今年超额收益少不了顺周期？有没有靠谱基金推荐？
大家可能不太理解什么叫“顺周期投资”，这是近期较多听到的一个词，给大家解释一下：
我们可以把所有资产分成两类，一类是和经济活动相关性没那么大的，比如消费、医药等；另一类就是和经济活动密切相关的，比如上游的周期品、有色金属，中游的制造业、建材、金融地产等等，这类资产经济好的时候特别好，经济差的时候就比较差，基本和经济方向保持同向，所以称之为顺周期资产。
2020年以来，随着疫情带来的制约因素逐步改善，全球经济逐步复苏，市场上顺周期板块也走了一波估值修复的行情，不过制造周期板块的估值仍离历史估值中枢有一定距离，在盈利增长确定性强、估值处在低位的情况下，制造周期板块相较于高估值板块更有吸引力。
据高频数据显示，汽车产品产量的周度月度数据继续超预期，挖掘机销量量价齐升，机器人出现卖断货的现象，自动化行业持续超预期，整个制造业中观行业景气度持续抬升，市场未充分定价。
此外，咱们国家最新的十四五规划中，明确提出了“深入实施制造强国战略”，由制造大国向制造强国转变的目标。
经济向好，各项数据和政策都明显预示着顺周期资产，尤其是先进制造业的投资机会，所以这一板块也越来越受投资者们的关注。
今天文章给大家介绍的，就是一只4月1日即将新发的顺周期投资基金：天弘先进制造混合（A类代码：011851，C类代码：011852），基金经理正是长期专注于顺周期资产投资研究的谷琦彬。
谷琦彬
清华大学工学硕士、学士，天弘基金制造投资研究组组长，10年基金、券商的投研经验，擅长周期制造行业研究及个股挖掘。
谷琦彬的投资风格偏稳健，因为长期专注于顺周期的研究，使得谷琦彬特别能耐得住寂寞，毕竟从2018年开始顺周期资产就已经坐了两年多的冷板凳，随后在消费、医药板块大热的背景下，还能坚持自己的初心不动摇，保持自己管理的基金风格不漂移的基金经理，真的太少见了。
也正是这种坚持初心、专注投资方向的特点，使得谷琦彬管理的产品成为天弘很多自有资金投资的对象，其他基金经理和同事也购买了很多谷琦彬管理的产品，这也从另外一个侧面表明了大家对谷琦彬的认可。
目前谷琦彬在管理的基金一共有三只：
这三只基金均获得了大幅超越基准收益率的突出业绩。
谷琦彬非常善于从冷门行业中挖掘细分领域的隐形冠军。
早在2019年6月，天弘周期策略公布的十大重仓股中，有一只叫建设机械的股票，当时这家公司还没有被市场所充分认识，谷琦彬领先于市场非常早就发现了这家公司的投资价值，将其列入了重仓股，而随后这家公司在2020年中涨幅非常大。
这两年一些众所周知的牛股，谷琦彬也在左侧前瞻挖掘布局。例如，北新建材在2019年三季报中成为天弘周期策略的第一大重仓股，截至2020年四季度末依然在前十大重仓股之列。截至2021年3月18日，北新建材自2019年四季度以来的涨幅达161.15%。此外，宁德时代在2019年四季度末便位列天弘优质成长企业基金前十大重仓股，此后一直保持，截至2020年底，仍在前十大重仓股之列。Wind数据显示，2020年宁德时代涨幅达230.67%。天弘优质成长企业基金从2019年底开始持续持有的隆基股份，在2020年的涨幅也达到了277.10%。
当然，这一切都离不开团队的努力，在谷琦彬的背后是连续7年斩获金牛奖的天弘基金，强大的股票投研团队在2019年拿下业内主动股票型基金全年业绩排名TOP3的好成绩。
这次新发的天弘先进制造混合，也是一只顺周期投资的基金，重点投资的方向：
新能源汽车：全球正在经历新能源汽车渗透率从0到7%，未来向30%或更高的渗透率提升；
新能源：包括光伏、燃料电池、风电等，其中燃料电池2019年增速86%，光伏更是过去7年年均复合增速20%；
新材料：过去10年平均增速高达24%；
航空航天制造：目前全球市场万亿美元规模，但我国在这其中只占6%的份额，发展空间很大，而且2017年我国已经启动了规模3000亿以上的两机专项计划，国产大飞机C919也会在十四五期间交付。
工业自动化和智能化：在工业自动化和智能化装备领域，中国本土市场具备巨大的进口替代空间。
而且天弘还为这只基金配备了一个7人的团队，除了谷琦彬之外，其他六位都长期专注于周期+制造领域，重视行业和公司的深度研究。每位研究员、包括基金经理在内都有独立覆盖领域，每月均有深度报告。
同时，对于投资者，天弘也给出了顺周期类基金的正确持有姿势：定投。
过去的几年里，一方面因为消费、医药等板块的火热，另一方面投资者对于制造周期板块的偏见和不够熟悉，使得顺周期类的基金坐了多年的冷板凳。目前全球顺周期资产的估值水平都处在历史底部位置，因为百年一遇的疫情，它们和弱周期资产之间的估值差距拉到了历史极值。
实际上顺周期板块里有非常多好的龙头公司，随着经济的复苏，有部分先知先觉的资金开始注意到这部分资产，从去年7月份开始，顺周期板块相对于大盘来说有非常明显的超额收益，在谷琦彬看来，这样的趋势还有望继续延续，用他自己的话说：
“对任何资产都是这样，市场上掌握真理的永远是少数人。当市场特别冷时，可以增加投入金额。当市场很火热、每个人都在讨论时，资产估值达到历史极值，再往前提升一步就要创造历史时，大家可以多一分谨慎。”
所以，顺周期类基金该怎么买，相信大家已经有了自己的判断。
说实话，天弘无论是基金经理还是基金产品，都一贯秉承了天弘基金“稳健理财，值得信赖”的经营理念，相信在经济向好，国家大力推进制造强国政策的前提下，顺周期投资，特别是由长期专注顺周期资产的专业人员管理的顺周期基金，还是很值得期待的！感兴趣的投资者可关注天弘先进制造混合型投资基金（A类代码：011851，C类代码：011852），4月1日起发行，农业银行等各大线上线下渠道均可购买。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。文中，2019年拿下业内主动股票型基金全年业绩排名TOP3的好成绩，数据来源银河证券，同类产品指股票型基金，共192只。天弘优质成长企业精选基金成立于2019年10月18日，成立以来完整年度业绩与同期业绩比较基准收益率分别为65.06%(17.69%)。天弘精选基金成立于2005年10月8日，成立以来近5年完整年度业绩与同期业绩比较基准收益率分别为-23.58%(-3.45%)、18.67%(10.84%)、-21.55%(-9.67%)、42.00%(18.47%)、40.47%(13.20%)。天弘周期策略成立于2009年12月17日，成立以来近10年完整年度业绩与同期业绩比较基准收益率分别为-28.61%(-8.59%)、22.34%(14.78%)、-27.09%(-18.09%)、41.50%(26.80%)、47.22%(20.35%)。