百花齐放、欣欣向荣——基金投顾服务的大时代正在开启

#投顾服务茶话会#

截至10月末，我国基金投顾试点已整整三年了。从破土萌发到茁壮成长，三年以来，基金投顾试点机构从最初的5家发展到今天的60家，其中天天基金APP上线了28家公司的持牌投顾服务，投顾策略超过250个，组合策略涵盖闲钱管理、理财替代、教育/养老规划、主题投资等多种类投资场景。

投顾组合策略日益丰富，服务客户的数量持续增长。与此同时，各家投顾机构在业务模式、产品策略及顾问服务等方面不断开拓创新，出现了百花齐放、欣欣向荣的大好局面，基金投顾服务的大时代正在徐徐开启。

　　下面，笔者试着简要点评一下，在天天基金平台上线的六家基金大厂的投顾服务，大家看看哪一家更适合你。

一、富国基金：

富国“星投顾”，创造性地提出了五星心动服务、投资全程护航，一站式解决居民理财的诸多困扰。第一，专“星”定制；第二，用“星”优选；第三，省“星”调仓；第四，贴“星”陪伴；第五，全“星”服务。

富国“星投顾”，推出的五大主要策略分别为 “稳稳星-稳健理财”、“守护星-稳健理财”、“启明星-理财升级”、“双子星-股债均衡”、“满天星-追求收益”。还开发了星领航计划，浪花值带你投。

为了陪伴和启发客户，富国的星投顾还有一些非常有趣的小栏目，如：星书会，星行研，星图说，星直播，星动1H。总之，在顾的方面，富国做了相当多的尝试和努力。

二、华夏基金

华夏基金构造的是场景化投顾服务，就是以投资人的目的，来匹配投顾策略，直达本质。每一个场景对应投顾服务的策略较为丰富：比如养老金投资，就分华夏60后，华夏70后，华夏80后，华夏90后这4种策略，稳健理财，分5大策略，积极增值分7大策略，教育金投资，分两大策略。合起来，共计18种投顾策略，可以满足不同投资者的细分需求。

华夏财富的特色顾问服务有如下几点：

1）以开展直播为桥梁，和投资者更好地沟通；

2）制作丰富的视频课程，帮助投资小白快速进阶；

3）定期提供分析报告，让投资者全面了解市场及组合情况；

4）上线了私人定制小程序，内设有四大场景：补充养老、购房准备、子女教育、财富增长，明晰需求制定方案；

5）建立了客户服务群，群内会有专属投资顾问坐班，和投资者实时互动。以信号宝服务群为例，小富会每日为大家更新最新的赛道温度，在群内为大家答疑解惑。

三、交银基金

交银投顾的特色，以简胜繁，以少胜多。投顾策略只有三个：我要稳稳的幸福，交银羸定投，交银全明星。对于基金投顾的“顾”而言，大家最关注、也是最重要的环节之一莫过于调仓了。对于调仓，交银基金投顾团队做了许多细致严谨的顾问工作：

每次调仓，为持有人提供详细的解读，包括关注点、思路与费用等。

每逢月初，详细复盘上月策略的运作情况与策略前次调仓的收获。

每季中旬，提供新鲜出炉的策略季报等待各位持有人品鉴。

四、中欧基金

中欧财富，共推出了19项投顾策略，产品线非常丰富，最早推出的中欧超级股票全明星，已经运行1881天了。年化收益率超过了10%，为持有的基民创造了丰厚的收益。

中欧财富在与投资者互动方面做得十分出色，每次推出的活动别出心裁，激发了投资者学习了解基金投资的热情，吸引了大量的基民去参与，有效的提升了基民对投资的认知水平。例如最近策划的一次活动，借鉴足球世界杯排兵布阵对应不同的策略，来对比基金投资中的攻防之道，创意十足，让基民眼前一亮，精神为之一振。

五、工银瑞信基金

工银瑞信容易投，共推出了6大策略，另外还有一项分期推出的叫目标赢的策略，目前已推出七期。

容易投推出了许多基民喜闻乐见的顾问服务，例如：《久久相伴》开播了，从此一周市场境况开始用声音上演；《容易学高分课》的投资名词写满了“黑板”；《容易谈聊天室》里总有专业人士在轻松笑谈；《咖们讲基》的课堂上，常有良师相伴；基民大军的故事被写进《容易投树洞》的版面；《每周投资快报》也会如约送达投资者的面前。

大部分人的投资过程都是喜悦与煎熬的互相纠缠，而工银瑞信投顾致力于让投资多一点“甜”。为此，工银瑞信投顾为广大投资者提供了丰富多彩的有奖互动活动，通过闯关游戏、留言有礼、红包领取等形式，增进与投资者的互动交流，同时也能及时有效地了解投资者真实的服务反馈与投资意向，从而不断丰富、完善自身顾问服务体系，提升服务质量与投资者体验。

六、兴证全球基金

投顾服务只有两个策略，一个是低波动小幸福，另一个是进取派优选。匹配策略的选项也只有两个维度，仅4个选项，只有四种搭配。而且只有同时选了两年以上和高波动高收益，才会匹配进取派优选，其他三种搭配，策略全是低波动小幸福。

这是我见过的最简洁的投顾策略体系，简单至极。正如兴证全球基金成立至今一以贯之的理念，少而精的精品路线，稳健至上再追求高收益的风格。我觉得它非常好的体现了投顾服务的初心，解决基民选择困难的问题。只有两个策略，选一个就完事了。有的投顾策略超过15个之多，基民选择是否又变得困难了呢？

六家基金大厂的投顾服务简单点评了一下，接下来我想说自己的几点想法。

1）每家公司在设计投资需求的问卷上，侧重点各不相同。有的是以投资大目标导向的，有的以收益率为导向，有的以承担的亏损范围作为一个维度。是不是每个投资者，真的理解这些指标呢？个人建议投顾服务，在匹配策略之前，设计一份选择型的试题，检验投资者是否理解这些指标背后的涵义。

2）每家公司的投顾策略的数量，在一个什么样的范围比较合适呢？策略过多，增加了基民的选择困难，策略过少，又无法精准匹配投资者的不同需求。这个问题，每家基金公司，想必都仔细的考虑过。目前投顾服务运作的时间还较短，无法从用户的数据上得到一些启发。个人的观点：不宜过多。比如超过10个策略，可能就有一点点多了。

3）在“顾”的方面，目前各大品牌主要提供的线上服务。如果线上和线下服务相结合，实际产生的效果可能会更好，更加有效的提升基民对基金投资的认知水平。但这样的服务成本相对较高，实施起来有较大的困难。

4）各家投顾，都有意识到顾的重要性，也进行了积极的探索和实践，取得了一些成果。但这方面的工作仍亟待加强。我们经常说的一句话，每个人的投资收益，是其投资认知的变现，因此提升基民的投资收益，得先提升其对投资的认知。启发和陪伴基民，是一件困难重重的工作，短期来说，可能投入与收获不成比例，效率不高。因此，受限于成本效益的考量，在顾问工作方向，大量投入存在实际的困难。投顾行业之发展壮大，任重而道远。

尽管当前的投顾服务存在一些明显的不足，但实际已经产生了良好的效果。据天天基金平台的数据统计，2022上半年投顾持仓用户实现正收益比例约为单基金持仓用户的 7 倍；而人均交易次数仅为单基金持仓用户的约 1/6 。由此可见，投顾服务产生了非常积极的效果。

我们相信，在各方的共同努力下，基金投顾，会持续发展壮大，成为投资者享受国家经济长期发展红利的有效途径，会成为财富管理行业的一项越来越重要的分支业务，为未来的经济发展创造更大的价值。