张轩昊：黄金反弹乏力！多头不敢轻举妄动 美联储鹰派声音再度上涨

　　1.市场消息面：

　　8月23日讯 日内现货黄金小幅上涨，但反弹乏力，目前交投于1740美元/盎司下方。美元的持续走强削弱了黄金的吸引力，投资者对美联储的鹰派预期令多头更为谨慎。

　　美联储进一步加息前景支撑美债收益率上升

　　City Index高级市场分析师Matt Simpson表示：“人们担心，美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔全球央行年会上传递鹰派信息，这导致美元飙升并对黄金造成压力。芝加哥期权交易所黄金波动率指数上升，看跌期权买入交易也在增加。黄金投资者有理由担心，金价可能跌至1700美元。”

　　在食品和能源价格上涨的背景下，包括美联储在内的全球央行抗通胀斗争可能会持续下去。自3月以来，美联储迅速加息，并对进一步紧缩政策发表鹰派言论，削弱了黄金作为通胀对冲工具的吸引力。自3月初突破每盎司2000美元重要整数关口以来，金价已下跌超过300美元。

　　美联储进一步加息前景仍然支撑着美债收益率上升。基本面情况表明，黄金阻力最小的路径是下行，不过看跌交易员可能更愿意等待本周重要事件发生后再做决定。

　　鲍威尔将于周五(8月26日)在怀俄明州杰克逊霍尔举行的全球央行年会上发表备受期待的讲话，可能预示出美国借贷成本在本轮加息周期的终极高峰。但鲍威尔也可能同时对经济衰退发出警告，这限制了金价下行步伐。联邦基金期货目前预计，美联储9月至少加息50个基点，达标连续第三次75个基点加息可能性不到60%。

　　日内稍后即将公布的美国7月新屋销售数据将被视为市场新的推动力。一旦数字令人失望，市场的直接反应是美元难以保持强势，并扶助金价反弹。

　　机构观点：黄金有跌破1700美元的风险

　　目前市场最关注的莫过于美联储9月会加息50还是75个基点。对此，市场仍存在分歧。CME的FedWatch工具显示加息50个基点的概率为56.5%，加息75个基点的概率为43.5%。有分析师认为，等待下一轮通胀和就业数据公布后再做出具体估计是更明智的。荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家奈特利(James Knightley)现在预计美联储将在9月会议上加息50个基点。

　　奈特利说：“我们目前倾向于美联储在9月和11月加息50个基点，12月最终加息25个基点，但如果就业人数再次强劲增长(超过35万人)，通胀上升，那么我们可能会转为预计美联储9月加息75个基点。”RJO Futures高级商品经纪人Bob Haberkorn表示，市场将密切关注美联储利率立场的任何变化。他预计美元在杰克逊霍尔研讨会召开前可能会大幅上涨。“在这种环境下，黄金很难上涨，其支撑位在1720美元左右，接着是1700美元。低于这个水平就可能会获得资金买入”。

　　米尔曼补充称，目前黄金强劲的阻力位在每盎司1800美元。但在支撑位方面，金价可能跌向1600美元，“短期内，在金价达到1600美元之前没有坚实的基础”。尽管今年金价预计不会跌到这么低的水平，但其确实有跌破1700美元的风险。

　　此外，分析人士指出，如果鲍威尔继续展现强鹰态度，最近狂欢的美股可能遭遇严重损失，回吐掉最近录得的大部分涨幅，并令投资者经历更长期的动荡，从散户到对冲基金再到养老基金，都无法幸免。

　　2.黄金技术面分析：

　　黄金日内整体低位震荡消化，虽有回弹动作，但上方在1744一线受阻，欧盘时段行情再度承压回修，目前有向着1730附近再回撤的可能性。

　　从日内黄金走势节奏来看，市场多头虽然已经蠢蠢欲动，但实际动能很有限，这主要是两方面引起的，一是目前多头信心还不是很强，二是当前市场对于美元依旧持偏激看涨状态，导致黄金多头被打压。所以短线黄金暂时能够稳住1730止跌也便是很乐观的状态了。晚间黄金继续下方继续关注1730附近支撑测试，短线依旧还是期待进行一定的技术回弹，消化持续下跌带来的消极悲观情绪，而目前上方未必会有太多的回升空间，着重还是先关注1745-40区域争夺，如果站上则再看1750、1760附近争夺。

　　操作上，晚间黄金保守选择可暂作观望，规避目前行情不自主运行，市场情绪波动难以把控的风险，激进则尝试进行低位区间内短线低多高空。

　　黄金操作策略：

　　日内若有1742/43空单的，目前1735-30之间可减离出局。目前1732-30附近，激进可再尝试短多参与，带昨低1728下方止损，目标看1737-40减仓改保本止损，剩余持单再看1743-45减仓，多单可保留看1750、1760再做减仓的预期，但务必带好保本止损。

　　晚间行情如果再有回弹，再测1743-45则不再考虑短空参与。如果晚间行情跌回1730以下，也暂不做参与打算，具体策略有待实盘实时调整。

　　3.原油技术面分析：

　　美油日内延续居高震荡，且走高测压至92.2一线，但在晚盘前行情出现回撤，跌回至91附近。日内美油状态保持偏强，这与预期相符，但如此偏强的状态并不能给操作上带来很好的参与机会，所以晚间美油如果有所回修，可视作为短线多单参与的机会。

　　原油操作策略：

　　晚间激进可在91.6、92附近极轻仓再尝试短空，严格带止损92.3，目标下看91附近即先减仓改保本止损，剩余持单下看90.6/5、90附近再做减仓。

　　晚间主思路则期待美油进行回修，测试支撑后再进行多单参与，参考回踩90附近轻仓多，89.7-5轻仓补多，统一带止损89，目标看91.5-92附近减仓改保本止损，剩余持单尝试留作波段多单持有。

　　4.【今日重点关注的财经数据与事件】2022年8月23日 周二

　　 待定 国内成品油开启新一轮调价窗口

　　 15:15 法国8月制造业PMI初值

　　 15:30 德国8月制造业PMI初值

　　 16:00 欧元区8月制造业PMI初值

　　 16:30 英国8月制造业及服务业PMI

　　 18:00 英国8月CBI工业订单差值

　　 21:45 美国8月Markit制造业PMI初值

　　 21:45 美国8月Markit服务业PMI初值

　　 22:00 美国7月新屋销售总数年化

　　 22:00 美国8月里奇蒙德联储制造业指数

　　 次日04:30 美国至8月19日当周API原油库存

　　投资有风险，入市需谨慎，建议仅供参考；本文张轩昊原创，用心写好每一篇分析，传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭，读者请擦亮眼甄别，尊重原创！