三年从“0”到千亿！基金投顾真帮基民赚钱了吗？

以前选股困难，现在选基同样难度大，于是基金投顾便应运而生。

从2019年首批基金投顾业务试点落地至今，基金投顾这三年中开疆拓土，试点机构从5家来到61家，规模也达到千亿左右。

基金投顾如火如荼的展开，那这产品业绩究竟如何，不同需求的基民又该怎么来选呢？Bo姐今天来和大家一起回顾解析下。

基金投顾产品类型

目前，多家基金和基金公司、券商、以及第三方销售机构，都已经上线了投顾业务，试点机构展业情况如下：

开展投顾业务，大家都是摸着石头过河，各路机构也都有自己的长处。对我们来说，选基金投顾组合，也要先了解各类机构做投顾业务的特点。

基金及基金子公司的优势是，长期处于一线，在投资端能力较强，无论是基金的筛选，还是持续的组合管理上，基金公司都有丰富的实战经验。

券商则是长期深耕卖方研究，在投资和服务上有积累，也有较多人才储备。但基金投顾业务属于买方投顾，还是有些差异。

第三方基金销售平台的话，优点是产品线全、客户基数大，缺点则是投研能力上有些差距。

从产品类型来说，按照股债仓位配比及投资期限不同，大致可以分为四类。

1、现金管理类：主要是货币基金和债基等，适合存放1-2个月不用的钱。

2、稳健理财类：80%配置债券基金的偏债型，或者债券型基金占比40%到60%的平衡型，适合3个月以上的钱。

3、积极增值类：大部分配置股票类基金，适合2年以上的钱。

4、人生规划类：适用养老和教育等需求，适合长期不用的钱。

现金管理类产品差异不大，多为2%多一点的年化，而人生规划类的业绩时间还比较短。

这里我们主要看一下稳健理财类和财富增值类的投顾服务的表现，看是否帮基民赚到了钱，能否跑赢相似类型的基金的平均收益。

各家基金投顾的表现

为了有更完整的周期的业绩，Bo姐选取的机构是2019年即开始展业的南方基金、华夏财富、中欧财富和嘉实财富，对应的投顾品牌分别为司南投顾、查理智投、水滴投顾和嘉实财富投顾。

截至2022.12.13，偏股基金和非纯债基指数过去一年、过去三年的涨幅如下：

再来看下各家投顾的情况。

1、南方的司南投顾。

司南投顾的定制化特征明显，我们可以输入自己的投资期望，资产偏好，投资经验等，然后司南投顾会为我们匹配相应的产品。

Bo姐试了下来，同样是追求稳健增值，偏好蓝筹股，如果投资经验较少，推荐的投顾服务的权益占比是70%多，如果投资经验丰富，则是80%多。

基金投顾应该是有考虑到，新手投资者往往在波动较大时拿不住基金，所以给匹配了权益占比低的产品。

投顾产品上线以来表现出色：

数据截至2022.12.9

司南绝对收益组合，近一年跌幅小于非纯债基指数，同时成立以来的收益远高于指数。

两个股债平衡组合风报比较高，特别是司南股债平衡组合，成立以来收益40%+，最大回撤小于15%。

2、华夏的查理智投

查理智投可以根据投资者年龄、投资需求等，进行投顾组合的推荐，使用起来方便。如果有明确的投资目标，也可以直接进行投顾组合的挑选。

组合近一年和近三年表现均优于偏股基金和非纯债基指数。

数据截至2022.12.9

3、中欧的水滴投顾

水滴投顾的方案定制非常细节，除了投资期限和收益目标，还有投资方式的选择。

“全明星跟投”和“带你投行业”等，每次发车会有相应的市场诊断，分析报告。投资人跟投的同时，也可以享受到充分的“顾”的服务。

稳健悦享365天和超级股票全明星组合表现较为突出。这两个也是目前少有的运行5年以上的老牌投顾组合。

数据截至2022.12.13

4、嘉实财富投顾。

和其他几家基金投顾相比，嘉实财富投顾有点像以前的投顾平台，除了自家投顾产品，还上线了其他基金公司的投顾产品。

看下来，觉得选择是比较丰富的：

大部分投顾成立时间较短，未满三年，部分时间长一些的业绩如下：

数据截至2022.12.13

选几只投顾产品

整体来看，四家基金投顾的产品，运行三年以来的收益还是很可观的，收益优于基金指数的同时，下跌中回撤控制的更加出色。

投资过程中的陪伴服务也挺到位，像华夏和中欧等，除了给到投顾策略报告，还有市场周报等内容，帮助投资者及时了解市场变化。

那么，不同类型的投顾产品，该如何选择呢？

这里，bo姐按照稳健型、平衡型和进取型，分别选了三个心仪的投顾组合。

1、稳健型：华夏查理智投的固收增强组合

从最新持仓看，权益类占比还是较高的，债券型仅为63.71%，低于大部分稳健理财型的投顾。

组合近三年收益20%以上，成立以来年化6%左右，最大回撤7%以内。虽然回撤高了几个点，但收益也较为出色，此外盈利客户占比近80%，大部分客户也能做到长期持有。

当然，如果偏保守一些的小伙伴，也可以考虑南方的司南绝对收益组合。

2、平衡型：南方的司南股债平衡组合。

组合50%配置固收类资产。

成立以来收益40%以上，和进取型组合水准接近，同时最大回撤只有12.69%，性价比很高。

如果在“顾”上再多一点策略报告内容等，就更完美了。

3、进取型：中欧水滴投顾的超级股票全明星。

老牌组合，不光累计收益出色，各年度表现也很稳定。

组合90%以上配置股票类资产。采取“核心+卫星”策略，长期业绩优秀的基金作为核心基础配置，动态配置大小盘、行业风格的“卫星”基金。

进取型组合波动更大，对投资人来说，做到长期持有更难，而中欧投顾无论是策略报告，还是市场动态方面的陪伴服务都很到位，也是个加分项。

以前，基金赚钱基民不赚钱，一直是大家痛点。基金投顾试点三年，从“0”到千亿，投顾组合百放齐放，还是很值得参与一下的。大家有没有心仪的投顾组合呢，来留言晒一晒吧~

【风险提示】本文仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。