兔年开启定投计划 值得关注的三大要点

周末朋友聚会，大家聊起基金投资的话题，几个朋友纷纷调侃道：“近年来是战损式投资，空气感收益。” 这种无奈，想必不少基民们也深有体会……

但真的是买基金不赚钱吗？数据显示，截至2023年1月30日，全市场成立满5年的主动权益类基金共计1907只，其中95%以上的主动权益类基金取得正收益，实现收益翻倍的主动权益类基金多达366只。

数据来源：Wind，统计区间：2018/1/30-2023/1/30，A/C份额合并计算，按二级分类标准，主动权益类基金包含普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金，基金历史表现不代表未来。

事实上，A股市场长期呈现震荡调整势态，面对忽上忽下的市场，“追涨杀跌”的行为也会很大程度上给基民的投资收益带来负面影响。因此，站在兔年的起点，大家不妨试着开启定投计划，理性从容面对市场波动~

不过在开启定投计划之前，还得先来了解一下定投的三大要点：

震荡市更适合定投

从本质上来看，定投的底层逻辑是通过分批买入，分散入场时机不同带来的风险，追求定投期间的平均收益。在震荡市中，波动往往更加剧烈，采取定投更有利于在低位获取更多的筹码，待市场上涨时实现获利。

从较近的一轮震荡周期来看，以上证综指为例，假设在2015年6月12日高位（收盘5166点）开始定投至2021年9月13日，每月定投1000元，期间累计投入成本76000元，到期赎回所得90015元，定投收益率达18.44%；而同期上证指数累计收益率-27.46%。由此可见，震荡市开启定投的确有利于让大家获取更好的投资回报。

数据来源：Wind 、U8定投计算器、以上证综指作为定投指数计算，统计区间2015/6/12-2021/9/13，定投平均年化收益率为2.74%，定投收益率=（到期赎回所得-期间累计投入成本）/期间累计投入成本*100%，定投测算仅供参考，不预示其未来业绩表现。指数收益不代表基金业绩。

定投受频率影响较小

定投可以设置不同的频率，常见有日定投、周定投和月定投。大家也许会问：选择不同的定投频率，会对投资收益会有影响吗？

以普通股票型基金指数为例，假设从2017年初开始定投至2022年底，按照每个交易日投资100，每周投500，每月投2000元的方式，测算结果如下：

从以上结果可以看到，在长期定投下，采用日定投、周定投、月定投的投资收益率相差并不大。

高波动投资产品效果更佳

定投的优势是平滑波动，降低风险，所以更适用于高波动的产品。

以偏股混合型基金指数、短期纯债基金指数为例，分别代表高波动产品和低波动产品，假设从2015年5月末开始定投至2021年1月末，按照月定投的方式，每期投入1000元，测算结果如下：

当然，并不是要求大家盲目追求高波动的产品，还是需要根据自身风险承受能力和投资目标等因素，选择最适合自己的定投产品。

写在最后，定投不是一朝一夕的事，需要长期坚持。正如彼得林奇的《战胜华尔街》的一句名言：“耐力胜过头脑。”

投资有风险，投资需谨慎。基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

五、基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。