突现一个套利机会

小鱼的储钱罐 2023-05-26 07:51

今天又是一个黑周四,不过如果只看收盘,那指数的跌幅很小,基本可以忽略不计,上证指数也险守3200点。

三大宽基指数都走出了一个深V,盘中调整,尾盘拉起,理论上来说是好事。宽基指数中唯一飘红的只有科创50指数,大涨0.98%,这主要得益于今天的半导体和光伏板块。

北向资金继续大幅流出,今天单边净卖出95.62亿元,单日净卖出额再创7个月新高,近3日连续大幅减仓累计超220亿元,在这样的高压下,A股想要走好有点难。

从最近的汇率也能看得出来,人民币贬值,北向资金就会流入减少或流出,当人民币汇率升值,北向资金又会重新开始流入。


美股诚不欺你

今年外围市场表现都非常不错,今早凌晨收盘后,美股英伟达公布Q2季度预计营收同比增长近33%,达到110亿美元左右,比分析师预期的高出53.2%。

业绩大超预期,盘后英伟达涨幅最高冲到30%,美股就是这么直接、简单,业绩超预计就是大涨,这点A股真渣。

今早凌晨盘后上涨那么多,但盘后涨幅是不会计算到昨日基金净值的,如果今晚英伟达真能上涨这么多,那这其中就可能存在一个套利机会。

早上看到这个消息后,我瞬速去查了下有没有场内基金含英伟达的比例很高,为什么只查场内基金,原因很简单,场外基金如果今天申购的话,净值就已经包含今晚英伟达的涨幅,这样半毛钱便宜都占不到。

通过某些APP查询到含英伟达比例最高的场内基金是标普科技LOF(161128),英伟达占比7%,其次是纳指ETF,但我上次发过的全球芯片LOF(501225)居然没有查到,我想可能是因为才上市不久,没有收集到数据吧。

全球芯片LOF(501225)跟踪的是中证芯片产业指数收益率 * 15% + 费城半导体指数收益率(PHLX Semiconductor Sector Index)(使用估值汇率调整) * 75% + 人民币活期存款利率(税后)*10%。

全球芯片LOF在就已经在我的估值神器里,从历史估值看,误差非常小,这也说明它就是一只指数基金,只是相比我们常见的指数基金,它跟踪的是两只指数的混合体。

费城半导体指数的行情比较难找,跟踪费城半导体指数最出名的是美股的SOXX,这是一只ETF,全球芯片LOF也是通过持有SOXX来间接跟踪费城半导体指数。

上图是SOXX的成分股,大概含有10%的英伟达,按全球芯片LOF含有75%的费城半导体指数计算,全球芯片LOF大概含有7.5%的英伟达,实际比例我感觉会更高,因为英伟达最近上涨比较厉害,越涨权重会越高,今晚这一涨,英伟达已经创新高了。

标普科技LOF虽然也含有7%的英伟达,但因为场内存在溢价,场内买入显然不太合适。

全球芯片LOF以前场内一直折价,昨晚SOXX下跌了1.79%,今早看到的T-1日估值也是溢价了,但溢价不多,如果按照英伟达今晚上涨25%计算,那英伟达一只股票就可以对全球芯片LOF贡献大概2%的涨幅。

由于英伟达属于半导体板块,业绩超预期,理论上也会带动其它半导体成分股,所以白天大概能够预期今晚SOXX的涨幅不会低于3%。

扯了这么多,我都有点说迷糊了,理论其实很简单,就是白天可以预期到今晚美股半导体板块会大涨,那么白天我们就可以找机会提前买进去,等到晚上美股半导体板块大涨。

今天白天全球芯片LOF也确实给了很长时间的机会,但有没有人买入等待晚上美股大涨就还得看个人胆量了。

理论想清楚了其实很简单,但实际并不会这么一帆风顺,原因有二。

1、晚上美股半导体板块究竟能不能上涨那么多仍然是个很大的变数。

2、全球芯片LOF长期折价,就算晚上美股半导体板块大涨了,但明天场内价格仍然可能出现折价,而且如果盘后走低或美股出现其它利空,那就又会预期明晚美股下跌,场内价格可能会折价更多。

通过这个事例的分析,我更想说的是全球芯片LOF的长期投资价值,至于这些短期钻空子的套利终究只是小打小闹。

站在当下,立足未来,全球芯片龙头还是得看美国,这是不可争辩的现实,至少这几年肯定还是这样。

$景顺长城全球半导体芯片股票A(QDI(OTCFUND|501225)$$半导体ETF-iShares PHLX(NASDAQ|SOXX)$$英伟达(NASDAQ|NVDA)$#险守3200点,A股能抄底了?##光伏装机规模有望超出预期##英伟达暴涨,光模块稳了?#

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