2022投资总结:我发现不同段位的基民(小白/进阶/资深),选基逻辑完全不同!

基金复基金 2023-01-04 07:54

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2022年我的基金投资收益率:-12%

2022年我的股票投资收益率:0.66%

2022年沪深300涨跌幅:-21%


在看到我自己的基金和股票2022年的收益率后,我在想,要不以后我还是炒股算了,啊哈哈哈,买啥基金~~ (开个玩笑!)


今年一整年,我的基金账户几乎都是重仓3个行业:新能源、半导体、军工

我相信这些产业的中长期价值和发展的决心。但是,低估了今年市场上各种不确定性带来的影响—— 俄乌冲突、美联储加息、国内疫情等,都让投资者的风险偏好大幅降低。


我发现:小白基民、进阶基民、资深基民,选基逻辑大不同!

今年是我在基金、股票乃至金融领域,知识量提升很大的一年。

同时,今年也是跟很多基民朋友乃至基金从业者沟通很多的一年。

经过1年的观察和思考:我发现不同段位的基民(小白/进阶/资深),选基逻辑完全不同!

1> 小白基民-基金投资逻辑

小白(新手)基民特征:不知道自己具体想要什么。

小白基民其实不知道什么行业会涨,更不知道哪个股票好,同时也没有过多时间去研究。因此,最好的办法就是: 分散投资,均衡配置

最简单的就是“宽基指数打底+行业指数做卫星仓位”:

核心仓位: 配置沪深300指数增强,中证500指数增强等;

卫星仓位:主要做分散,比如国家层面的分散,可以配置发达国家的纳斯达克100指数,还有新兴国家的越南指数等;行业上再配置医药、消费、新能源、半导体等行业指数即可。

长期来看,这样的组合表现肯定是可以跑赢大盘的。

对于几年前,刚入门并且工作很忙的我来说,基本上就是这么配置的,然后坚持定投,长期拿着。当时是从2016年开始,坚持跨越了2018年,随后迎来了2020年的大涨,最终盈利。—— 靠的就是长期拿着,有钱就定投,平时也“不管不顾”。


2> 进阶基民-基金投资逻辑

进阶基民特征:知道自己喜欢什么,不喜欢什么。

随着从“小白基民”过度到“进阶基民”,我发现很多人开始研究基金经理了,开始研究投资风格,开始区分:成长风格,价值风格,质量风格等等,并且,我还知道了不同风格的基金,在不同的市场行情中,都有什么样的表现。

就拿张坤为首的质量风格来说,换手率很低,因为人家就是重在精选个股,选的股票是准备拿5年乃至10年的。所以,即便在熊市中,质量风格的基金经理很少大刀阔斧调仓换基,因为人家根本不在意短期波动。

当进入到进阶基民阶段后,当开始去更深入了解基金经理和投资风格后,我认为基民的“投资意识”才真正开始觉醒,开始知道自己想要什么,不喜欢什么了。


我认为2022年初的我就只这个阶段。我明确自己就是喜欢成长风格,不太喜欢质量和价值风格。于是我的重仓基金开始有了偏好。

所以,我敢在2022年成长风格大跌后,没有人云亦云去转换到低估值价值风格上,而是坚定逢跌加仓成长风格。因为我坚信,每一种风格,都有适合自己的市场行情,总会风水轮流转。如果我从众地在成长风格基金大跌后,才跟风转到价值风格,那我岂不是以后就很难收获成长风格回暖的涨幅了?

因此,到了进阶基民的阶段,开始知道自己喜欢什么,不喜欢什么。也正因为“喜欢”,所以才真的能够做到“别人恐惧我贪婪”。


3> 资深基民-基金投资逻辑

资深基民特征:无关喜欢,不带情绪;知道自己想要什么,需要什么工具。

在我今年不断深入研究一些行业主题后,当我研究了越来越多基金经理后,我感觉我在2022年下半年逐步触碰到了资深基民阶段。

这2个阶段基民最大的变化是:开始逐渐收起了对某个行业某个风格的“喜欢”,开始放下对某个基金经理和基金的“执念”。

因为我意识到“喜欢”很容易导致情绪化——特别是像我们这些经常研究基金和行业的博主,特别是之前在某个行业和基金上赚到过钱后,很容易对某个行业和基金产生感情。从而导致不理性的操作。


于是,在更高阶的阶段,我开始学会把基金和基金经理都看作纯粹的工具

这就需要具备两种能力:

一是,知道自己想要什么;

二是,知道如何判断某个基金是不是我想要的。


举个例子,就拿我买半导体基金来说,比较知名的是2个基金经理:蔡嵩松 和 郑巍山。

首先,我们得对这两位工具人有清晰的了解:

蔡经理的投资风格就是买入龙头后,长期持有,换手率很低,其理念是陪伴龙头成长起来,因此其业绩波动很大,在底部时也更有爆发性。

郑经理则更注重把握行业拐点,更注重产业周期,因此换手率更高,整体业绩更稳定。


当我知道两个基金经理的区别后,我很轻易做出选择:主要买郑巍山经理的。因为在半导体行业未来比较不确定的前提下,还是把握行业拐点及时止赢更靠谱一些。于是在半导体行业的投资上,我大部分是持有郑巍山的$银河创新成长混合A(OTCFUND|519674)$,小部分持有蔡嵩松的$诺安成长混合(OTCFUND|320007)$


再举个例子好了,当前段时间传出“放开”新闻后,我就知道我想要追“短期收益于放开消息”的细分行业甚至个股,于是,在个股层面,我追了以岭药业,并且涨了10+%就赶紧卖了。而基金这边,我需要选择的工具人是“灵活性高,重仓药店细分领域”的医药主题基金。

于是,我选择了$融通健康产业灵活配置混合A/B(OTCFUND|000727)$。(而不是随便买一只医药主题基金,因为很可能你随便选的医药基金是重仓CRO板块的)。

包括选择新能源基金也是一样,不同新能源主题重仓的细分板块不同——有上游原材料,中游电池,下游整车。我首先是要看大量行业研报和数据,选出自己看好的细分领域;然后再去对应找基金。

这就是我理解的“资深基民”的“工具思维”,每一个基金都只是“替我买我想买股票”的工具罢了,核心还是在于自己知道自己想要什么!


2022年对我心态影响最大的一本书

在我投资生涯中,对我影响最大的就是霍华德马克斯的《周期》

当时想要看这本书是因为今年实在跌得太惨了,不仅股市跌跌不休,经济也在衰退,我家楼下几条街的小店,今年也空了不少,很多还贴着转让,身边朋友失业的声音也越来越多。。总之就是感觉自己被淹没在悲观的环境中。我急需寻找到一束亮光,给我力量。

然后看了霍华德马斯克的《周期》和《投资中最重要的事》后,我的心态好了很多,豁然开朗了很多。

核心就是书中霍华德讲了一个它自己以前经历的故事:当时也是美国经济大萧条,投资者都在赎回基金,都想获得现金,没有人敢投资了,霍华德当时也是一只基金的基金经理,当时他在管的基金也回撤了-40%!他到处找机构投资者加仓,但是都没有人肯加。更重要的是,他当时已经是非常有名气的基金经理了,但是任他各种摆数据讲道理,也没有机构投资者愿意加仓,于是一气之下,他只好拿他自己的钱拼命加仓,最后这笔加仓成为了他投资生涯中,最赚钱的一笔。

我记得当时他对机构投资者说的最后一句话是:如果你认为未来是世界末日,那你现在手里持有任何资产(现金、黄金、房子)都没有用!

当时,我最大的感悟就是,在极度恐惧的情绪下,即便是非常专业的机构投资者,也是不敢加仓的。但是,只要相信未来不是世界末日,那就应该对未来充满希望,而不是摆烂!

写在最后的话

投资确实不容易坚持,因为我们都知道:有时候闭眼瞎买一只基金,可能都比我们研究半天,自认为精挑细选一只出来的业绩还要好!

即便再知名再专业的基金经理,也可能在某段时间大跌。所以,很多事情都说不准。

投资这件事情,最难的事情,就是很难有一套放之四海而皆准的方法。

但是,正因为它很难,充满不确定性,所以才具有挑战的乐趣。

更重要的是,我们一定都不想这一辈子都靠打工赚死工资,都希望有一天可以靠钱生钱养活自己,那这就更需要不断提升投资能力。

这个过程我也不急,因为这是急不来的,必须要经历各种行情,经历各种心路历程,最后才能不断参悟。

反正投资是几年十年的事情,是相信有一天,自己可以只靠投资实现理想的生活。

最后,恭祝您和家人兔年事业大展宏“兔”,财富“兔”飞猛进!

@天天话题君 @东方财富资讯君 @天天基金创作者中心

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