工作都应强调稳增长。他预计，2022年上半年我国经济发展有一定压力，但全年经济增速仍值得期待。

中国钢铁工业协会副秘书长 石洪卫

总体来看，2021年钢铁行业运行的特点是“减量提质”，符合政策导向和市场预期，供需基本实现动态均衡、行业效益创历史新高、铁素资源供给及结构得到逐步优化，下半年以来钢材出口逐月呈现“量减价升”，出口均价高于进口均价的态势、扎实推进绿色发展、产业集中度呈上升态势。

具体来看，供应方面，预计今年粗钢产量10.3亿吨，同比降约3500万吨，折合粗钢表观消费量9.9亿吨；利润方面，今年行业利润总额和年度销售利润率均创下历史新高；进出口方面，国内高端产品出口增加，出口结构得到优化；产业集中度方面，1-11月CR10钢产量合计3.81亿吨占40.31%，CR20钢产量合计5.08亿吨、占53.69%；今年前三季度铁素供应资源结构方面，废钢、国产矿对粗钢贡献度均超过去年全年，1-11月，中国累计进口铁矿石10.38亿吨，同比同比下降3.2%；减碳方面，力争“十四五”提前碳达峰，目前已有94家钢厂登上工信部绿色钢厂榜单。

展望2022年，从政策环境看，中央经济工作会议精神要求“稳字当头，稳中求进”，“各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前”等等；另外，“双碳”目标继续推进、推动工业高质量发展的实施方案相继发布。需求方面，制造强国与交通强国建设，将支撑我国钢消费总量高位运行，并继续保持世界钢铁制造中心和消费中心的地位。石洪卫认为，供需基本均衡关系到行业平稳运行，而解决这个问题的关键是坚持法制化、市场化原则，加强行业自律，共同维护市场秩序，推动钢铁行业高质量发展。另外，钢铁产业碳达峰任务艰巨而紧迫，要从全生命周期的角度考量钢铁产品对全社会减排二氧化碳的贡献。

敦和资管首席经济学家 徐小庆

回顾2021年，徐小庆表示中美两个经济体面临的情况是不同的，美国经济更多面临的是经济过热和通胀的问题，中国更多面临的是经济下滑的问题，这也意味着中美两国所采取的政策也不一样。

对于美国通胀问题，徐小庆表示，疫情后美国商品CPI已接近70年代历史高位，服务CPI仅回到疫情前水平，核心CPI中权重最高的住房租金开始加速补涨，意味着服务CPI的上行趋势才刚刚开始，总体来说劳动力成本推升美国通胀的迹象还不够显著。但2022年美国劳动力市场紧缺问题会越来越突出，所带来的通胀问题短时间无法解决，海外风险将加大。

关于中国经济，徐小庆认为，人口周期是决定中国经济增速中枢的核心因素。数据显示，疫情后中国名义GDP增速仅恢复到12年以来波动区间的下限，未来增长中枢很可能二次下移。而疫情后中国劳动力人口加速下滑是此次经济增速再下台阶的主要原因。考虑到人口周期对地产周期的影响，中国城镇化率提升速度在劳动力占比见顶后也已开始放缓，即使考虑城镇化率进一步提高，但25-54岁的城镇人口也将缓慢回落，住宅销售面积长周期顶部已现。

展望2022年，美联储货币紧缩节奏可能超出市场预期，目前市场普遍预计将加息两次；美国居民的消费韧性将主要体现为服务消费向趋势线回归，但商品消费进一步上升的可能性不大，二季度美国商品消费支出增速大概率跌破5%。

政策方面，中国政府工作重心转向稳增长，2022年政策宽松预期加强，货币政策或进一步宽松；供给方面，从能耗“双控”到碳排放“双控”，约束有可能放松，将合理管控生产；地产方面，中国房地产投资将进一步回落。

Mysteel 钢材首席分析师 汪建华

回顾2021年钢铁市场，汪建华归纳为以下4个特点：换挡提升，略超预期；宏观调控，卓有成效；价值取向，激烈博弈；景气高低，传导不畅。展望2022年中国钢铁市场，汪建华形容为“上下求索”。

宏观方面，2022年全球主要国家和地区的经济将围绕复苏和重建开展，预计2022年中国GDP增速5.0%~5.5%。以制造业为主和基建为辅的投资增长以及消费回升是主要动能，出口红利大概率减弱，而地产对经济增长或有拖累。

制造业方面，预计2022年中国制造业有望保持7%~9%的增长。从海外经济复苏与重建来看，叠加全球仍处于补库周期，决定了海外需求仍是支撑中国制造业持续向好的坚实基础。中国制造业发展将利好制造业用钢增长。

细分行业来看，随着疫情好转，汽车芯片的逐步缓解，预计2022年汽车产销量同比分别增长6%和7%。预计2022年新能源车销量有望达到500万辆。目前我国新船订单位居全球第一，预计2022年造船用钢将会小幅增长。设备投资进入新一轮触底回升期。工程机械方面，电气化将引发工程机械新的发展机遇期，预计2022年我国工程机械产销量或保持平稳态势。

基建方面，各地重大项目开工为2022年基建投资奠定基础，预计2022年基建投资增速或达到4%~6%。房地产方面，随着政策的调整，预计2022年房地产投资增速或维持小幅增长态势，2022年地产用钢需求或略有回落。整体来看，建筑行业用钢将平稳增长。

消费方面，消费潜力将得到进一步释放，2022年随着接种疫苗的普及率提高，居民活动增多，释放补偿性消费。预计2022年我国社会零售总额增速为5%~7%。

2022年钢铁市场的核心逻辑一是量化宽松的退出，二是经济小周期的切换，三是库存周期的切换。

供需方面，基于高质量发展的基础，考虑到双碳目标的实现，预计明年我国粗钢的供应减少2000万吨左右，需求小幅回落1.2%至9.7亿吨左右。

价格方面，2022年钢价在原料端价格下行之下或显著回落。预计2022年外矿矿价或运行于80-120美元/干吨，年均价90美金/干吨左右。焦炭或运行于2000-2800元/吨。焦煤价格将回归合理区间，预计主焦煤价格大概率在1200-1800元/吨运行。

综合来看，2022年钢铁行业的三大关键词是：上下求索、均衡发展、价值共生。

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