恭喜恭喜，游戏板块今日会暴涨6.55%！

近年来，游戏行业发展迅猛，成为资本市场的投资热点之一。根据最新数据显示，2023年国内游戏市场将稳健复苏，游戏出海也将提升发展天花板。预计Q3指数以震荡为主，而待秋天（9-10月）临近，中国现代化产业体系与房地产新发展模式明晰，指数或将迎来新一轮攻势。同时，AI及数字经济产业的成长向硬件与材料扩散，技术创新带来上游基础设施端的确定性高成长，积极布局中下游硬件和应用协同发展的游戏等板块。

游戏板块在今年上涨了117%。GPT-4引领AI大踏步发展，对互联网产业具有深刻影响。游戏公司具备人工智能应用场景以及研发人才团队，因此A股游戏板块领涨。AIGC技术不仅仅大大降低了内容生产的成本，促进了更高质量的创意实现，还深深改变了传统的人机交互模式，开启了多种全新业态的大门。分析师认为下半年游戏等行业将验证AI降本增效，提高付费意愿上限的逻辑。

游戏相关政策的风向转暖，上半年版号发放呈常态化，两者因素叠加影响下游戏行业逐步恢复健康发展。供给端方面的持续优化使头部公司新游储备充足，预计新产品周期开启将为公司业绩端带来改善，长期来看，AIGC等技术对游戏全产业链也具有降本增效、提升用户交互体验等效应。

自2023年以来，每个月都有近百款游戏获批版号，数量维持稳定。游戏是目前融合“AI主要应用领域+估值整体20-25X+基本面拐点到来”的三大优势，或将是目前最优赛道。在Q2/Q3众多项目上线、科技继续发展成熟、VR赛道再迎利好的增量推动下，AI应用或将成熟迭代，更多智能化应用有望落地。分析师认为，AI技术突破的影响力或将利好行业玩法与内容丰富度提升，制作流程的优化，更多优质内容有望加速落地。

受政策利好催化和版号正常发放影响，今年整体游戏行业表现景气，头部公司拥有丰富的新品储备，且其中部分已获得版号。大厂新游储备丰富，主要有三七互娱、吉比特、恺英网络等，业绩增长地基牢固。游戏厂商在空间AI生成式模型中也有望突围。下半年来看，AI结合玩法进度与短期业绩兑现是需要关注的重点。从Q2游戏厂商流水来看，巨人网络、完美世界、三七互娱、名臣健康因新游戏上线而获得不错的Q2环比流水增长基础。H2有巨人网络、吉比特、神州泰岳、宝通科技、电魂网络、恺英网络等公司有新产品待上线。

游戏公司具备AI研发能力以及应用场景，驱动行业持续创新发展。具体受益标的：三七互娱、巨人网络、吉比特、完美世界、恺英网络、姚记科技、盛天网络、电魂网络、宝通科技等。

$三七互娱(SZ002555)$  $完美世界(SZ002624)$  $昆仑万维(SZ300418)$