实盘基金第42期：政策底牢固，定投低估值指数

行情回顾：

本周沪深两市走势未脱离政策底部区域，深市本周表现稍强于沪市，上证指数正在第三次试探MA60-MA120的压力位置。本周两市主力净流出870.35亿元，较上周资金净流出减少18.5%。北向资金出现较大变化，上周北向净卖出112.67亿元，而本周北向则净买入198.44亿元，随着人民币的暂时稳定北向买盘更加积极。两融余额本周则小幅减少，三大重要资金本周偏向多头，这也是本周上涨重要原因。但是两市量能上却并未放量，说明内资多头还是力量欠缺。

赚钱效应上本周两市个股涨跌比为1.29：1，个股赚钱效应上较上周好转，但没达到普涨底部。涨跌幅中则还是以数字经济--AI中的概念板块涨幅居前。资金流近五个交易日偏向于大消费类。各大重要指数中创业板指涨幅2.53%表现最强，而科创50则下跌0.03%。

从整体数据上看各大指数还是围绕政策底区域不断震荡，想要向上突破仍需要资金配合，市场看起来欠缺上攻的导火线。下周面临问题是：关键阻力区域能否突破还是继续震荡。

实盘基金操作思路：

A股的政策底从5月底至今已经快接近2个月，这个底部相对来说还是较为坚实，而且美国通胀不断改善，美联储加息周期接近尾声，7月份虽仍将加息，但后续加息概率正在降低，降息预期正在不断提升。而且虽然暂时未到美联储加息周期的转折点，但美元指数本周的破位，人民币汇率的稳定，使得A股的政策底构建还是相对较为牢固。

本周按照原计划进行周定投，选择将货币基金持仓转化为估值较低的医疗、芯片半导体和科创50，进一步提升权益类资产的占比。预计调仓后权益类资产占据总持仓比例为60%左右，而固收类资产占据总持仓比例为40%左右。

考虑到牛市成因之一是美联储货币政策转向，现在美联储加息已经是近乎尾声，所以A股继续围绕政策底震荡将持续执行周定投低吸策略，目标将权益类资产逐步提升到70%左右，固收类资产占比降低至30%左右。等待政策底后的市场底再考虑全部转化为权益类资产。

以上是本次实盘基金操作情况，本组合全部以实盘基金为主，风格偏向激进型，在天天基金APP搜索同名“罗辑理财”查看本基金组合运行情况。以上日记仅作为自己投资知行合一的见证，不作为投资建议。欢迎大家留言交流或者关注+点赞+转发。