如何合理的构建基金组合来分散基金投资中的风险？

长久以来，分散投资一直被证明是有效的， 因为它能得到可靠的长期回报率且没有额外的短期风险，这是一个很有吸引力的结果。

我们大多数人都是普通的投资者，投资能力也很一般，如果进行集中投资的话，可能会亏损严重，这时的我们比较适合分散投资的方法。

投资组合做到合理分散化，既可降低投资风险，又可适当地提高投资收益；但是过度分散化，只会使得我们付出更多的成本。

因为资源总是有限的，无论是你的金钱、时间，还是精力；等到我们投资经验丰富之后，可以逐渐集中投资自己看好的基金。

不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里,但也不要放在太多的篮子里。

下面说一下，我对基金组合的看法：

（1）纯债基金是必须配置的，其随股市波动小，可以作为避险资产，应急时，可以卖掉；

股票型、指数型的基金波动大，有可能在你急用钱时，下跌很大，这时你就只能割肉了；这里不推荐可转债基金，因为风险相对较偏高；

建议大家合理的分配自己资金进行理财，除了留出部分日常生活所需资金外，还要留出一部分应急资金，这部分资金可以放在银行中（紧急使用还是银行快，随取随用，基金的话今天交易日卖出，第二个交易日才到账）。

对于风险承受能力低的朋友可以以纯债类基金为主，好的纯债类基金的年化收益可以达到6%左右，比余额宝要强不少，风险也相对偏低；

混合类债基，由于可以持仓不超过20%的股票，所以是有一定波动性的，在市场大跌时起不到分散风险的作用。

另外也可以等到市场大环境不好或者处于熊市，股票型、混合型基金跌到一个相对低点时，用手里的货币基金、纯债基金转换成股票型、混合型基金，降低持仓成本，也是一个不错的选择。

（2）我不是很建议定投指数基金（宽基），反对那些“通过定投指数基金轻松年化收15%”的说法。

定投适合有一定波动的基金，并非一定要投指数型基金（国内指数基金也就那样，好的有，但是不多），混合型基金或许是更好的选择。

在美国，像巴菲特、先锋基金创始人约翰博格等都推荐定投指数基金（低成本、低风险），因为美国的指数基金起步比较早，制度相对完善，所以说在美国定投指数基金获得的收益还是相对理想的。

国内指数基金与美国的指数基金还是有差别的，表现差一些，国内的很多大盘指数基金业绩并不怎么好。

上图中，我们可以很明显看出美股指数与国内指数的走势，虽说美股指数也有波动，但长期来看它的上扬趋势还是很明显的，长期持有还是很容易获利的；而国内指数波动性更大一些，如果不及时止盈，长期持有收益可能会回到原点。

（3）科技、医疗、消费类型等（这几个行业发展趋势较好，但是也要看市场给不给机会）行业基金可以加强收益，但占比不用过高；要结合自己的风险承受能力来决定是否配置；

对于行业类基金，业绩很难保持稳定：当属于该行业的行情到来时，会获得远超市场的收益；当行情不再时，也会让你‘跌妈不认’。

（4）基金配置几支就好，勿贪多，也有例外，比如你选中了两只医疗行业的基金表现都很好，你可以将原先买一支基金的钱平均买入两只基金，后续观察两只基金的表现，择优取之；

晨星的一项研究表明：若持有超过4只随机选择的股票型基金，则不会明显地降低风险。围绕这个数字，风险保持得相当稳定，一直到超过30只基金。

（5）基金持仓相关性要低。

很多基金的持仓股票是很相似的，有时你为了降低风险买了几只基金，却发现这些基金的业绩很相似，同涨同跌，这时你就要检查好好所选基金的持仓了。

（6）基金组合构建好之后，并不代表可以高枕无忧了，投资可不是一件一劳永逸的事。当组合不再适应自己的目标时，要及时进行调整。

鉴于基金每个季度都会出季报，我们可以每个季度对组合进行分析，根据基金在同类基金中的排名、基金经理是否变动以及基金的持仓等判断基金是否还适合自己的组合。