冯明远代表基金将被调出“蚂蚁理财金选”，新能源基金被指科技仓位低引争议

红星资本局消息，两位知名基金经理的代表基金在“蚂蚁理财金选”的调整动向，近期引发市场关注。

信达澳亚基金副总经理、基金经理冯明远的代表基金信澳新能源产业股票(001410.OF)，将于近期被调出“蚂蚁理财金选”；中欧基金基金经理葛兰的代表基金中欧医疗健康混合A/C（003095.OF/003096.OF），已于4月被调出“蚂蚁理财金选”。

“蚂蚁理财金选”由“基金行业头部代销平台”蚂蚁基金推出。金选基金的调入调出，既是常规操作，也是对基金产品业绩表现的动态反馈。

但红星资本局注意到，对于上述两只基金被调出金选，有基民质疑“蚂蚁理财金选”所给理由的合理性。

冯明远和葛兰代表基金偏离“金选”指标

葛兰的中欧医疗健康混合A/C已于今年4月被调出“蚂蚁理财金选”基金。

调出分析报告中称，中欧医疗健康于2020年6月入选“蚂蚁理财金选”医药赛道。在2022年10月曾因超额收益能力指标出现偏离，被金选团队发起管理人面对面访谈，其后决定继续保持观察；今年3月，因该基金超额收益能力和长期盈利能力指标持续偏离。蚂蚁金选再次对中欧医疗健康发起调研。

↑截图自蚂蚁财富APP

基金整体业绩，由所属赛道的涨跌和基金在赛道内获得的超额收益共同构成。金选团队分析，中欧医疗健康关联的医药赛道景气度有望提升，但超额收益表现暂不稳定。

（注：超额收益，基金一段时间内跑赢对标基准的部分。例如：基金年度收益50%，当年基准收益20%，超额收益为30%。）

而对于信澳新能源产业股票，“蚂蚁理财金选”提示：截至3月底，该基金的“持续跑赢科技行业”“风格与规模平稳”指标偏离金选标准，经评估将于近期调出金选。

 

↑截图自蚂蚁财富APP

调研报告进一步说明，该基金主要投资方向在新能源，但科技仓位下降至不到30%，与科技赛道定位出现较大偏差。

究其偏差原因，基金管理人信达澳亚基金解释称，“该基金配置方向以制造业、新能源相关为主，其余包括地产相关的制造业、化工、机械、TMT。”科技板块方面，“科技类板块今年涨幅较大，本基金目前配置比例较低。未来会择机在计算机、传媒行业增加配置。”

“金选”的选基标准是什么？

“金选”的基金产品池是流动的，正如基金业绩是变化的一样。

“蚂蚁理财金选”今年2月发布的2022年度运行报告显示，截至2022年12月31日，金选共收录197只基金，覆盖了153只偏股基金、44只偏债基金。

红星资本局了解到，在“蚂蚁理财金选”选品准则方面，金选偏股基金主要关注立足长期、持续跑赢赛道基准、风格和规模稳定三项指标；金选偏债基金主要关注正收益概率、回撤控制、盈利能力三项指标。

在基金入选后，金选团队要追踪已入选基金产品的业绩表现，当基金一项或多项表现偏离金选标准，金选团队会发起面向基金管理人的深入调研，解读原因，并给出保持重点观察、持续关注（即表现恢复良好）、将于近期调出金选等调研结论。

据“蚂蚁理财金选”3月月报披露，今年金选调入基金5只，调出基金10只。其中，3月新入选金选基金1只，调出金选基金6只。

↑截图自支付宝

回顾信澳新能源产业股票的“金选”历程，“蚂蚁理财金选”显示，信澳新能源产业股票的入选是因为，“基金经理深耕科技领域，持仓较分散，中小市值个股挖掘能力强。产品过往表现符合金选标准。”将被调出则是因为“与科技赛道定位出现较大偏差”。

两只基金的调出理由引质疑

红星资本局注意到，自2016年10月19日起，冯明远一直担任信澳新能源产业股票的基金经理。今年一季报披露，该产品的投资目标是——精选新能源及相关产业的优秀企业进行投资。

↑截图自信澳新能源产业股票2023年一季报

红星资本局注意到，信澳新能源产业股票一季度的持股集中度，较去年底变化不大。冯明远在一季报中称，该基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端制造等新兴产业领域。

对此，有基民质疑，“当初为何把一只新能源产业基金选入科技赛道的金选产品，且要持续跑赢科技行业？”

关于该基金此前科技持仓的变化情况，4月28日，红星资本局给信达澳亚基金发去采访邮件，截至发稿，未收到回复。

中欧医疗健康的“金选”历程为2020年6月至2023年4月。值得一提的是，“蚂蚁理财金选”曾与葛兰有过一段“蜜月期”。彼时，中欧医疗健康C持有人共有133万，入选金选榜单一年多后，到2021年底，该基金持有人激增至528万。

不过，自2021年下半年以来，受医药、新能源行业系统性回调影响，2022年全年，葛兰在管规模最大的中欧医疗健康净亏损达到192.54亿元，年度跌幅23.29%。今年以来，中欧医疗健康收益为-1.43%，仍然跑输同类基金。

“蚂蚁理财金选”公布中欧医疗健康混合A的调出原因为，“超额收益能力和长期盈利能力指标持续偏离。”有基民认为“长期盈利能力指标”无可厚非，“超额收益能力持续偏离”有失偏颇。“将中欧医疗健康调入金选时就应该考虑到，一个资产规模达百亿元的行业主题基金，能有多高的超额收益？”有基民表示。

对于上述质疑，蚂蚁基金未公开回应。

红星资本局注意到，近期，“蚂蚁理财金选”服务再次改版，在偏股基金的页面新增对规模稳定性、超额稳定性等指标的展示。当基金经理管理规模当季增长大于100亿元，或首超300亿元、500亿元时，就会触发预警，在页面提醒基民。

红星新闻记者 俞瑶 卢月佳

编辑 余冬梅