华商基金张永志十年坚守铸牛基 华商稳定增利债券A闪耀晨星榜

2021年一季度正式收官，权威评级评价机构——Morningstar晨星中国的基金业绩排行榜也新鲜出炉，华商基金旗下多只基金入选该榜单，其中成立逾十年的华商稳定增利债券A（630009）可谓是一只“宝藏基金”，在晨星近一年、近三年、近五年、近十年榜单中同时现身，且均高居前十名内！在A股持续震荡背景之下，犹如一盏拨开投资迷雾的“明灯”。

Morningstar晨星数据统计显示，截至2021年3月31日，“十年牛基”华商稳定增利债券A以亮眼的年化回报数据在近1年、近3年、近5年、近10年分别同类排名5/268、6/210、5/130、8/56。十年间，同类基金只数增加了近5倍，但华商稳定增利债券基金却凭借短期、中期、长期各个维度的不俗表现，“稳定”于前十以内，无疑在震荡市中为投资者献上了一枚重磅“定心丸”。

更难得的是，华商稳定增利债券基金自2011年3月15日成立至今，一直为基金经理张永志管理。现已任华商基金固定收益部副总经理的张永志拥有近15年证券从业经验，他在投资中重视组合管理，强调配置品种的风险收益比。华商稳定增利债券基金持续霸榜，充分彰显出基金经理张永志在经历多轮市场周期之后，仍能挖掘机遇和应对风险挑战的强大实力。

展望后市，张永志认为，2021年中国国内疫情得到有效控制，中国经济在全球主要经济体中增长速度最为确定，加上国内部分城市房地产市场再次出现了过热苗头，预期今年国内货币政策应是以稳为主，继续大幅宽松的可能性很小。对应到债券市场，今年收益预期应该降低，主要以持有期票息收入为主，获取资本利得的空间较小。具体到可转债方面，经历了去年部分行业估值扩张，部分传统行业和中小市值的公司估值水平有了一定相对价值，未来可转债市场有望出现估值修复行情。

公开资料显示，华商稳定增利债券基金的投资组合比例为：债券等固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的 80%，其中可转换债券比例不高于基金资产净值的 30%；股票等权益类品种投资比例不高于基金资产的20%。在当前市场持续调整，行情分化的趋势下，拥有更为灵活和多样化投资策略、攻守兼备等优势的“固收+”策略基金——华商稳定增利债券基金未来或许将更加值得期待。

数据说明：业绩排名数据来自Morningstar晨星中国，华商稳定增利债券基金A近1/3/5/10年业绩回报在积极债券型基金中排名分别为5/268、6/210、5/130和8/56（数据截止2021.3.31，近1/3/5/10年分别为20200401-20210331、20180401-20210331、20160401-20210331、20110401-20210331）。

以下数据来源于基金定期报告和wind：华商稳定增利债券基金成立于2011年3月15日，现任基金经理为张永志（2011-3-15~至今），历任基金经理梁伟泓（2016-06-24~2017-08-03）。

张永志具有14.9年证券从业经历（ 3.0年交易经历、1.6年研究经历、10.3年投资经历），张永志历任基金及任职日期：华商稳健双利债券：2010-08-09~至今、华商稳定增利债券：2011-3-15~至今、华商稳固添利债券：2015-02-17~2020-03-16、华商瑞鑫定开债：2016-08-24~至今、华商瑞丰短债A：2017-03-01~2019-08-23、华商可转债债券：2017-12-22~至今、华商回报1号混合：2018-07-27~2020-11-24、华商收益增强债券：2018-07-27~至今、华商双翼平衡混合：2018-07-27~至今、华商双债丰利债券：2018-07-27~2020-03-16、华商瑞丰短债C：2019-05-24~2019-08-23、华商转债精选债券：2020-09-29~至今。

风险提示： 基金过往业绩及净值高低不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。敬请投资者于投资前认真阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件。以上内容不代表投资建议，市场有风险，投资需谨慎。