【主流ETF周报】A股规模最大银行ETF4.2最近2日资金连续净流入合计达1.51亿元，最新基金规模达91.36亿元！

A股规模最大银行ETF（512800）：压轴配置，守正出奇！

【重磅资讯】中金公司最新研报数据显示：2020年四季度主动偏股型公募基金大幅增银行股，持仓位较6月末历史低位连续两个季度持续复苏，4Q单季度沪深300银行全收益指数环比增长10.5％，但2020年末仓位仍未达到2019年末水平。根据部分银行披露的2020业绩快报，我们认为大幅改善的净利润增速会是银行股行情启动的催化剂，上市银行正处于业绩V型反转最陡峭的阶段，估值修复逻辑将进一步推升银行基金仓位，启动指数级行情。

银行ETF（512800）4月2日最新核心数据资讯：

最新基金规模：最新基金份额达73.54亿份，最新基金规模达91.36亿元！

最新单日资金净流入：最新单日资金净流入达9823万元！

最近2日资金连续净流入：最近2个交易日资金连续净流入合计达1.51亿元！

最新场内成交额：最新单日场内成交额达3.30亿元，为当日成交额最大的银行类ETF，亦为当日流动性最佳银行类ETF！

日均成交额：最近5个交易日日均场内成交额达2.69亿元，最近3个月日均场内成交额达5.96亿元，最近6个月日均成交5.03亿元，均为同期流动性最佳银行类ETF！

最新融资买入额：最新融资买入额达2446万元！

最新融资余额：最新融资余额达6.08亿元！

据上海证券交易所4月2日公布的最新数据，A股规模最大、流动性最佳的银行类ETF——银行ETF（512800）当日基金份额为73.54亿份。按银行ETF4月2日的最新份额净值1.2423元计算，银行ETF（512800）当日最新估算规模达91.36亿元！

与银行ETF4月1日72.75亿份的份额规模相比，银行ETF份额4月2日当日净增长7890万份。按4月2日银行ETF场内成交均价1.245元计算，银行ETF4月2日当日资金净流入达9823万元。

截至4月2日，银行ETF份额最近2个交易日已连续净增长，这意味着银行ETF最近2个交易日连续实现资金净流入。与银行ETF3月31日72.33亿份的份额规模相比，银行ETF份额最近2个交易日连续净增长合计达1.21亿份。按最近2个交易日银行ETF场内成交均价1.250元计算，银行ETF最近2个交易日资金连续净流入合计达1.51亿元。

4月2日，银行ETF场内成交额达3.30亿元，为当日成交额最大的银行类ETF，亦为当日流动性最佳银行类ETF！银行ETF（512800）最近5个交易日日均场内成交额达2.69亿元，最近3个月日均场内成交额达5.96亿元，最近6个月日均场内成交额达5.03亿元，均为同期流动性最大银行类ETF！

银行ETF已纳入融资融券标的范围。4月2日，银行ETF单日融资买入额达2446万元，最新融资余额达6.08亿元。

银行ETF及其联接基金（A：240019，C：006697），跟踪中证银行指数，指数代码399986，该指数覆盖了市场上所有上市半年以上的银行股，共计36只，其中7成仓位集中于十大龙头银行，聚焦银行龙头长期成长价值，剩余3成仓位兼顾中小银行机遇。买入银行ETF及其联接基金（A：240019，C：006697）就等于一键买入36只银行股，高效布局，省时省力。无证券账户的投资者可在网上7*24申赎银行ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元可买，便捷高效。

【五大利好共振，银行股迎战略投资机遇？】

1、基本面向好：从已公布的业绩快报来看，包括招商银行、兴业银行在内的多家银行2020年利润增速转正，金融行业首席分析师马鲲鹏认为，两家最主流银行业绩快报全线超预期，对板块趋势有重大指向意义

2、公募基金持仓回升：中泰证券数据显示，2020年4季度机构持仓银行股继续保持小幅回升，持仓比例环比3季末2.73%小幅上升0.14个百分点至2.86%，增持幅度在28个行业中排名第九

3、经济复苏加持：宏观经济持续复苏，2020年12月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.9%，连续10个月位于临界点以上

4、高管股东密集增持：2020年以来已有超过10家A股上市银行股东高管增持，总增持金额超5000万元

5、互联网金融规范化：监管要求互联网平台下架存款产品，并对小额贷款业务进行管理，进一步强调持牌、合规经营

【中金：今年A股银行指数上涨空间超50%，2月年报季后行情有望启动】

2月初银行开启年报季，将确认业绩V型反转。重申全面看好银行股。目前银行处于业绩V型反转的起点，处于风险溢价因素反转的起点，处于估值仓位反转的起点。我们认为宏观经济复苏趋势明确，信用条件向常态收敛，贷款定价随需求走高，宏观环境有利于银行营业收入和资产质量端持续好转。向前看，我们预计A/H股银行指数2021年上涨空间有望超过50%/60%。

【海通证券荀玉根：春季行情在途，中短期大金融更优】

顺周期中资源股的持续性还需看全球需求复苏后续如何，相比之下，金融确定性更高一点，因为目前大金融板块整体涨幅低、配置低、估值低、基本面回升。目前银行PB毕竟才0.71倍，如果修复至0.9-1.0倍附近，空间也很可观。

【融资客抢筹银行股，押宝银行后市行情】

截至2月3日，银行ETF（512800）最新单日融资买入额5446万元，最新融资余额7.40亿元，杠杆资金流入持续维持高位！

（数据来源：上海证券交易所，截至：2021.02.03）

【高股息低估值，银行股可攻可守】

估值方面，银行板块估值处于历史极低位，截至2021年1月29日，中证银行指数市净率仅为0.72倍，对应历史百分位为1.00%，即目前指数估值水平相比于历史上99%的时候要低！

（数据来源：东方财富Choice，截至：2021.01.29)

东方财富Choice数据显示，截至2021年1月29日，银行ETF的标的指数——中证银行指数股息率达4.53%，同期货币基金7日年化平均收益率仅为2.47%。

【银行ETF（512800）：兼顾龙头银行及潜力中小银行的高效投资工具】

银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，包含36只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险。七成左右仓位聚焦银行股龙头，如招商银行、兴业银行，剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇。银行ETF前十大重仓股如下：

（数据来源：银行ETF申购赎回清单，截至：2021.01.29）

【顶级规模及流动性行业ETF——银行ETF（512800）】

截至2021.02.03，银行ETF（512800）最新基金规模达88.72亿元，2021年以来日均场内成交额达7.35亿元，为同期流动性最佳银行类ETF！

（数据来源：东方财富Choice，截至：2021.02.03）

从投资效率上看，银行ETF（512800）相对个股更简单便捷，每手交易门槛仅100元左右，卖出免收取印花税（股票收取千分之一），仅有少量交易佣金（一般不超过万3），极大的节约交易成本。

【规避个股分化，借道ETF投资胜率更高】

拉长时间看，银行ETF可以更好的把握板块的整体行情，相对于银行个股而言，利用银行ETF把握行情往往胜率更高。自2020年3月低点到7月初，银行ETF涨幅一度超过25%，跑赢同期A股近70%的银行个股。

【银行ETF联接：无股票账户，布局银行股】

银行ETF设有联接基金（A份额代码240019/C份额代码006697），同样跟踪中证银行指数（399986）。没有证券账户的朋友，可在互联网代销平台7*24申赎，最低10元即可买入，便捷高效。A类（240019）适合长期持有，费率更优惠；而C类（006697）适合短期持有，费率短期更优。

经测算，A类份额适合1年以上长期持有，费率更优惠；C类份额更适合1年以下持有，或短期波段操作。

【主流ETF特别提示：A股规模最大医疗ETF（512170）一键布局关系14亿人健康刚需】

【医疗板块需求刚性且持续增长，高景气度成长行业】

1.受益人口老龄化：医疗为人类基本需求，随着中国人口老龄化加剧，医疗服务的需求将持续释放。

2.疫情推动：疫情激发了全球外公共卫生建设需求和新冠检测、口罩、手套、防护服等耗材以及测温仪、呼吸机等医疗器械的需求，医疗设备和耗材需求端持续火热。

3.政策利好：新基建爆发+高端医疗装备自主可控。医疗是新基建中非常重要的一环，疫情反应出公共卫生领域需要补短板，国家持续强调加快推动医疗器械行业发展，补齐高端医疗装备短板，实现高端医疗装备自主可控，医疗行业长期政策利好持续。

【中证医疗指数高成长高弹性爆发力强，长短期业绩表现优异】

医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数（399989）发布于2014年10月31日，中证医疗指数汇聚了医疗细分行业的龙头，成长性广阔。

1.长短期表现优异：长期来看，中证医疗指数收益大幅高于主要宽基指数、回撤低于主要宽基指数；短期来看，指数表现同样优异，2020年中证医疗指数全年累计收益79.67%，大幅跑赢沪深300、创业板指与中证医药指数。

2.主要覆盖中大盘股票：流通市值在50-150亿之间的股票有29只，权重占比18.07%；流通市值在150-1000亿之间的股票有18只，权重占比49.81%；流通市值1000亿以上的股票有3只，权重占比为32.12%。（数据来源：Wind）

3.指数具备高成长性：成份股营收和净利润增速均大幅高于主流宽基指数，是指数上涨的有力支撑。2016年至2019年，中证医疗指数的净利润增速明显，每年增速均保持在15%以上，2019年净利润增长率为15.65%。中证医疗指数的主营业务收入增速在过去4年间也始终保持较高的水平，2019年主营业务收入增速为21.82%。（数据来源：Wind，申万宏源研究）

4.精选绩优龙头，将科创板股票纳入成份股：中证医疗指数当前共50只成份股，权重股涵盖了如爱尔眼科、迈瑞医疗、药明康德、泰格医药等在内的医疗服务、医疗器械的龙头个股。此外，2020年12月14日指数调仓，新纳入了5只科创板股票，大幅提升了指数的代表性与丰富度。

【医疗ETF（512170）：一键布局50只医疗细分行业龙头的高效投资工具】

通过医疗ETF（512170）可以轻松实现一键布局医疗板块，医疗ETF全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，共50只，前十大成份股权重占比超60%。

从投资效率上看，医疗ETF（512170）相对个股更简单便捷，每手交易门槛仅250元左右，卖出免收取印花税（股票收取千分之一），仅有少量交易佣金（一般不超过万2），极大的节约交易成本。

越来越多投资者更愿意通过医疗ETF（512170）分享板块行情，除了交易费用更低之外，相对个股的投资胜率也更高，2020年医疗ETF（512170）全年涨幅为86.75%，全面复制了中证医疗指数的表现，医疗ETF（512170））跑赢了50只成份股中的31只，跑赢了同期62%的成份股。（数据来源：Wind）

重点提示：左持科技，右持医疗，A股行情双龙头；守正银行，出奇券商，金融作战胜负手；拳打波动，脚踢回撤，调整防御靠债基！

丨科技ETF（515000）/ 医疗ETF（512170）/ 券商ETF（512000）/ 银行ETF（512800）/电子ETF（515260）/ 化工ETF（516020）/ 食品ETF（515710）/ 智能制造ETF（516800）/ 金科ETF（159851）/ 消费龙头LOF（501090）/ ESG基金LOF（501086） A股龙头争霸

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风险提示：中证银行指数（399986）成立于2013年7月15日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来。

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