嘉实研究阿尔法：一个获取主动基金平均收益的好工具

开个新频道，#那些独特的基金#。

至于怎么个独特法，就是独一无二，不好找对标品。

第三只基金是嘉实研究阿尔法，业绩比较基准是“MSCI 中国 A 股指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5% ”。

这只基金的特殊之处在于不依靠基金经理，依靠基金公司研究员。

《基金合同》规定，股票投资组合的构建以研究团队模拟组合为蓝本。

模拟合租分为三级，一是研究小组的权重，直接按研究小组在整体研究团队模拟组合中的配置比例决定行业权重，主要原因是研究团队模拟组合是通过自下而上精选个股创造收益，而非依赖大类行业轮动。

个股的调整是按月统一调整。

持仓方面，这只基金持仓很分散，第一大重仓行业仓位不超过15%，行业配置比例和中证800接近，保证了基金的超额收益来源于选股而不是大类行业轮动。

收益方面，跑赢偏股混合型基金指数。

回撤方面，没有太大优势。

总结：

这是一个获取主动基金平均收益的好工具，行业配置很分散，和中证800接近，保证了基金的超额收益来源于个股，而不是行业轮动。过往业绩上，相对偏股混合型基金指数优势也很明显，劣势是不择时，回撤较大。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变，防失联，欢迎关注【养基者说】（）共同探讨~~

$嘉实研究阿尔法股票(OTCFUND|000082)$$嘉实物流产业股票A(OTCFUND|003298)$$嘉实泰和混合(OTCFUND|000595)$