“数字经济+元宇宙”能否成为科技板块的催化剂？

最近，借着数字经济和元宇宙的东风，近期很多人都在问我是不是现在科技板块可以上手了。

既然大家对于科技很关心，那么我今天就来用投教的方式说一下目前一些我认为有投资价值的科技细分行业。

首先，我们要知道科技板块是个概念很广的板块，搜索科技基金，你会发现里面包含了计算机、信息技术、人工智能、电子、通信、新能源、互联网等多个行业基金。

虽然科技题材细分板块表现略有不同，但总体大的趋势是趋同的，因此建议大家对于相近的题材不要重复配置太多，下面我们就挑选近期活跃度比较高，确定性比较强的三大细分类赛道一起来具体分析这块的投资机遇，依次为半导体芯片，5G通信以及人工智能云计算。

一、投什么？

1. 半导体芯片

首先要明确这块我们的主要逻辑是：芯片是科技的掌上明珠。简单点来说，一般要涨科技，市场首选芯片，因为这里任何一个突破都能对科技大板块起到带动作用。

具体从目前的市场需求来看，科技特别是硬科技依旧是未来经济发展新动力的源泉。例如消费电子需要半导体的全产业链，这里华为就是最鲜活的案例；而新能源本质就是围绕着半导体创新的应用，对于电的控制，这里主要涉及到第三代半导体的加持。

同样无人驾驶本质上也是体现了半导体对汽车智能化的唤醒，包括我们后面所说的5G看似是通讯创新，其实本质上依旧还是半导体的重要应用。另外如果我们从国产替代的预期角度来看，半导体产业链整体中长期上涨的确定性比较强。

2. 5G通信

这块的上涨逻辑主要是去年一整年大科技板块都轮番涨了一遍，但是这个板块相对来说并没有涨多少，属于大科技的防御板块。而目前5g通讯又与新基建有了关联，加上元宇宙和数字经济的发展，板块重新拥有了发展空间。

整体来看现阶段5g已经经历了多年的技术沉淀目前技术较为成熟离广泛普及不远，这里一旦5g开始广泛应用，同步到业绩上也就是增长的确定性开始加强，因此板块大概率今年还是具备补涨需求的。

目前国家根据实际情况希望未来的5G通信技术可以朝着两个大方向发展，一个是互联网方面，另一个是在物联网方面，致力于解决现存的机械存在的海量通信问题。

而现阶段的5G基站建设已经普及到全国市级范围，下游的应用也到了发展的阶段。云计算、工业互联网、IDC、物联网、车联网等领域是5G应用最先铺开的地方，行业的投资机会很多。

3. 人工智能AI

板块近期的投资逻辑主要围绕国务院下发的“十四五”数字经济发展规划展开，本次规划中提出未来我们将从创新、应用、供给、支撑等多方面，推动数字技术与实体经济深度融合，AI赋能持续深化，是未来十年维度的各行各业的“科技必选消费”，同时该板块在计算机和电子板块领涨的分化行情中表现较为突出。

目前根据公开数据显示我国的人工智能应用领域主要涉及机器学习、计算机视觉、自然语言处理以及智能机器人这四个方面。但从全球范围来看，被比尔盖茨称赞为“预测人工智能最准的未来学家”——库兹韦尔预计到 2045 年行业将会出现所谓的技术“奇点”：在那个时候，人们可以通过与其所创造的智能体相结合，将自身的智能提升 10 亿倍。

更甚至他预测，在 2045 年的“奇点”中，人工智能的智能化程度将比人类还要高，人们可以把计算机放在自己的大脑中，甚至将大脑连接到云端，从而来拓展了思维的边界。这与目前元宇宙的相关领域研究的脑机结合有一定的相似度，因此从行业需求以及科技创新发展的长远角度来看，这里的数字化应用的需求非常广阔，一旦全面铺开，未来人工智能将会有很大的市场空间。 

二、怎么投？

我们之前也说过指数是ETF的核心，规模和流动性是杀手锏。

由于之前我们具体分析过很多次半导体芯片部分，再加上目前市场上有关人工智能相关基金主要追踪的指数只有一个CS人工智（930713），因此我们今天主要就来看一下5g通讯这个板块。

目前市场上有关5G通信的基金主要追踪的指数有三个：中证5G通信主题指数（931079）、中证全指通信设备（931160），以及中证通信技术主题指数（931144）。下面我们就一起来看看这三只指数的成分股。

不难看出通信设备包含的成分股最多，市值最大。那很多人就要问了5g通信，到底是“少”而“精”好，还是“大”而“全”好？

个人觉得，还是“大”而“全”好。

理由就是国内科技企业，行业竞争力普遍不足，抗风险能力相对较弱，这就导致行业任何细分龙头股价的突发腰斩变动，都会给指数带来一定的影响，这里不仅仅5g通信是这样，个人觉得半导体芯片也是（目前三大指数里，中华半导体芯片包含的成分股最多，市值最大。）

其次通过两大指数的前十只重仓股我们也可以发现，通信设备行业分布最集中，主要占比权重较大的为通信服务其次为信息技术，而5g通信和通信技术则正好相反，占比权重比较多的首先是信息技术其次为通信服务。其中5g通信和通信技术的区别在于前者权重股中涉及到了部分可选消费，而后者更多的是工业。

下面我们在来一起来看看这三只指数的历史走势：

从上述对比中我们发现，近一年里通信设备指数表现相对优秀，近三年和近五年里，5G通信和通信技术收益相差不大。

看完投资价值最后我们就来具体看一下市面上追踪上述两大指数基金的细分以及规模如何：

目前沪深市面上跟踪中证5G通信主题指数的相关ETF有4只，其中2只场内ETF，2只场外ETF联接基金： 

目前市面上跟踪中证全指通信设备的相关ETF只有国泰中证全指通信设备ETF以及它的联接基金：

目前市面上跟踪中证全指通信技术的主要是场外基金： 

至于规模对于选择基金的重要性这一点，我在之前强调过很多次，主动型基金如果规模太大，会加大调仓难度，增加选股难度。但是对于指数型基金来说，则是越大越好。规模越大，流动性越好。对于债券基金来说，规模大小问题不大。

因此综上华夏5GETF（515050）和国泰通信设备ETF（515880）上市时间较长，基金规模大、流动性好，而且都有对应的场外联接基金，可以设为首选。但个人认为5G带来的商业价值不应仅仅局限于通信设备，从长期投资的角度看，建议选择偏消费电子的5G通信更好。

三、投多久？

科技板块一直是我们关注比较多的板块。我们随便搜索各大网站上近两年来基金排行榜，涨幅最大的就是科技板块。

由于科技板块的发展具有涌现性，行业的爆发带来行业内相关公司盈利的增长将会使我们能够赚到行业趋势和企业盈利的钱。

因此我认为科技板块从长远角度来看只要行业趋势没有发生改变，公司的运营没有出现恶化，就可以一直坚定持有，这里最常用的也就是我们正常所说的定投操作。

不过市场里也有句话叫做“金融为盾，科技为矛，消费为主体，医药具有慢牛潜质”。简单点来说矛肯定是锋利的具有强攻击力的，但是如果使不好也特别容易划伤自己，这就是科技所独有的高弹性（高风险）特征，通常是大起大落不如消费等稳定。

所以我建议对于科技赛道，我们首选最优的操作方式就是保持偏多思维，坚持低吸，出现稀有高点时可以找机会减仓。

至于什么时候建仓好？我觉得一旦确定你想要的就可以先占个座，对于科技板块我向来建议机会来了先行动再修正会比较好！