宏观周报丨多国央行宣布加息，全球大宗商品价格普跌

一周概述：

宏观要闻：国务院强调做好电煤保量稳价工作；6月以来全球掀起新一轮加息潮；48个城市出台各类稳楼市政策；5月中国固定资产投资增长6.2%；美国当周初请失业金人数22.9万人，减少3000人，但高于预期的21.5万人。

数据跟踪：资金面上，当周央行公开市场实现零投放零回笼；Mysteel调研247家高炉开工率连续八周高于80%，全国110家洗煤厂开工率连续两周提高；当周铁矿石、螺纹钢、电解铜、水泥、混凝土价格下降，炼焦煤价格上涨；当周乘用车日均零售5万辆，提高25%；BDI提高11%。

金融市场：本周主要商品期货价格均下跌，其中，锡和原油跌幅最高。全球股市中，中国股市基本上涨，欧美股市下跌，其中，标普500跌幅最高。美元指数收于104.65，周涨幅0.46%。

一、宏观要闻

（一）热点聚焦

国务院副总理韩正出席迎峰度夏能源保供工作电视电话会议并讲话。要求积极推动新增产能落地，加强煤炭储备能力建设，促进国内能源市场平稳运行。做好电煤保量稳价工作。有关省区特别是重点产煤省区要积极挖掘增产潜力，确保完成电煤保供任务。

全国商务系统统筹疫情防控和消费促进工作电视电话会议在京召开。会议要求，稳定汽车家电等大宗消费，加快发展新型消费，优化消费平台载体，创新开展促消费活动，促进消费持续恢复，发挥消费对经济循环的牵引带动作用，为稳住经济大盘提供有力支撑。

当地时间6月15日，美联储加息75个基点，将基准利率上调至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。美联储主席鲍威尔表示，该行有可能在7月以类似的幅度加息。据Mysteel不完全统计，6月以来全球掀起新一轮加息潮，普遍上调50或75基点，乌克兰央行上调1500基点。

据Mysteel不完全整理，截至6月14日，已有48个城市出台了各类稳楼市政策，包括降低首付比例、调整首套房贷利率下限、提高公积金贷款额度租房提取额度、发放购房补贴等，密集程度远超4月、5月。

自5月31日《国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》发布以来，天津稳经济“35条”、浙江稳经济“38条”、江西稳经济“43条”、福建稳经济“48条”等地方稳经济政策相继出台。据Mysteel不完全统计，截至6月13日，已有20个省份发布稳经济一揽子政策措施实施方案、配套政策。

国家统计局最新数据显示，1-4月份，主要受疫情冲击，固定资产投资增速下行，同比增长6.8%，增速环比收窄2.5个百分点。制造业投资维持较高增速、基建投资增速回落、地产投资降幅扩大。具体看，1-4月基建、制造业和房地产投资同比增速分别为6.5%、12.2%、-2.7%。往后看，在基建和制造业投资的后期发力下，固定资产投资整体有望呈现向好态势。

国家统计局发布数据显示，今年前5个月，全国固定资产投资（不含农户）205964亿元，同比增长6.2%。制造业投资同比增长10.6%，其中装备制造业增长22%。基础设施投资增长加快。前5个月，基础设施投资同比增长6.7%，比前4个月加快0.2个百分点。从先行指标来看，前5个月，新开工项目计划总投资同比增长了23.3%，保持较快增长。专家预计，随着稳经济一系列政策实施，今年上半年固定资产投资增速有望回升至6.4%左右。

美国劳工部公布的最新数据显示，截至6月11日当周初请失业金人数为22.9万人，减少3000人，但高于预期的21.5万人。同时，截至6月4日当周续请失业金人数变化也很小，为131万人，徘徊在1969年以来的最低水平附近。这两项数据表明，美国劳动力市场仍保持紧俏。尽管美国的失业率接近五年来的低点，由于美联储大幅加息以抑制通胀，以及越来越多的公司宣布裁员，市场对经济衰退的担忧仍在加剧。美联储政策制定者表示，到2024年底，美国的失业率将升至4.1%。不过美联储主席鲍威尔强调，即使失业率上升到这一水平，它相对于历史情况仍处于低位。

（二）要闻速览

5月规模以上工业增加值同比实际增长0.7%。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长5.61%。1-5月份，规模以上工业增加值同比增长3.3%。

5月社会消费品零售总额33547亿元，同比下降6.7%；中国1-5月社会消费品零售总额171689亿元，同比下降1.5%。

5月份，全社会用电量6716亿千瓦时，同比下降1.3%，日均用电量环比增长2.2%。

财政部数据显示，1-5月全国一般公共预算收入86739亿元，扣除留抵退税因素后增长2.9%。

国家统计局：5月发电6410亿千瓦时，同比下降3.3%，降幅比上月收窄1个百分点，日均发电206.8亿千瓦时。1-5月份，发电3.2万亿千瓦时，同比增长0.5%。

云南坚决遏制“两高”项目盲目发展。对“两高”企业严格清单化管控，对查出存在违法违规问题的“两高”企业实行“一企一策”停产整改，加快淘汰低效落后产能。

发改委表示，全国发电装机容量充足；重点水电厂可发电水量同比大幅增长；全国统调电厂存煤处于历史高位，做好今年迎峰度夏电力保障工作具备坚实的基础。

国家减灾委、应急管理部启动国家Ⅳ救灾应急响应，指导福建、江西做好救灾工作。国家防总继续维持防汛三级应急响应，向广东广西派出工作组协助指导防汛工作。

央行、水利部联合召开金融支持水利基础设施建设推进工作电视电话会议。会议要求，政策性、开发性银行要用好新增的8000亿元信贷额度，抓好任务分解，强化考核激励，加大对国家重大水利项目的支持力度。

自然资源部：根据地质灾害多年发生规律和相关气象预测，6月份，全国开始进入主汛期，地质灾害进入易发高发期。

上海市经信委的最新统计显示，截至目前，上海9472家规模以上工业企业复工率超过96%，复产率达到69%，比一周前上升近20%。5月份规模以上工业企业周用电量环比增长5.6%，日均用电量已恢复至去年同期的86%以上。

美联储FOMC将于6月16日公布最新利率决议。美国5月CPI继续创新高，目前市场对于6月份美联储加息50bp的预期较为一致，7月份加息75bp的预期增强。

美国总统助理兼白宫新闻发言人卡琳让-皮埃尔表示，白宫正在讨论可能削减对中国商品征收的一些“不负责任”的关税，这些关税提高了美国家庭和企业的成本。

英国国家统计局公布的数据显示，英国4月GDP环比下滑0.3%，是继3月下滑0.1%后的连续第二个月萎缩。

日本财务省公布的贸易统计结果显示，由于原油等进口商品价格持续高企叠加日元大幅贬值，日本5月贸易逆差额扩大至2.3847万亿日元，为有可比统计以来的历史第二高点，也创下单月逆差额的新高。

二、数据跟踪

（一）资金面

（二）行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，主要商品期货价格均下跌。其中，锡价格跌幅最高，达11%；原油价格下跌也较为明显，周跌幅达9.77%。全球股市方面，中国股市基本上涨，欧美股市下跌。其中，创业板指涨幅最高，达3.94%；标普500跌幅最高，达5.79%。外汇市场方面，美元指数收于104.65，上涨0.46%。

四、下周重点数据

（一）欧美各国将公布5月制造业PMI数据

时间：周四（6/23）

点评：2022年5月全球制造业PMI为53.5%，较上月上升0.3个百分点，结束连续2个月环比下降走势，但较去年同期下降3.7个百分点，较2022年一季度均值下降1.1个百分点。分区域看，亚洲、美洲和非洲制造业PMI较上月均有不同程度上升，欧洲制造业PMI较上月有所下降。分析认为，持续升温的通胀压力、未见好转的地缘政治冲突和不断反复的疫情影响持续消耗全球经济复苏动力，预计5月欧美各国Markit制造业PMI不容乐观。

（二）下周重点数据一览