晋廷黄金周评：美元强势走高黄金获利回吐下周美联储迎来噤声期

晋廷财经 • 2021-09-11 23:44

本周（9月6日—9月10日当周）美联储公布褐皮书，欧洲央行利率决议，飓风艾达对墨西哥湾的影响等事件引发市场关注，最终受美国国债收益上涨，全球股市创纪录新高影响，美元指数连续拉升，终结周线两连阴的局面，上涨0.55%，与此同时，黄金和白银均不同程度回落，美原油和布伦特原油小幅反弹走高。

具体行情方面，本周（9月6日—9月10日当周）美元指数开盘于92.11，开盘小幅回踩至92.09而后反弹，连续三个交易日走高，周三（9月8日）刷新高点至92.86，最终收盘于92.62，上涨0.55%，振幅0.84%。黄金本周开盘于1828.3美元/盎司，开盘小幅走高测试1830.2美元/盎司承压，周三（9月8日）刷新周低点至1782.5美元/盎司，而后维持于箱体整理，最终收盘于1787.5美元/盎司，下跌0.39%，振幅0.93%。

中国物流与采购联合会周一（9月6日）发布8月份全球制造业采购经理指数。数据显示，指数已连续三个月环比下降，表明全球制造业增长动能趋弱，世界经济复苏趋势呈现逐步放缓态势。8月份全球制造业采购经理指数为55.7%，较上月下降0.6个百分点，连续3个月环比下降。分区域看，亚洲和欧洲制造业采购经理指数较上月均有不同程度下降；美洲制造业采购经理指数与上月持平；非洲制造业采购经理指数回升至50%以上。

北京时间9月7日22:02一分钟内，COMEX最活跃黄金期货合约买卖盘面瞬间成交5273手，交易合约总价值9.52亿美元。现货黄金短线下挫10美元，失守1800美元整数关口，为8月27日以来首次，较日内高位回落近30美元。随后，北京时间9月7日22:04和22:15，COMEX最活跃黄金期货合约一分钟内买卖盘面瞬间分别成交3889手和2227手，交易合约总价值7亿美元和4亿美元。金价盘中最低跌到了1792美元附近，较日高下跌35美元左右。

北京时间周四（9月9日）凌晨，美联储发布经济褐皮书报告称，从7月初到8月，美国经济增长略微放缓至温和水平，受到供应中断和劳动力短缺制约的部门经济增长放缓或活动下降。经济活动的减速主要归因于外出就餐和旅游业的收缩，反映出由于德尔塔变种病毒引起的安全担忧。褐皮书显示，所有地区继续报告就业总体增长，但提高就业的程度从轻微到强劲不等。一些地区指出，由于德尔塔变种病毒的扩散，返回工作的时间表被推迟。对工人的需求继续增强，但所有地区都注意到存在大量劳动力短缺，这限制了就业增长，在许多情况下阻碍了商业活动。雇主正在用加薪、奖金、培训和弹性工作来吸引和留住员工。

周四（9月9日）美国EIA公布的原油库存数据显示，美国截至9月3日当周EIA原油库存变动实际公布减少152.80万桶，预期减少475万桶，前值减少716.9万桶。此外，美国截至9月3当周EIA汽油库存实际公布减少721.50万桶，预期减少330万桶，前值增加129万桶；美国截至9月3日当周EIA精炼油库存实际公布减少314.10万桶，预期减少350万桶，前值减少173.2万桶。EIA报告显示，美国上周原油出口减少69.8万桶/日至234.2万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2151.3万桶/日，较去年同期增加18.8%。上周美国国内原油产量减少150万桶至1000万桶/日。EIA报告显示，除却战略储备的商业原油库存减少152.8万桶至4.239亿桶，减少0.4%。除却战略储备的商业原油上周进口581万桶/日，较前一周减少53万桶/日。美国至9月3日当周除却战略储备的商业原油进口量为2021年5月28日当周以来最低。美国至9月3日当周除却战略储备的商业原油库存为2019年9月27日当周以来最低。

欧洲央行周四（9月9日）公布9月利率决议，维持三大关键利率不变，符合市场预期，维持主要再融资利率于0%不变，维持边际借贷利率于0.25%不变，维持存款机制利率于-0.5%不变。货币政策方面，欧洲央行继续预计APP下的月度净资产购买将持续足够长的时间，以加强其政策利率的调节影响，并在开始加息前不久结束，欧洲央行还打算在其开始加息后的一段较长时间内，继续对根据APP购买的到期证券的本金进行全额再投资，并且在任何情况下，只要有必要，就继续进行再投资，欧洲央行随时准备适当调整其所有工具，以确保通胀在中期稳定在2%的目标水平；与前两个季度相比，欧洲央行降低了PEPP购买速度，维持紧急抗疫购债计划全部额度在1.85万亿欧元不变，可能不会用尽PEPP的额度，但也可能不得不增加其规模。并标示通胀处于略高于目标的过渡期。

下周（9月13日—17日当周），市场将迎来一系列重要数据，包括美国8月CPI、零售销售、初请、EIA、消费者信心等，另外英国方面也将公布8月失业率、CPI，IEA将公布月度原油市场，投资者需密切关注。值得注意的是，下周美联储将迎来噤声期，后一周美联储将举行9月议息会议。

9月6日—9月10日当周黄金行情分析：

本周黄金开盘于1828.3美元/盎司，开盘小幅走高测试1830.2美元/盎司承压，周三（9月8日）刷新周低点至1782.5美元/盎司，而后维持于箱体整理，最终收盘于1787.5美元/盎司，下跌0.39%。从周线来看，在连续四周收阳之后，本周收取一根中阴柱，形成吞没形态，回吐近三周涨幅，但布林依旧走平运行，中轨于1816形成压制，MA5上穿MA30之后与10日均线粘合于1898/1899一线，并形成强压制，金价失守布林中轨之后下方并没有明显支撑，但从大周期和长远的时间来看，周线依然呈现出下降上涨楔形形态，毋庸置疑，后市依旧看涨，短周期上方压制明显，附图指标MACD金叉放量之后DEA、DIF粘合后有形成死叉放量的迹象，RSI聚合发散于50下方，KDJ勾头向下，晋廷认为周线空头占优。

从日线来看，本周收线格局为四阴一阳，空头占据明显优势，从收线形态上看，后三个交易日均收取上影线较长的K线，表明1800一线压制明显。布林缩口之后开始走平运行，中轨于1797.3形成压制，伴随着金价的回落，MA5连续下穿MA200/MA10/MA120/MA20形成死叉运行，附图指标MACD死叉放量，KDJ、RSI均向下发散，并不同程度超卖。

综合来看，金价冲高测试关键压力位1834一线承压，失守1800关键关口，本周金价一度下挫48美金，晋廷认为本周的下跌只能定义为回调，并不是行情的反转，一方面没有看见明确的反转信号，另一方面，周线所走出的下降看涨楔形形态后市依旧看涨。但短期上方压制明显，在没有站上1800关口之前，依旧以高空为主，关键点位可以尝试多单。金价的下跌是多方面的原因所造成的，晋廷认为一方面，技术面回调的需求，另一方面，从下图可以看出，VIX指数以及美元指数的连续走高，对黄金形成压制。