国防军工ETF放量涨0.83%强势四连阳！天风证券：备战2023重大节点年

重要提示：

【国防军工ETF/512810】一键投资A股军工核心资产 | 68只国防军工A股 

A股尖端科技  国防军工称雄 

【全市场业绩最好、超额回报最高上市国防军工类ETF】

目前市面上军工类ETF合计6只，从实际收益角度看，国防军工（512810）回报明显突出，国防军工（512810）自2019.6.30至2022.6.30收盘，累计涨幅84.29%，大幅超过基准指数57.63%的涨幅，累计超额回报26.66%，年均超额回报8.89%，大幅领先同类ETF！

分年度看，国防军工（512810）每年稳定获得显著超额收益，2019年至2021年，年度超额收益分别为3.58%、9.11%、11.07%；截至2022.6.30，国防军工ETF（512810）最近1年、3年、5年超额收益分别为3.04%、26.66%、23.74%。

数据来源：华宝基金，截至2022.6.30

（一）A股当日行情播报

9月6日，市场人气升温，光伏、军工等赛道股卷土重来，三大指数集体收红。上证指数收1.36%报3243.45点，深证成指涨1.04%，创业板指涨0.1%。

（二）中证军工指数

成份股火线观察

9月6日，A股国防军工（申万）早盘冲高走强，午后维持强势，收涨2.52%。全天主力资金净流入17.01亿元，近20日主力资金净流入46.08亿元。

国防军工ETF（512810）标的指数——中证军工指数收涨2.72%，68只成份股中63涨、5跌。中航沈飞、中航西飞双双大涨逾7%，中航高科涨超6%，七一二、中航重机涨超5%，抚顺特钢、新劲刚涨近5%。

【国防军工ETF(512810) 成份股9月6日涨幅Top10】

中证军工指数前十大重仓股中集体爆发！中航西飞大涨超7%领涨，中航重机涨超5%，振华科技涨近4%，航发动力涨近3%。

【国防军工ETF(512810) 十大重仓股9月6日涨跌幅】

（三）国防军工ETF（512810）9月6日表现

国防军工ETF（512810）9月6日反弹力度增大，放量收涨2.72%录得三连阳，一举收复10日、60日均线！全天成交额超4732万元，换手率达10.53%。

国防军工ETF（512810）跟踪复制中证军工指数（CSI399967）。作为目前市场上主流的军工板块指数，中证军工指数其样本股的选取范围为十大军工集团控股的且主营业务与国防军工相关的上市公司，反映国防军工公司的整体表现。在当前国内外政治环境和经济环境日趋复杂的背景下，国防军工的重要性和关注度更加凸显。

（四）最新机构观点

东莞证券认为，已经公布数据的军工企业业绩发现，部分总装厂上半年业绩实现较快增长，中下游企业景气度依旧，部分上游企业受原材料上涨影响业绩出现较大变动，当前在全球加息预期下原材料价格已出现大幅下跌，预计全行业业绩将在三季度开始逐步释放。建议逢低布局。

近期，航天装备板块在华为Mate50事件刺激下实现了大幅上涨，部分企业开始走出自身独立行情，后续星链、卫星导航、卫星通信等产业可持续关注。

银河证券也指出，看好军工板块Q3的补偿性增长，建议五维度配置：1）航空产业链；2）导弹产业链；3）北斗三产业链；4）国产化提升受益标的；5）国企改革对业绩增长改善标的。

（五）国防军工最新要闻速递

【余承东：华为Mate50系列支持北斗卫星消息硬件能力】

9月6日，华为消费者业务CEO余承东表示，华为Mate50系列支持北斗卫星消息硬件能力，是业界首款支持北斗卫星消息的大众智能手机。当身处荒漠无人区、出海遇险、地震救援等无地面网络信号覆盖环境下，可通过畅连App将文字和位置信息向外发出，与外界保持联系，并支持多条位置生成轨迹地图。

【华为官宣“向上捅破天”】

9月2日，华为余承东透露华为 Mate 50 系列将在通讯上有“向上捅破天”的技术，根据此前天风国际分析师郭明錤的爆料，华为 Mate 50 系列将支持卫星通信，提供紧急短信服务。

【神州十四号出舱活动圆满成功】

据中国载人航天工程办公室消息，9月2日0时33分，神舟十四号约6小时的出舱活动取得圆满成功。目前，我国航天进入高密度发射常态化阶段。2021年，我国航天发射任务达55次，居世界第一。今年航天科技集团继续计划安排50次以上的航天发射任务。

【“20系列”战机集中亮相长春航展，运油-20 首次展示】

8月26日，为期5天的空军航空开放活动暨长春航空展在吉林长春开幕，空军多支飞行表演队进行了精彩的特技飞行，歼-20、运-20 等空军主力战机亮相，备受瞩目的运油-20 也首次进行地面展示。

【一箭十六星发射成功】

8月10日，长征六号运载火箭在太原卫星发射中心点火升空，成功将吉林一号高分03D09星等十六颗卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。

【国防军工ETF（512810）最新调仓提示】

2022年6月13日，国防军工ETF（512810）所跟踪的标的指数——中证军工指数（399967）已进行了半年一次的成份股调仓！本次调仓将中国船舶、昊华科技、中国长城、抚顺特钢、中国核建和航天信息6只新成份股纳入指数。国防军工ETF（512810）新纳入的成份股整体市值更高，龙头属性更突出。

【华宝行业ETF特别提示：国防军工ETF(512810) | 大国尖端科技利器】

2022年军工企业半年度业绩预告密集披露，持续验证行业高景气！

目前，A股上市公司中报业绩公告已全部揭晓。截至8月31日，国防军工ETF（512810）全部68家持仓成份股中， 45家归母净利润实现正增长，占比近66%，归母净利润增速超100%的有6家，增速在50%~100%间的共14家，强势验证板块高景气！

数据来源：上市公司公告，截至2022.8.31

数据来源：上市公司公告，截至2022.4.29

利润持续高增的同时，国防军工板块估值水平自2022年初以来也得到了充分消化，高性价比更加凸显。截至8月31日，中证军工指数估值（PE-TTM）为55.23，历史分位数为10.79%，低于历史89%以上时间区间。

除了营业收入、净利润双双上升和估值水平低位以外，近期地缘政治风险进一步增加了军工行业的曝光度。在“百年未有之大变局”的大背景下，近期俄乌地缘政治风险突显强军重要性，相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，资金不断借道ETF低吸布局。截至8月10日，国防军工ETF（512810）2022年以来份额增长近1.5亿份，份额增长率超60%！

风险提示：国防军工ETF跟踪的标的指数为中证军工指数（399967），中证军工指数基日为2004年12月31日，发布日期为2013年12月26日。该指数的历史业绩是根据该指数目前成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。