周一见！个人养老金来了，基金该如何投资？

个人养老金逐步推进！

11月25日，易方达基金、华夏基金、嘉实基金等多家基金公司旗下养老目标产品发布公告称，Y类基金份额开放日常申购、定期定额申购、赎回业务。

从整体来看，多数养老目标基金Y类基金份额申购起始日定在11月28日，即为下周一。

11月28日开始申购

随着人力资源社会保障部宣布个人养老金制度启动实施，11月25日，易方达基金、华夏基金、天弘基金、万家基金等多家基金公司发布公告，宣布公司旗下纳入个人养老金投资名录的养老目标基金将于11月28日开始开放Y类份额申购。

除了正常申购，投资者还可以定投。

公告中显示，定期定额申购业务是指投资者通过指定销售机构提出固定日期和固定金额的扣款和申购申请，由指定销售机构在约定扣款日为投资者自动完成扣款及基金。投资者应按照销售机构的规定办理开通Y类基金份额定期定额申购业务的申请。投资者投资Y类基金份额应绑定个人养老金资金账户作为结算账户。投资者可与销售机构约定每次固定扣款金额，最低扣款金额及具体业务办理流程、规则等应遵循销售机构的规定。

记者梳理发现，每个基金公司的个人养老金产品申购费率略有不同，管理费和托管费几乎都打了五折，投资者还需自己比较考量。

截至11月18日，根据中国证监会发布的文件，共有易方达基金、华夏基金、南方基金等40家公募基金公司旗下129只基金进入了首批个人养老基金名录。

每周五，大概率是大政策发布的时候。对于个人养老金业务，中基协也在今天发布了相关纲要，给公募基金服务个人养老金提供了准入标准。

11月25日，中基协发布了《公募基金行业服务个人养老金高质量发展行动纲要》（下称《纲要》），《纲要》中指出了五项要求：提高政治站位，充分认识服务养老保障事业的重大意义；以人民为中心，切实履行公募基金行业职责使命；持之以恒提升专业能力，满足养老金长期投资需求；不断丰富产品供给，适配养老金多样化配置；持续优化客户服务与陪伴，引导形成科学养老理财观念。

坚持循序渐进

人力资源社会保障部副部长李忠11月23日在2022年金融街论坛年会上表示，个人养老金的实施要坚持循序渐进。个人养老金是一项全新的制度，实施中还会有一些我们始料不及的情况和问题，需要在部分城市或地区先行试点，积累经验，再逐步推开。

李忠表示，今后，随着个人养老金制度覆盖到全国，符合条件的人员都可以参加。通过试点，总结经验，及时发现新情况、新问题，不断研究完善相关政策，如制定更有吸引力的政策、设计更加稳健的金融产品、研究二三支柱衔接的条件和路径等。

独立国际策略研究员陈佳在接受《国际金融报》记者采访时表示，中国的养老金制度体系极具中国特色，强调普惠性和安全性，突出保值增值和减少风险，其系列产品的波动性普遍偏低，与资本市场关联度较弱，长期真实收益率波动性控制较好。

“我国的个人养老金产品只要秉持中国养老保险三大支柱一贯的宏观审慎运营理念和风控管理手段，真正让个人养老金产品销售机构以民为本，坚持‘销售适当性’原则，做好风险提示，就能为整个金融市场提质增效，同时兼顾做好个人养老金风控和产业的高质量发展。”陈佳表示。

对于后续个人养老金发展建议，农文旅产业振兴研究院常务副院长袁帅对记者表示，可以开展针对我国养老产业的创新模式探索和实践，诸如：时间银行、新型商业保险等。

袁帅认为，随着养老金第三支柱的发展，其与资本市场将形成相互促进的局面，我国资本市场产业深度不足，缺乏长线、机构主导的投资资金，而养老金是资本市场长期稳定资金来源。大力发展第三支柱将承载弥补我国养老金缺口和助力资本市场发展的双重使命，同时伴随着资本市场建设不断完善和监管的规范，交易市场的进一步成熟，也将反哺第三支柱建设，形成“取之于民、用之于业、惠之于民”的良性循环。

记者  魏来