红利基金重仓入场,大额回购持续进行,外资成本二十八元,企业价值严重低估(展翅高飞)
地素时尚(女装龙头)折现率取10%,去年自由现金流是8.5亿,前年自由现金流不到7亿,为6.7亿,自由现金流增长26.87%,假设未来十年自由现金流每年增长继续保持26.87%的增长,十年后永续增长为5%,则按照自由现金流折现法可得到地素时尚目前理论估值为2430.98亿,折合股价505.4元/股;目前股价15.06,有33.56倍的上涨空间,如此来看,其上涨空间想象力巨大,自由现金流折现法是巴菲特经常使用且最为推崇的估值模型。就算不用现金流折现法,用其他任何估值模型对地素时尚进行估值,其理论估值至少50元以上,如果考虑溢价则看到100元,比如用相对估值法进行估值,服装板块平均市盈率40多倍,地素时尚去年净利润为6.895亿左右,则理论估值为6.895*40=275.8亿,就是不算35亿现金头寸,折合股价也是57.34元/股
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