基金公司是如何做研究和投资的？

作为基民,我们往往只看到每个交易日基金净值的涨跌。今天基金净值涨了,我们赚钱了,很开心。明天基金净值下跌了,亏钱了,心里难受。但是大家知道专业的基金公司是怎么做研究和投资的吗?

最近我关注到,诺安基金研究部总经理邓心怡对于诺安投研体系特色有个详细的介绍,在这里也给大家做一个分享。

大家知道对于主动管理型基金而言,基金经理是其核心。他们会帮我们去做投资,去选择投资的具体标的和确定具体的投资比例、投资时机等等。但其实,在基金经理做投资决策之前,还需要大量的研究员,帮助基金经理做大量的基础研究,给基金经理提供靠谱的投资建议,所以基金经理的好业绩是离不开背后投研团队的支持的。

而诺安基金就非常重视研究团队的打造。首先在投研人才的培养上,诺安是花了大力气的,现在大家所认知的诺安基金经理,大多是诺安基金自己培养出来的。刚刚开始他们也都是从研究员做起,不断积累实战经验苦练基本功,在持续输出深度扎实又有前瞻性的研究成果后,经过考核,才能晋升为基金经理。而最近这两年诺安研究团队以形成“全面覆盖,重点突出”的研究平台为目标,在优化现阶段研究主力的同时,又新招募了一些研究员,并在重点关注的、和未来产业结构发展趋势相关的板块,比如科技、医药、消费等领域,配置了大量的研究员。目前研究部大约有25名研究员,重点聚焦的科技和高端制造领域大约配置了10位人员,医药和消费大约有8位。

不仅仅如此,诺安研究部还促进研究员和基金经理多互动交流,提高沟通效率,从而更好实现投研一体化。诺安投研团队会要求研究员和基金经理一起定期对策略运行和推荐个股的阶段表现进行复盘,并在过程中分享彼此对于行业的认知。这样久了之后,基金经理和研究员就会彼此更加熟悉,信任感也会更强,效率也就得到了提高。

每家基金公司都有自己擅长的领域和板块,而对于诺安基金来说,也就不得不提到科技板块了。根据我们国家的国情,现在正处于经济转型的关键时期。而这个时候正是我们突破技术难题,以高科技为突破口解决未来经济增长乏力问题的阶段。在这个时期诺安基金把研究的重心放在科技领域,是非常明智的选择,这也是诺安基金“投给未来”的一个重要实践,是诺安基金在科技领域的重要布局。

那么具体诺安基金是怎么做研究的呢?我们就以半导体行业的研究为例来给大家分享一下。(目前半导体板块估值低,有政策支持,大家都可以关注一下。)首先需要对行业的公开数据做全面的收集整理,然后在此基础之上,还需要进行产业链调研。诺安科技组曾组织投研相关行业研究员和基金经理做一站式调研,在调研的时候,需要把一条晶圆产线从头到尾完整走下来。然后还要去梳理,从设备、材料到各种加工环节。看看哪些环节被海外“卡脖子”而又有哪些公司在这些环节取得了新的突破。通过这样的实际调研分析,诺安基金就能发现一些好公司,为基金持有人获得好的投资回报。这也是诺安基金所倡导进行的深度调研。

由此可见,基金研究团队对于板块的细致研究,要比我们普通投资者专业太多太多了。就我们自己,可能就收集市场公开信息都还不够全面,更不要说去做调研和分析了。

一些朋友投资基金亏钱了,就去骂基金经理或者基金公司。但其实他们背后付出的努力和承担的压力也是很大的。多一些了解,多一些客观,希望这篇文章对大家了解基金公司如何做投研有所帮助。

另外近期诺安基金还分享了一些投资干货内容,在这里也顺便给大家分享一下。比如对于未来三年市场的一个判断,根据东亚经济转型的历史数据作为参考,未来三年大概率中国潜在经济增速将继续放缓。

而在这样的大环境下,科技+智能制造板块会受益于政策的支持,得到非常不错的发展。除此之外,想要保持经济的增长,政府一定会大力鼓励消费拉动内需,这样消费板块也是会有投资机会的。还有就是我们国家的老龄化率在不断提高,根据日本曾经的数据来看,人口老龄化对于医药的需求是在不断增加的,也就是说医药行业也会不错的发展。

在科技+智能板块,大家可以重点关注半导体和计算机这两个细分行业。半导体芯片行业是高科技制造的基础,目前我国正处于经济转型的关键时期,而在这个阶段,想要弯道超车。就需要在高科技领域进行突破,而半导体也是我们主要的发力方向。

其次,半导体芯片受到海外霸权国家的打击,国产替代也是我们必须要完成的。再加上经过最近一年多的下跌,半导体芯片行业的估值已经是处于历史低估区域了。

和半导体行业比较类似的,还有计算机行业。同样也是政府大力支持鼓励发展的行业。同样也是有国产替代(安全)的需要。同样也是估值低估的行业(虽然最近有了一些反弹,但整体依然是在低估区域)。这样的行业,也是值得我们关注的。

最后总结起来就是,在经济大环境处于下行阶段。我们要重点关注科技+智能制造板块,比如说前面提到的半导体行业,还有像计算机这样的行业,都是我们可以重点关注的。另外就是消费和医药板块,也是值得我们投资者长期关注的。而这些板块也是诺安基金研究部重点的研究板块,他们在这些板块布局了大量的研究人员,希望能够深挖这些板块的投资机会,给广大基民朋友创造出超额受益。

风险提示:基金有风险，投资需谨慎，以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。