投资自己与投资基金，养老规划的两条路径

#个人养老金时代来了#

这一文件的发布，预示着中国个人养老金时代的启幕。个人养老金制度的推出，让个人在基本养老保险、企（职）业年金之外，又多了份养老保障。个人养老金，主要是指政府鼓励个人每月将工资中的一部分金额（可以享受税延优惠政策）存入个人养老金账户内，投向特定养老类产品，如银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等。

这里涉及一个重要问题，养老金的投向，投资什么产品最好呢？先看一下年化收益率的变化，带来的最终收益的结果：

假设一个年满40岁的人，在他40岁生日这一天投入1万元，以后每年生日这一天投入1万元，59岁生日这一天，他投入第20个1万元，那么到他60岁生日这一天，本金及累计收益合计金额，计算如下表：

为什么我只算到15%呢？因为投资基金，长期（20年以上）年化收益率达到15%的基金产品，凤毛麟角，基本上我们没什么机会抓到，更别说15%以上的可能性了。

为什么我标黄了6%至8%的年化收益率数据呢？因为这个区间，是许多固收+基金的目标年化收益率，也是许多FOF基金的目标。倒如广发基金的杨喆经理，过去管理的交银安享稳健养老FOF基金期间（20190530—20210521），任职年化回报7.49%。另外一位广发的基金经理曹建文，过去管理的平安聚元年化收益达到7.07%。这两位都是行业公认的优秀FOF基金经理，广发基金公司，汇聚资管行业英才，目前他们两位基金经理管理的养老基金，分别是：广发安裕稳健养老目标一年持有混合(FOF)（013696）与广发安泰稳健养老一年持有混合(FOF)(012106)。

养老规划的两条路径，除了投资基金，其实更重要的是投资自己。只有让自己不断成长，通过工作创造收入的能力增加了，投资基金的本金才会增大，才可能创造更好的投资收益，因为投资收益率是有天花板的。本金少的话，单靠提高收益率来提升收益绝对金额，难于上青天。让自己不断成长，通过创业和工作，创造收入的天花板却是很高的。

举个例子，小王40岁，年薪100万，每年拿出50万投资，年化收益率3%，20年后，本金及收益合计：26.76*50＝1338万。小李40岁，年薪10万，每年拿出1万投资，年化收益率15%，20年，本金及收益合计：117.81万元。

实事求实的说：从年薪10万，增长到年薪100万，非常困难，从年化收益率3%增加到15%，同样是十分艰难的。

双管齐下，年收入10万，增长到15万，20万还是有非常大的可能性，收益率从3%提升到6%或者8%，也有非常大的可能性。假设年薪增加到15万，每年拿出6万投资，收益率提升到6%，20年得到本利合计是：6*38.99＝233.94万元。

由此可见，通过投资自己和投资基金，退休时可支配的资金会有较大幅度的增长，老年的生活，会更有保障，生活质量更好，活得更体面更有尊严。

投资自己，提升能力的一个方面，就是提升自己的投资认知和水平。举个例子，上面提到的两只养老基金目前，成立时间还不够长，并没有达到两位基金经理之前的年化收益率水平。这一点，如果你对基金的规律有一定的认识，就会明白是正常情况，可以安心持有。