贷款买基金靠不靠谱...

明天是10月的最后一天，不知不觉21年也临近尾声，我还记得年初有好多朋友问我，我打算借点钱买基金。

不知道他们现在怎么样，希望挣钱了。

说到借钱买基金这个话题，我通常遇到这类问题回复都是不建议，但从没有认真给大家分析。

从后视镜角度来说，如果在十五年前你开始用一笔5%贷款利率的钱，摊大饼买主动股票基金，那么结果来说肯定是赚的。

因为期间主动股基指数的平均年化在14.7%左右，只要拿的够久肯定能赚到，而且是血赚。

但问题来了，当很多人敢问贷款买基金这个话题时，往往都不是在低位，真到低位就没人去想这门子事了。

你们假设一下如果不是在06年10月，而是在07年10月贷款买基金，就晚一年，结果如何呢…

在07年高位6000点时贷款买股票基金，年化收益率就只剩下7.2%，直接缩水一半。

07年的时候经济还很好，当时利率也很难低于7%，所以一旦借款利率高了就可能赚不到钱。

而且这还是在股票基金连续涨了三年的情况下，才有这么好的收益数据。

接下来我给大家拉个吓人的，比如07年高位入场，你坚持了11年。

这时你举债11年时间，投入资金年化收益率只有0.5%，背着高额负债的情况下，相当于每年都在净亏损。

如果举债不多，就一两年家庭收入，或许可能还扛的住；如果举债太多，每年利息甚至都超过家庭收入，那这样坚持十年，可能心态随时会崩掉。

这时你在18年大底的时候终于坚持不下去了，无力支出利息，或者授信锁紧，爆仓，宣布清仓离场，那就和19、20年两年大牛市无缘了。

这个例子倒是和格雷厄姆挺像，股神的老师当时也是搞了很多杠杆去抄底股市，但结果最后破产，倒在黎明前夕。

其实格雷厄姆在1930年抄底，1932年破产，只坚持了2年，如果他能咬咬牙再坚持一年可能就迎来翻身了，因为后续就是美股的超级大牛市，但因为上了高成本杠杆，市场没有时间去等他。

那说来说去，是不是上杠杆就一定是错的？

我觉得对大部分非职业投资者而言，上杠杆结果不会太好，而且老巴也鼓励大家不要用杠杆做投资。

但问题来了，老巴的财富本质上也来自于杠杆，他用杠杆咋就没破产呢？~

因为老巴自己就是开保险公司的，相当于是拿着保险费做股权投资，这个资金成本不高，而且长时间都可以不用还，但散户没法这么玩，亲戚的钱借几年还得还呢。

他的操作是基于只要国运在，极端情况即便等个七八年，也能从股市赚回来，比如可口可乐老巴高位也没止盈，结果股价震荡十年，一直等，但后来可口可乐又涨了两倍。

当然这都是基于米股长牛的情况，老巴才能靠着保险资金加低风险杠杆，熬成世界首富。

这也是为什么说在米国土壤才有巴菲特，对比希腊，破产之后，股市20年跌了80%，现在依然没起来，这样开再多的保险公司也遭不住啊~

因为最后要不要上杠杆的问题就在于，利率够不够低，久期够不够长，有没有国运…

利率如果不能低于5%，极端情况投资收益搞不好还不能覆盖利息。

资金期限最好得有个十年，可以充分的长线布局，否则来一轮熊市，很多人又得倒黎明前夕了。

最后就是有没有投资能力+扎实的心态+国运信心，即便前面条件都符合，但市场总是会大起大落，不可能一帆风顺，没有好心态和好运气，也不行。

所以分析了一通，散户走老巴模式是走不通的，因为散户不可能开一个保险公司，银行也不可能借你几十年的炒股钱，除非有一堆亲戚说愿意给你一笔二十年不动利息还不高的资金。

所以最终咱们还是得回归到闲钱投资为主，鼓励各位配置基金，但不鼓励举债去搞基金。

就这样呗，话题可以留言区再探讨探讨~