如何应对基金投资的不确定性！

文|萌萌的猪猪侠，专注基金研究，分享实盘投资。

如何应对基金投资的不确定性！

周末，刚出差回来，本想休息一下，但朋友给我发了一张图，基于这张图，对“关于如何应对基金投资不确定性”这一话题进行了思考、总结，形成了此文。

上图中的主角，45岁，人到中年，上有老下有小，正是干事业的时候，这个时候不是工作离不开你，而是你离不开工作。没有工作，就没有收入，没有收入，谈何养家糊口？

这两年，很多中小微企业受到内外部环境的影响，在经营管理方面面临不少挑战，连之前如日中天的互联网大厂也开始裁员，我有几个同学所在的整个部门都被连锅端掉了。一时间国有企事业单位成了应届毕业生求职应聘的“香饽饽”。据说有些热门的企事业单位，简历都能收上万份。

国有企业事业单位，早些年被人称为“铁饭碗”，但图中男主角的铁饭碗，就这么意外的丢了。按年龄裁员，45岁以上的都裁掉，说实话，这个面有点广，也有点狠心。被裁后，开网约车是不是最好的选择？我不知道，但至少这位大哥还会开车，我身边不少朋友至今还在说因为工作忙，一直没拿到驾照。

如果被裁掉的人是我，我大概率会去做教育培训，毕竟数理化生都是我拿手的。这是我给生活，给自己，留的“后手”，不管多大的风浪，都要相信自己有饭吃。

通过这个例子，我主要想说三点。

一是，生活中充满了不确定性，即便是看似拥有“铁饭碗”的国企，也可能裁员，铁饭碗未必能吃一辈子。

二是，按照目前的社保规定，你什么时候退休是你自己的事儿，但养老金只能从60岁，以后可能延长至65岁开始领取。在领取退休金之前，任何人都可能面临再就业的问题。

三是，如果你连驾照都没有，最好抽空学一个，技多不压身，电动车最好也要会骑，这是送快递、外卖的刚需技能。

至于生活中是不是还应该有更多Plan B，我觉得每个人都可以自己思考补充，这里不展开聊了。

今天的重点，还是讨论下，基金投资有哪些不确定性，这些不确定性我们应该如何应对？

关于基金投资的不确定性，我总结梳理了三个方面。

一是，市场的不确定性；

市场涨涨跌跌无法准确研判。这两年参与基金投资的投资者对此应该有深刻的感受，影响市场涨跌的因素也很多，比如美联储通胀加息、比如世界公共卫生事件、比如俄乌局部地缘冲突等等，这些都可能影响市场的走势。

今年以来，大多数投资者对于市场的普遍预期是看涨，事实上截止到今日，上证指数（涨5.71%）、深证成指（5.61%）、创业板指（1.01%），的的确确上涨了，但即便如此，大多数投资者似乎也没有赚到钱。

二是，产品的不确定性；

产品本身的不确定性主要体现在两个方面，一个是基金经理变更的不确定性，二是基金经理投资风格与市场契合度的不确定性。

比如，今年三大指数是上涨的，理论上来讲，如果你持有相应的指数产品，应该是赚钱的。如果你今年没赚钱，大概率是你持有的基金与市场的风格出现了错配，契合度不高。比如医疗、新能源板块，今年就没怎么赚钱。这个和基金经理的投资风格有关系，每个基金经理都有自己擅长的能力圈，但能力圈未必时时刻刻都能带来正收益。

另一个不确定性源自于基金经理本身的变更，比如之前业绩好到爆棚的产品可能突然就更换了基金经理，这种可能性是很大的。业绩做得好、规模做得大的基金经理，大概率会被人挖走，要么换到更好的公募基金平台去，要么就选择私募。

这两年，基金经理跳槽的挺多的，比如新能源板块的闫思倩，赵诣，医疗板块的白冰洋，还有大佬董承非。

三是，自身的不确定性。

市场的不确定性和产品的不确定性，作为投资者能够把握的很少，或者说基本上没有办法把握，除了接受，似乎并不能改变什么。

三类不确定性中，只有自身的不确定性，投资者可以把握一下。

比如，买什么基金产品，什么时候买和卖，交易多少，持有多久，这些“似乎”都是投资者可以自己决定的。

之所以用“似乎”这个词，是因为这些问题在具体执行过程中，投资者也很难做到独立自主决策，也存在很多不确定性。

比如，买什么产品，投资者本来或许已经想好了，但和朋友吃个饭聊个天，可能就改变了主意。

比如，什么时候买和卖？本来已经下定决心要按期定投，但看着市场还在继续下跌，又有点犹豫和害怕了，害怕的是自己买在半山腰，犹豫纠结的是确实已经跌了不少了，现在不买，万一立马涨起来怎么办？

再比如，买多少，买多久，这个更是计划赶不上变化，比如文初提到的主角，如果他有一个基金定投计划在执行，现在突然下了岗，失了业，这个计划是不是还能继续执行？犹未可知。

不确定性有什么影响？

无非两方面，好的方面和坏的方面，如果不确定带来的是盈利更多，这种不确定性，自然是人见人爱。如果不确定性带来的是浮亏甚至永久性亏损，这种不确定性是投资者需要重点关注，并积极采取措施解决的，要尽可能的将其负面影响降到最低。

那如何应对投资的不确定性？

在上文的分析过程中，你或许已经感觉到了，关于市场的不确定性、产品的不确定性，这个我们普通投资者只能接受，不能改变。

关于自身的不确定性，似乎可以控制，但似乎又不完全可控。

那我们能怎么办呢？我觉得有几点可以考虑。

第一，认识到投资的不确定性以及潜在可能得影响（主要是分析坏的影响），并坦然接受这个事实，做投资决策的时候，考虑到这种不确定性。

第二，针对不确定性及潜在的影响，分析评估自己承受能力的边界。列出那些不能接受的风险。

第三，针对不能接受的风险，逐项梳理应对措施，评估措施的可行性、有效性。也就是推演一下，如果这些措施都实施了，能不能规避这些风险。

常见的防止亏损、控制回撤的措施，也不外乎这几种。

选择合适的指数基金，替代波动较大的主动型基金，指数基金尽可能的选择宽基。

投资尽可能长的时候，一般来说，持有的时间越长，取得正收益的概率越大。

尽可能选择那些有长期稳定业绩的基金经理，避免投资基金经理频繁变更的产品。

在投资中做好资金规划，按部就班不冒进，不梭哈，不加杠杆，分批买入或者定投相比单次买入更容易控制风险。

均衡配置，合理控制权益类基金的总仓位，控制好单只权益类基金的持仓比例，避免单只基金暴跌对组合收益产生巨大影响。

关于基金投资的不确定性，无法枚举，文中所述是我个人认为比较重要的部分。至于不确定性的应对措施，也同样无法枚举，可用的措施千万条，我觉得最重要的还是心态、意识和勇气。

要有接受一切不确定性的心态，要有风险防范的意识，要有敢于面对的勇气。

分享、点赞、在看 顺手三连越来越有钱！文中涉及的投资标的和操作，仅为个人投资笔记，不作为投资建议。