朱少醒:投资,除做出正确的决策外,还要在这个正确决策上赚足够多的钱
一、业绩亮点
超长待机,2005年11月16日开始管富国天惠,任职17年又215天,任职收益1549.05%,同类第8。
2015-2022年富国天惠有6年同类排名前50%。
二、基金经理介绍
【职务】:基金经理、富国基金副总经理,投委会委员
【学校&学历&专业】:上海交通大学金融工程专业,博士
【研究员经历】:2000年6月加入富国基金,历任产品开发主管、基金经理、研究部总经理、权益投资部总经理、总经理助理,现任富国基金副总经理
【基金经理任职日期】:2005年11月
【管理规模】:338.56亿元
【代表基金】:富国天惠成长,2005年11月16日开始管理,任职回报1549.05%,同类前8%
【投资标签】:自下而上,喜欢白马股,高ROE,赚企业业绩增长的钱,淡化估值,质量第一,价格第二,在估值合理或稍高的时候会买,行业分散,放弃择时,超额收益来自选股,回撤和沪深300相当
三、投资方法&持仓
朱少醒的投资理念可以参考这三篇文章:
《小雅深访 | 15年逾20倍!重温富国朱少醒最完整的投资逻辑》
《神坛之下的朱少醒,我们能从中学到什么?》
《深度:一文说清朱少醒》
(1)投资方法
自下而上,先个股选择,再做配置,基本放弃择时
(2)投资很重要的一点,除了选好股票,做出正确的决策外,非常重要的是,要在这个正确决策上赚足够多的钱,这个更重要。长远来看,其实挣大钱的投资,不需要很多股票。
(3)不热衷调研
和公司的距离不是越近越好,某种程度来讲,保持一定的距离,对投资反而更合适。
(4)基本面的定性判断比其他更重要,合理估值或合理稍高的时候就会买。
(5)集中OR分散?
分散,第一大重仓行业仓位约20%,十大重仓股仓位平均约45%
“我从来不在某个行业或者风格、主题上做极端的仓位。这么长时间,我很难进市场前几位,因为你做了组合均衡化,就不可能有极端的业绩。”
(6)是否择时
不择时,仓位一直在90%以上,换手率100%。
(7)收益
朱少醒任内,富国天惠收益1577.84%,年化17.38%。同期,偏股混合型基金指数收益934.24%,沪深300指数收益359.18%。
(8)朱少醒的回撤相对沪深300也没有优势。
四、自持&机构持有
富国天惠,机构持有2.83%的份额,基金经理不持有。
$富国天惠成长混合A/B(LOF)(OTCFUND|161005)$$富国天惠成长混合C(OTCFUND|003494)$
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