大赚近800亿！2.5万亿成绩单来了

全国企业年金2021年前三季度成绩单亮相！

人力资源和社会保障部日前发布的2021年三季度全国企业年金基金业务数据摘要显示，截至2021年三季度末，全国企业年金积累基金总规模为2.5万亿元，再创新高。

截至三季度末，今年以来全国企业年金基金投资收益接近800亿元，加权平均收益率接近3.5%，公募基金收益领先。10家机构管理资产突破千亿大关，其中泰康资产管理规模超4100亿元位居首位。

企业年金总规模达2.5万亿元

企业年金总规模稳步上升。

2004年5月，《企业年金试行办法》正式施行，企业年金规模从无到有，从2007年到2016年，用了10年时间突破1万亿大关，而在2016年规模首次破万亿之后，仅用4年左右的时间，企业年金规模到2020年三季度末就已超2万亿大关。

人社部数据显示，截止2020年四季度末，全国企业年金积累资金总规模达到22496.83亿元，比2019年底的17985.33亿元增长4511.5亿元，增幅25.08%，增速创2015年以来最高水平。

2021年，全国企业年金基金累计存量规模稳步上升，截至三季度末达到25267.63亿元，比2021年二季度末的24469.25亿元增加798.38亿元，环比增幅3.26%。而相较于去年底的2.25万亿元，增加12%以上。

管理资产增加的同时，组合个数也是增长明显，2019年底时的组合个数为4327个，到了2020年底，组合个数增加到了4633个，全年共增加了306个。再到今年三季度末，组合数量为4841个，9个月间增加208个。

三季度末，全国范围内参加职工人数达到了2837.12万人，较2020年年底的2717.53万人增长近120万人。参加企业家数也从2020年末的10.5万家增至11.4万家以上。

前三季度大赚近800亿

加权平均收益率为3.49%

由人社部门遴选出二十多家机构投资者，作为企业年金基金的投资管理人，由专业的投资机构对这笔钱进行打理，而且为了鼓励年金投资取得更好收益，从今年起国家还进一步扩大了年金基金的投资范围。

从2006年开始至今，我国的企业年金市场化运作已有近16个年头。企业年金由单一计划、集合计划和其他计划组成，其中单一计划是主要组成部分。

数据显示，2021年三季度全国企业年金基金投资收益为172.085亿元，加权平均收益率为0.72%。

前三季度整体来看，截至今年三季度末，全国企业年金基金投资加权平均收益率为3.49%，共实现796.93亿元的投资收益。

从2021年三季度的情况来看，固定收益类计划的表现总体强于含权益类。三季度单一计划和集合计划的固定收益类组合的加权平均收益率分别为1.3%、1.39%，含权益类组合的加权平均收益率分别为0.6%和1.04%。

前三季度整体而言，同样呈现出固定收益类计划的表现更强的特征。前三季度单一计划和集合计划的固定收益类组合的加权平均收益率分别为3.59%、3.23%，含权益类组合的加权平均收益率分别为3.48%和3.77%。

从业绩分布看，2021年前三季度，收益率在3%-4%之间的企业年金基金投资组合资产金额占比最高，为37.02%；收益率在4%以上的企业年金基金投资组合资产金额占比为25.81%；收益率在2%-3%之间的企业年金基金投资组合资产金额占比24.71%。

其余组合情况这里不再一一列举，不过值得关注的是，也有组合的收益出现负增长。除此之外，由于各投管人管理的企业年金组合数差异较大，所以，要反映各投管人投资组合的业绩情况，可以通过各收益区间的组合资产金额在其实际投资总金额的占比来看。

十机构跻身“千亿俱乐部”

基金公司业绩抢眼

具体到各家机构情况，可以看到，前三季度投资管理规模排名前五的机构分别为泰康资产、平安养老、国寿养老、工银瑞信基金和太平养老。

此外，易方达基金、华夏基金、南方基金、中信证券、长江养老前三季度投资管理规模也超过千亿元。整体而言，十家机构截至三季度末的企业年金基金组合资产规模超过1000亿元。

再来看具体业绩，单一计划是企业年金主要部分，因此重点看单一计划。

2021年前三季度，22家投资管理机构旗下单一计划含权益类组合加权收益率均为正数。其中，国泰基金含权益类组合加权平均收益率均为7.44%，排名第一。

单一计划固定收益类组合中，嘉实基金业绩最佳，加权平均收益率为4.51%；招商基金、华夏基金排名第二、三名，加权平均收益率分别为4.39%、4.07%。

集合计划方面，2021年前三季度，集合计划含权益组合中，国泰基金加权均收益率仍然最高，为6.7%；集合计划固定收益类组合中，嘉实基金以4.36%的加权平均收益率排名第一。

累计业绩方面，自2012年人社部公布业绩以来，国泰基金管理的单一含权组合累计收益率96.77％，位列市场第三；单一固收组合累计收益率73.04％，位列市场第二（累计收益率根据人社部官网公布的年度收益数据采用复利计算）。

可以看到，基金公司前三季度企业年金投资业绩亮眼。目前企业年金基金22家投资管理人中，有一半是公募基金，管理组合1281个共8917.4亿元，占全部机构管理组合规模的36.28%，仅次于保险机构。

基金公司作为养老金投资管理的主力，所管理的企业年金组合业绩十分出彩，管理的组合数量和规模均稳步增长，且权益及固收投资业绩均位居各类机构领先水平。

中国人寿保险

位居受托管理资产规模首位

从企业年金基金法人受托管理情况来看，截至2021年三季度末，中国人寿养老保险受托管理资产达5184.64亿元，位居行业第一，大幅领先其它机构。

平安养老保险以3906.95亿元受托规模排名第二，工商银行、长江养老、泰康养老、太平养老、建信养老受托规模也均超过1000亿元。

工行继续领先企业年金基金托管

整体来看，去年末10家机构合计托管2.5万亿元企业年金。

在企业年金托管市场，工商银行一直处于遥遥领先地位。2021年三季度末末工行托管资产余额为8559.23亿元，市场占比达到三成以上。

此外，建设银行、中国银行托管资产金额排名第二、第三位，分别为4656.71亿元、3594.73亿元。

持续优化资产配置结构

尽管前三季度含权益类组合收益率表现相对欠佳，但分析人士称，权益投资是提高长期收益水平的重要手段，可以投资于高股息股票或有稳定现金流的类权益资产。

业内表示，今年前前三季度资本市场整体呈现波动趋势，在此情况下，企业年金投资表现相对稳健，取得了正收益。原因在于企业年金遵循养老体系的稳健资产配置模式，投资债券占比较大，严格控制高风险权益产品的配置比例，因此在权益市场震荡调整的情况下，企业年金总体收益较好。从企业年金的托管人来看，其权益投资研究能力较强，尤其是公募基金托管人。

根据2020年底人社部发布的《关于调整年金基金投资范围的通知》显示，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品（含股票专项型养老金产品）等权益类资产的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的40%。此《通知》的发布意味着，年金基金投资权益类产品的比例上限提高了10个百分点。

当前企业年金投资权益类产品的规模远未达到规定上限。然而企业年金由企业自主安排，收支压力较小，因此投资模式还是注重稳健性。

随着年金规模积累和投资管理运营模式的成熟，年金投资权益类产品从绝对规模和占比上都有稳步提升的潜力，可能会为A股带来可观的增量资金。

同时，本着对年金受益人利益最大化的原则，公募基金管理人也将继续发挥其投资管理优势。国泰基金表示，将不忘养老金资产对于安全投资和稳健收益的初心，紧跟国家宏观调控精神，一如既往地重视风险防控工作，坚守合规底线，确保了年金的安全、稳健运作。

国泰基金将持续助力国家“三支柱”养老体系的发展，为养老金客户提供专业的投资服务，力争用出色的投资业绩帮助广大受益人过上更幸福的退休生活。

来源：中国基金报

【5万亿白酒赛道大消息！食品ETF（515710）强劲反弹20%火爆吸睛！】

A股大食品板块近期热点不断。先是9月以来食品龙头提价潮来袭，“调味茅”海天味业、“榨茅”涪陵榨菜等纷纷提价，聚焦吃喝主题主流ETF——食品ETF（515710）应声迎来第一波反弹，13个交易日区间涨幅高达16.20%（9.16-10.13）；

而后白酒股接力涨价，第八代五粮液出厂价增幅近9％，泸州老窖、舍得等纷纷提价，食品ETF（515710）第二波反弹行情爆发，9月中旬以来食品ETF（515710）累计涨幅高达23%（9.16-12.10）！

【业绩拐点+提价利好：2022年大食品板块业绩弹性可期！】

多家权威券商研究所认为，大食品板块（大众品+白酒）提价逻辑仍在演绎。今年2季度以来，食品板块业绩基数不高，而未来食品板块需求端大概率回暖，且叠加提价因素，三重利好共振，预计明年食品业绩将有较大弹性。天风证券量化团队更是直言，国内经济及消费数据落地有利于风险偏好抬升，短期应关注食品饮料的反弹契机。

1、食品板块景气度仍足

2021年前三季度，白酒板块合计实现收入2308.2亿元，同增19.4%，归母净利润825.0亿元，同增19.4%；大众品方面，招商证券等主流机构判断三季度经营触底，龙头企业提价应对，谷底时刻已现。

2、食品提价潮效应或持续1年，为明年主线之一

食品涨价潮汹涌来袭，机构普遍认为食品行业涨价周期远未结束。平安证券认为，PPI大幅上行带动食品饮料涨价潮，提价效应大约会在1年左右的时间体现。

【如何把握吃喝板块各细分领域的投资机会？】

华宝基金指数研发投资部总经理胡洁认为：今年权益市场的风格变化快，择时相对困难。但吃喝板块是一个“长坡厚雪”的板块，长期表现出色，具备显著的配置价值。

通过定投降低成本，分批买入，积累筹码，长期以来只要指数上涨，就有大概率可以达到自己的目标收益。

公开数据显示，食品ETF（515710）4成仓位布局食品龙头，其余6成左右仓位布局白酒，50只成份股比较均衡、纯粹地聚焦于白酒、乳品、调味、啤酒、食品综合等几大细分消费领域龙头股，具备比较鲜明的国民吃喝刚需概念投资逻辑、工具属性以及长期成长特征。

习惯于场外申赎的投资者亦可在天天基金等主流代销平台，申购、定投食品ETF的场外“孪生兄弟”——华宝中证细分食品ETF联接基金，A类份额代码012548，C类份额代码012549，“长拿选A短炒用C”，最低10元即可买入，便捷高效。

从投资门槛的角度来看，“吃喝板块”龙头股（特别是白酒股）普遍价格较高，“真茅”贵州茅台一手要超过20万元。食品ETF（515710）一手仅需92元（按12.17收盘价计算），且ETF卖出没有印花税（股票为1‰）。

风险提示：食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。